Cuma günü UBS, Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) hisselerini Nötr'den Sat'a düşürürken, aynı zamanda fiyat hedefini 147 dolardan 197 dolara yükseltti. Revizyon, elektrikli araç ve enerji şirketinin değerlemesinin, daha geniş pazarın özellikle yapay zeka (AI) alanındaki büyüme beklentileri göz önünde bulundurularak yeniden değerlendirilmesinin ardından geldi.
UBS analisti, Tesla'nın otomotiv üretiminin ötesine geçtiğini kabul ederek, Enerji ve Tam Otonom Sürüş (FSD) segmentlerindeki olumlu gelişmeleri ek destek sağlayan faktörler olarak vurguladı.
Bu ilerlemelere rağmen, Tesla'nın ana otomobil işine yönelik beklentiler düşüşte. Analist, Tesla'nın değerlemesinin geleneksel olarak çeşitli girişimlerdeki potansiyel büyümesi için bir prim içerdiğine dikkat çekti. Bununla birlikte, zorluk bu tür "opsiyonelliği" doğru bir şekilde değerlemede yatmaktadır.
Tesla'nın primi son zamanlarda yapay zeka konusunda artan coşkunun etkisiyle genişledi. Tesla'nın farklı iş segmentlerini değerlendiren UBS, mevcut hisse senedi fiyatının gelecekteki büyüme girişimleri için 500 milyar doların üzerinde bir zımni değer bıraktığı sonucuna vardı.
Mevcut hisse senedi seviyelerini haklı çıkarmak için, beş yıllık bir ufukta 1 trilyon dolarlık bir gelecek değerine ve bir Satın Al derecelendirmesini desteklemek için daha da fazlasına ihtiyaç duyulacaktır.
UBS analisti, yapay zeka teknolojisine yapılan maliyetli yatırımlar, öngörülemeyen gelişme hızı ve potansiyel getirilerin uzun vadeli doğası ile ilgili endişelerini dile getirdi. Firma, piyasanın yapay zeka konusundaki heyecanının azalması halinde Tesla'nın hisse senedi katsayısının olumsuz etkilenebileceği konusunda uyardı.
Mevcut hisse senedi önümüzdeki on iki ayın (NTM) F/K'sının 86 katından işlem görürken, görünürlük eksikliği ve büyüme fırsatlarının beklenenden daha geç gerçekleşme veya hiç gerçekleşmeme potansiyeli Sat'a düşürülmesini gerektirdi.
Yakın tarihli diğer bir habere göre Tesla, Model 3 serisini 42.490 $ fiyatlı yeni bir arkadan itişli uzun menzilli varyantla çeşitlendirdi. Bu ekleme, şirketin tüketicilere daha uygun fiyatlı bir uzun menzil seçeneği sunma stratejisinin bir parçası.
Bir başka gelişme de Tesla'nın beklenen Robotaxi hizmetinin Ağustos ayından Ekim ayına ertelenmesi oldu. Ayrıca Tesla, Avrupa Komisyonu'nun Çin yapımı elektrikli araçlara uyguladığı gümrük vergilerine yanıt olarak Model 3 araçlarının fiyatlarını çeşitli Avrupa ülkelerinde ayarladı.
Yatırım cephesinde ise Morgan Stanley, yapay zeka teknolojilerinin yükselişine bağlı olarak elektrik talebinde beklenen küresel artışı gerekçe göstererek Tesla'nın enerji depolama işinin değerlemesini hisse başına 50 $ olarak revize etti. Bu, bir önceki tahmin olan hisse başına 36 dolardan önemli bir artışa işaret ediyor. Yatırım firması Oppenheimer, Tesla'nın enerji depolama satışlarının mevcut çeyrekte 3 milyar doları aşabileceğini öngördü.
Bu arada ARK Investment Management'ın CEO'su Cathie Wood, son dönemdeki düşük performansa rağmen yatırımcılara firmanın amiral gemisi fon stratejisi hakkında güvence verdi. Wood, faiz oranlarındaki düşüşle birlikte fonun potansiyel geri dönüşüne olan güvenini dile getirdi. Fonun 31 Mayıs itibariyle en büyük yatırımları arasında Tesla, Coinbase ve Roku yer alıyor.
InvestingPro Analizleri
UBS'nin Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) şirketinin notunu düşürmesi ve piyasanın şirketin yapay zeka beklentilerine odaklanmasının ortasında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı veri ve analizleri ek bağlam sağlıyor. Tesla'nın piyasa değeri, sektördeki önemli varlığını yansıtan 768,69 milyar dolar ile güçlü kalmaya devam ediyor. Şirketin yatırımcılar için önemli bir ölçüt olan F/K oranı 56,61 seviyesinde bulunuyor ve UBS'nin Tesla'nın özellikle yapay zeka ve diğer girişimlerdeki büyüme beklentilerine ilişkin değerlendirmesiyle uyumlu bir prim değerlemesine işaret ediyor.
Operasyonel açıdan bakıldığında, Tesla'nın 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki aydaki brüt kâr marjı %17,78'dir ve bu da UBS tarafından şirketin ana otomobil işiyle ilgili belirtilen zorlukların altını çizmektedir. Bununla birlikte, Tesla'nın güçlü performansı, sırasıyla %35,95 ve %40,91 olan 1 aylık ve 3 aylık fiyat toplam getirilerinde açıkça görülmektedir. Bu getiriler, daha geniş çaplı endişelere rağmen piyasanın Tesla'nın beklentilerini son zamanlarda olumlu karşıladığını vurguluyor.
InvestingPro İpuçları, Tesla'nın bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiklerini ortaya koyarak şirketin mali sağlığına ve gelecekteki performansına güven duyulduğunu gösteriyor. Ayrıca, InvestingPro 'da Tesla'nın finansal ve piyasa pozisyonu hakkında daha derin bilgiler sağlayabilecek 19 ipucu daha mevcut. Bu bilgilerden yararlanmak isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimden yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.