Cantor Fitzgerald Cuma günü Intel (NASDAQ:INTC) Corporation'ın (NASDAQ: INTC) görünümünü değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini 40.00$'dan 27.00$'a düşürdü ve Nötr notunu korudu. Revizyon, Intel'in neredeyse tüm kategorilerde beklentilerin altında kalan Haziran ayı sonuçları ve Eylül ayı beklentileriyle ilgili olarak bildirdiği sıkıntıları takip ediyor. Şirketin her iki dönemdeki gelir ve brüt kar marjları konsensüs tahminlerini kaçırırken, Haziran çeyreğinde Veri Merkezi Grubu (DCAI) segmenti en zayıf performansı gösterdi.
Intel'in Meteor Lake işlemcilerini Oregon'dan İrlanda'daki Intel 4/3 üretim sürecine geçirmesi, geçişin başlarında daha yüksek yonga plakası maliyetleri nedeniyle brüt marjları etkileyen önemli bir faktör olarak tanımlandı. Ancak bu hamlenin zaman içinde 1 milyar dolarlık sermaye harcaması tasarrufu sağlaması bekleniyor.
Yönetim ayrıca ürün karışımı ve beklenenden daha rekabetçi fiyatlandırma ile ilgili zorluklara da işaret etti. Bu aksaklıklara rağmen Intel, Panther Lake işlemcilerin 18A işlem düğümünde yükselmeye başlamasıyla 2025'in ikinci yarısında dahili kullanım oranlarının iyileşmesini bekliyor.
Şirketin müşteri segmentinin, Huawei lisansının iptali ve Çin'deki pazar yumuşaklığı gibi faktörlerin etkisiyle, tipik mevsimsel güçten saparak Eylül çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yatay veya daha düşük olması bekleniyor.
Veri merkezi alanında, Intel'in DCAI segmentinin sıralı olarak mütevazı bir büyüme göstermesi bekleniyor, ancak NVIDIA ve AMD gibi hızlandırıcılar konusunda uzmanlaşmış şirketlerin rekabeti nedeniyle normal mevsimselliğin altında kalıyor.
Intel'in görünümü, 2024 yılında CPU pazar payında AMD'ye karşı mütevazı bir kayıp tahminini içeriyor, ancak ARM'ye karşı kazanımlar öngörüyor. Altera ve Mobileye gibi döngüsel segmentlerdeki toparlanmanın beklenenden daha az belirgin olması bekleniyor.
Bu zorlukların üstesinden gelmek için Intel, personel sayısında yaklaşık 19.000 çalışana denk gelen %15'lik bir azalmayı içeren önemli bir yeniden yapılandırma planı açıkladı. Bu hamle, 2025 yılına kadar satılan malların maliyetinde 1 milyar dolarlık tasarruf sağlamayı amaçlıyor ve işletme giderlerinin şu anda 20,7 milyar dolarlık konsensüs tahmininden daha düşük olan 17,5 milyar dolar olması öngörülüyor.
Yeniden yapılandırma aynı zamanda Intel'in temettü ödemesinin askıya alınmasını ve 2024 yılı için 25-27 milyar dolar ve 2025 yılı için 20-23 milyar dolar olarak planlanan brüt sermaye harcamalarında %20'lik bir azalmayı da içeriyor. Şirketin çabaları, faaliyet kaldıracını iyileştirmeye ve yeniden yapılanma sonrası pozitif serbest nakit akışına dönmeye yöneliktir. Ancak, Intel'in ürün yol haritası ve dökümhane stratejisini uygulama becerisi yatırımcılar için kritik bir faktör olmaya devam ediyor, çünkü serbest nakit akışı yaratma konusundaki endişeler net başarı göstergeleri olmadan devam ediyor.
Yakın zamanda gelen diğer haberlere göre Intel Corporation, hayal kırıklığı yaratan kazanç ve gelir sonuçlarının ardından bir dizi analist tarafından not düşürüldü. Cantor Fitzgerald, Roth/MKM, HSBC ve Raymond James, öncelikle şirketin brüt kar marjı zorluklarına ilişkin endişeleri gerekçe göstererek Intel'e ilişkin görünümlerini değiştirdi. Bu durum, Intel'in piyasa beklentilerinin altında kalan son kazanç raporunun ve şirketin 2024'ün üçüncü çeyreği için piyasa beklentilerinin önemli ölçüde altında gelir ve brüt kar marjı rakamları öngören kılavuzunun ardından geldi.
Ayrıca Intel, üretim faaliyetlerini iyileştirme çabalarının bir parçası olarak personel sayısında %15'lik bir azalma ve temettünün askıya alınmasını da içeren önemli bir yeniden yapılandırma planı açıkladı. Bu önlemlere rağmen, Intel'in ürün yol haritası ve döküm stratejisini uygulama becerisi yatırımcılar için kritik bir faktör olmaya devam ediyor.
Olumlu bir not olarak, Intel'in süreç yol haritasının programa uygun olduğu ve agresif maliyet azaltma önlemlerinin nakit yakımını sınırlamaya yardımcı olması bekleniyor. Şirket ayrıca, yapay zeka altyapısında veri işleme hızlarını artırmayı amaçlayan bir optik bilgi işlem ara bağlantı (OCI) yonga setinin geliştirildiğini ve yan kuruluşu Mobileye'ın Zeekr ile teknoloji ortaklığını genişlettiğini açıkladı. Intel Corporation ile ilgili son gelişmeler bunlar.
InvestingPro İçgörüleri
Intel Corporation (NASDAQ: INTC) yeniden yapılanma aşamasından geçerken, InvestingPro analizi şirketin finansal sağlığına ve piyasa konumuna daha derin bir bakış sunuyor. Intel şu anda 30,21 F/K oranı ve 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için 29,48 olan düzeltilmiş F/K oranı ile yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranından işlem görüyor. Son dönemdeki piyasa baskılarına rağmen Intel, Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipman sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak öne çıkmaktadır ve 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlara bağlılığını göstermiştir.
Şirketin hisseleri son altı ayda önemli bir darbe aldı, 6 aylık fiyat toplam getirisi -%31,33 ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor, bu da değer yatırımcıları için potansiyel bir satın alma fırsatına işaret edebilir. Ayrıca analistler, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %41,49'luk güçlü brüt kâr marjı ile desteklenen şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor. Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Intel'in hisse senedi potansiyelini değerlendirmeye yardımcı olabilecek 5 InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere ek bilgiler sunmaktadır: https://www.investing.com/pro/INTC.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.