UBS, Çarşamba günü Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM) hakkındaki görüşünü revize ederek, hisseyi Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini önceki 67 dolardan 54 dolara indirdi. Bu revizyon, üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından maden şirketinin orta vadeli üretim ve serbest nakit akışı (FCF) tahminlerinin yeniden değerlendirilmesine yol açtı.
Düşürme kararı, UBS'in Newmont Mining'in rehberliğini karşılama ve piyasa güvenini yeniden kazanma yeteneğine olan güveninin azalmasını yansıtıyor. Analist, orta vadeli üretim ve FCF projeksiyonlarında önemli düşüşleri gerekçe gösterdi, bu da şirketin rakiplerine kıyasla üstün ve sürdürülebilir nakit getirileri sağlama potansiyelini etkiliyor.
Buna rağmen, Newmont'un kısa vadeli nakit getirilerini desteklemek için daha fazla varlık satışı açıklayacağı ve altına yönelik olumlu bir görünüm olduğu beklentisi var.
Newmont Mining için daha önce Al notunu destekleyen temel faktörler arasında, şirketin operasyonel performansına olan güveni yeniden tesis edeceği, elden çıkarmalar yoluyla nakit getirilerini hızlandıracağı ve sınırlı sermaye harcamaları ile daha düşük maliyetlerle mütevazı üretim artışları sağlayacağı beklentisi yer alıyordu. Bu faktörlerin, orta vadede rakiplere karşı üstün FCF ve sürdürülebilir getiriler sağlaması bekleniyordu.
Ancak, üçüncü çeyrek sonuçları önemli bir olumsuz sürpriz sundu; yönetim, temel üretimde hiçbir iyileşme olmadığını, 2025 yılına kadar üretimin rehberliğin %9 altında olacağını ve maliyetlerin rehberliğin %16 üzerinde olmasının beklendiğini belirtti. Orta vadeli görünüm konusundaki bu netlik eksikliği, UBS'in başlangıçtaki Al notunun nedenlerini zayıflatıyor.
Firma, hayal kırıklığı yaratan üçüncü çeyrek sonuçlarının ve bunun orta vade için sonuçlarının, hisseyi düşürme ve fiyat hedefini indirme kararında etkili olduğunu vurguladı.
Diğer son haberlerde, Newmont Corporation, 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve istikrarlı altın üretimi ile maliyet yönetimine odaklandığını gösterdi.
Şirket, neredeyse 1,7 milyon ons altın üretti ve operasyonlardan 1,6 milyar dolar nakit akışı sağladı. Ayrıca, Newmont 2 milyar dolarlık bir hisse geri alım programı başlattı ve hissedarlarına 786 milyon dolar geri ödeme yaptı.
Ek olarak, şirket 2024 yılı dördüncü çeyrek altın üretim hedefi olan yaklaşık 1,8 milyon onsu karşılama yolunda ilerliyor ve tüm sürdürülebilir maliyetlerin ons başına yaklaşık 14,75 dolara düşmesi bekleniyor.
Artan işçilik maliyetleri ve güvenlik endişeleri gibi zorluklarla karşılaşmasına rağmen Newmont, en az 2 milyar dolar gelir elde etmeyi hedefleyerek çekirdek olmayan varlıkların elden çıkarılmasını duyurdu. Şirketin uzun vadeli üretim hedefi yıllık yaklaşık 6 milyon ons altın. Ancak 2025 yılı için şirket, yaklaşık 5,6 milyon onsluk biraz daha düşük bir üretim hedefi öngörüyor.
Şirketin CEO'su Thomas Palmer ve CFO'su Karyn Ovelmen, yakın zamanda yapılan bir kazanç çağrısında orta vadeli maliyet azaltma stratejilerini vurguladılar. Ayrıca, atık tesislerinin bakımının önemini ve önümüzdeki yıllarda sürdürülebilir sermaye harcamalarında beklenen artışı vurguladılar. Bunlar, Newmont'un küresel altın piyasasının karmaşıklıklarında yol almaya devam ederken yaşanan son gelişmeler.
InvestingPro Öngörüleri
UBS'in düşürmesine rağmen, InvestingPro verileri ve ipuçları Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM) hakkında nüanslı bir bakış açısı sunuyor. Şirketin gelir büyümesi dikkat çekici; 2024 yılı üçüncü çeyrek itibariyle son on iki ayda %53,66 artış ve 2024 yılı üçüncü çeyrekte etkileyici %84,72'lik çeyreklik büyüme gösterdi. Bu güçlü üst düzey performans, analistlerin cari yılda satış büyümesi beklediğini belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.
UBS, Newmont'un rehberliği karşılama yeteneği konusunda endişelerini dile getirirken, bir InvestingPro İpucu, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini ve analistlerin şirketin kârlı olacağını öngördüğünü gösteriyor. Bu iyimserlik, 5 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi ile daha da destekleniyor.
Newmont'un operasyonel zorluklara rağmen 54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü belirtmek önemli. Mevcut temettü getirisi %2,09 olup, bu oran gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Daha kapsamlı analiz arayan okuyucular için, InvestingPro, Newmont Mining Corp. için 9 ek ipucu sunarak yatırım kararları için daha geniş bir bağlam sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.