Çarşamba günü, JPMorgan Maruti Suzuki India Ltd (MSIL:IN) için fiyat hedefini önceki 13.275₹'den 12.160₹'ye revize etti. Firma, beklentilerindeki ayarlamalara rağmen hisse senedi için Nötr değerlendirmesini korudu.
Bu değişiklik, Maruti Suzuki'nin 2025 mali yılı ikinci çeyrek finansal performansının, JPMorgan'ın ve piyasa beklentilerinin oldukça altında kalan faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kâr (FAVÖK) rakamlarını açıklamasının ardından geldi.
Maruti Suzuki'nin çeyrek geliri beklentilerle uyumlu veya biraz altında rapor edilirken, FAVÖK'teki düşüş önemliydi; JPMorgan'ın tahminlerinin %10 ve piyasa beklentilerinin %7 altında kaldı.
Buna rağmen, şirket yönetimi Nisan-Eylül döneminde perakende satışlarda mütevazı bir artış olduğunu ve bunun Ekim ayında da devam ettiğini, yıllık kümülatif perakende artışının %3,9 olduğunu belirtti.
Firma, perakende eğilimlerindeki iyileşmeleri not etti ve Maruti Suzuki'nin festival sezonunun geri kalanında daha fazla yükseliş potansiyeli olduğu yönündeki yorumlarını kabul etti. Ancak, bu iyileşmelerin Maruti Suzuki ve rakiplerinin artan indirimleri ve fiyat kesintileri ile birlikte geldiğine de dikkat çekti.
JPMorgan, önümüzdeki iki ila üç çeyrekte sektör hacim büyümesinde önemli bir iyileşme beklemiyor ve Maruti Suzuki'nin pazar payının durağan kaldığını gözlemliyor.
Bu faktörlerin sonucu olarak, JPMorgan Maruti Suzuki için 2025-2027 mali yılları hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini %8-12 oranında düşürdü. Bu ayarlama, hacimlerde ılımlılaşma ve daha zayıf marj beklentilerini yansıtıyor. Firmanın koruduğu Nötr değerlendirmesi, Aralık 2025'e kadar ilerletilen revize edilmiş fiyat hedefiyle birlikte geliyor.
JPMorgan, sektör büyümesinde önemli bir artış veya Maruti Suzuki'nin pazar payında bir iyileşme olması durumunda, gelecekte hisse senedi hakkında daha yapıcı bir görüşe sahip olabileceğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.