Çarşamba günü CLSA, Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) hisselerini Outperform'dan Hold'a düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 15,80 $'dan 12 $'a ayarladı.
Not indirimi, Vipshop'un gelir düşüşü gösteren ve beklenenden daha zayıf üçüncü çeyrek rehberliği sağlayan ikinci çeyrek 2024 kazanç raporunu takip etti.
Şirketin ikinci çeyrek sonuçları, toplam gelirde yıldan yıla %3,6'lık bir düşüşle 26,9 milyar dolar olduğunu ortaya koydu. Ayrıca, Vipshop'un düzeltilmiş net kârı geçen yılın aynı dönemine kıyasla 0,6 puanlık bir düşüşle %8,1 marjla 2,2 milyar Rmb olarak gerçekleşti.
Vipshop'un üçüncü çeyreğe ilişkin beklentileri, CLSA tarafından olumsuz bir sürpriz olarak nitelendirilen, yıldan yıla %5-10 arasında bir gelir düşüşüne işaret ediyor.
Firma, dördüncü çeyreğin bir önceki yılın yüksek karşılaştırma tabanı nedeniyle zorluklarla karşılaşmaya devam edeceğini ve potansiyel olarak kar marjlarını etkileyeceğini öngörüyor.
CLSA, 1 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programının duyurulmasına rağmen, Vipshop'un hisse fiyatı üzerinde devam eden baskıya ilişkin endişelerini dile getirdi. Sonuç olarak, firma 2024 ve 2025 yılları için düzeltilmiş net kar tahminlerini sırasıyla %3 ve %9 oranında aşağı yönlü revize etti.
Yeni fiyat hedefi olan 12$, 2025 yılı için 5 kat düzeltilmiş fiyat/kazanç oranına dayanıyor ve bir önceki 6 kat oranına göre düşüş gösteriyor. Bu ayarlama, Vipshop Holdings için revize edilen görünümü ve kazanç beklentilerini yansıtmaktadır.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Vipshop Holdings Limited 2024 yılı için güçlü ikinci çeyrek kazançları bildirdi. Online indirim perakendecisi, toplam 26,9 milyar RMB net gelir elde etti ve brüt kârda bir önceki yıla göre %2,2'lik bir artış kaydetti.
Şirketin faaliyet gelirleri de %16,5 oranında önemli bir artışla 2,2 milyar RMB'ye yükselirken, toplam faaliyet giderleri %4,2 oranında azaldı. Bu güçlü rakamlara rağmen, Vipshop önümüzdeki üçüncü çeyrek için net gelirde bir düşüş öngörüyor.
Öngörülen bu gerilemeye karşılık olarak Vipshop, hissedar değerine olan bağlılığını göstermek üzere 1 milyar ABD dolarına kadar bir hisse geri alım programı açıkladı.
Şirket ayrıca uzun vadeli değeri artırmak ve şu anda toplam 7,4 milyon olan ortak marka ve SVIP müşterilerinden oluşan büyüyen tabanına hitap etmek için teknoloji ve içeriğe stratejik yatırımlar yapıyor.
Bu son gelişmeler, Vipshop'un pazardaki zorluklara rağmen dayanıklılığını göstermektedir. Ancak şirketin gelecekteki performansı, tüketici duyarlılığı, makroekonomik belirsizlik ve özellikle giyim kategorisinde artan sektör rekabetini yönetme becerisine göre belirlenecek.
InvestingPro İçgörüleri
CLSA tarafından yapılan son not indiriminin ardından, InvestingPro'nun güncel verileri Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) hakkında daha geniş bir perspektif sunuyor. Şirket 6,27 milyar $ piyasa değerine sahip ve 6,58 gibi düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor ki bu oran 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aya bakıldığında 5,17'ye kadar düşüyor. Bu düşük değerleme, aynı dönemde %7,13'lük bir gelir artışına rağmen gerçekleşiyor ve kazanç potansiyeli göz önünde bulundurulduğunda hisse senedinin değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Vipshop'un düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem gördüğünü ve değer yatırımcıları için cazip olabilecek güçlü bir serbest nakit akışı getirisine sahip olduğunu vurgulamaktadır. Ayrıca şirket, Broadline Perakende sektöründe önemli bir oyuncu olarak tanınıyor ve sadece 0,15'lik PEG oranıyla makul bir fiyatla büyüme potansiyeline işaret ediyor. Son fiyat düşüşlerine rağmen, analistler Vipshop'un bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ve hisse senedi şu anda 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor, bu da uzun vadeli yatırımcılar için bir satın alma fırsatı sunabilir.
Daha fazla içgörü arayanlar için, Vipshop'un finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında kapsamlı bir analiz sunan 15 InvestingPro İpucu daha mevcuttur. Bunları daha detaylı incelemek için InvestingPro'nun Vipshop 'a özel sayfasını https://www.investing.com/pro/VIPS adresinden ziyaret edebilirsiniz .
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.