Yatırımcılar, uzun süredir yüksek seyreden faiz oranlarının ABD'nin ekonomik büyümesini engellemeye başlaması ihtimaliyle boğuşurken, ekonomik endişeler Wall Street'in üzerine gölge düşürüyor. Düşen enflasyon ve soğuyan istihdam piyasası nedeniyle yatırımcıların Federal Rezerv'in faiz indirimine gideceği beklentisiyle beslenen iyimserlik yerini endişeye bırakıyor.
Fed'in bu hafta başındaki toplantısı, faiz oranlarının çok uzun süre yüksek tutulmuş olabileceği ve bunun ekonomiye zarar verebileceği korkusuna yol açtı.
Yatırımcı duyarlılığındaki bu değişim, Perşembe günü zayıf işgücü ve imalat verilerinin ABD hisse senetlerinde önemli bir düşüşü tetiklemesiyle belirginleşti. Yatırımcılar yarı iletken hisseleri gibi daha riskli varlıklardan uzaklaşarak Nasdaq Composite'in Temmuz zirvesinden neredeyse %8 düşmesine neden oldu. Edward Jones'ta kıdemli bir yatırım stratejisti, enflasyonun hedeflenen seviyelere yaklaşması nedeniyle faiz indirimi beklentisi varken, şimdi genel ekonomik güçle ilgili endişelerin ortaya çıktığını belirtti.
Yatırımcılar şimdi, Cuma günkü istihdam verileri ve Ağustos ayının ilerleyen günlerinde açıklanacak enflasyon raporu da dahil olmak üzere, ilave zayıflamaya işaret etmeleri halinde endişeleri artırabilecek diğer ekonomik göstergeleri yakından izliyor. Eli Lilly (NYSE:LLY) ile birlikte Caterpillar (NYSE:CAT) ve Walt Disney (NYSE:DIS) gibi şirketlerin önümüzdeki hafta yayınlayacakları kazanç raporlarının da tüketici ve imalat sağlığı hakkında daha derin bilgiler vermesi bekleniyor.
Perşembe günü vadeli işlem piyasaları bu artan tedirginliği yansıttı. CME FedWatch'a göre, Fed fon vadeli işlemleri, yatırımcıların Fed'in Eylül toplantısında önemli bir faiz indirimi olasılığını daha yüksek fiyatladığını ve 2024'te faiz indirimi beklentilerinin bir önceki güne göre arttığını gösterdi.
Piyasanın genelindeki tedirginlik, üç ayın en yüksek seviyesine yakın seyreden Cboe Volatilite endeksine de yansıdı ve bir borsa düşüşüne karşı korunmak için opsiyonlara olan talebin arttığına işaret etti. Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler de yatırımcıların tedirginliğine katkıda bulundu.
Bu belirsizliklerin ortasında, kamu hizmetleri ve sağlık hizmetleri gibi geleneksel olarak savunmacı sektörlere doğru gözle görülür bir kayma oldu. Sağlık Hizmetleri Seçilmiş Sektör SPDR Fonu'nun opsiyon verileri yaklaşık üç yıldır en yüksek yükseliş hissiyatına işaret ederken, Kamu Hizmetleri Seçilmiş Sektör SPDR Fonu'nun opsiyon işlemleri sektörün güçleneceğine dair beklentilere işaret ediyor.
Geçtiğimiz ay sağlık sektörü %4, kamu hizmetleri sektörü ise %9'un üzerinde bir artış gösterirken, Philadelphia SE Yarı İletken endeksi %11'lik bir düşüş yaşadı ve Nvidia (NASDAQ:NVDA (NASDAQ:NVDA)) ve Broadcom (NASDAQ:AVGO) gibi şirketler önemli kayıplar yaşadı.
Ancak bazı piyasa katılımcıları, son verileri 2024 yılında güçlü bir piyasa performansının ardından kâr elde etmek için potansiyel bir bahane olarak görüyor. Bell Curve Trading'in baş piyasa stratejisti, piyasanın bir konsolidasyon aşamasından geçtiğine inanıyor ancak genel yükseliş eğiliminin bozulmadan kaldığını savunuyor.
Yatırımcılar Ağustos sonunda Nvidia'nınki de dahil olmak üzere önümüzdeki haftalarda daha fazla kazanç raporuna hazırlanırken, ABD başkanlık yarışının da piyasa oynaklığına katkıda bulunması bekleniyor.
NFJ'den bir portföy yöneticisi, yatırımcıların aradığı hassas dengeyi özetledi ve kurumsal kazançları olumsuz etkilemeden Fed'in faiz indirimlerini tetikleyecek kadar ekonomik yumuşama umuyor. Fed'in mücadelesi, dalgaları mükemmel bir şekilde zamanlamaya çalışan bir sörfçüye benzetiliyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.