UBS, Perşembe günü Liberty Formula One (NASDAQ: FWONK) hisseleri için Yansız derecelendirme ile kapsama başlattı ve 85,00 dolar hedef fiyat belirledi. Firmanın analizi, Formula One'ın geleneksel Avrupa pazarlarının ötesinde artan popülaritesi nedeniyle gelir elde etmede önemli bir artış görmesine rağmen, gelecekteki büyümenin yavaşlamasının beklendiğini gösteriyor.
Firma, Formula One'ın haklar pazarında artan talep ve deneyim ekonomisinden faydalanan küresel bir spor kuruluşu olduğunu belirtti. Sporun geliri ve OIBDA'sı (Amortisman ve Değer Kaybı Öncesi Faaliyet Gelirleri), özellikle uluslararası alanda genişleyen çekiciliği nedeniyle önemli bir büyüme gösterdi.
Ancak UBS, takım ödemelerinde daha düşük operasyonel kaldıraç, yakın vadede (YV) yarış promosyonu potansiyelinin sınırlı olması ve yaklaşan ABD hakları yenilemesinden daha mütevazı bir artış beklentisi gibi çeşitli faktörleri gerekçe göstererek büyümede bir yavaşlama öngörüyor. Bu unsurlar, Formula One'ın finansal performansının hızında bir yavaşlama projeksiyonuna katkıda bulunuyor.
Firma, birincil F1 gelirlerinin ve OIBDA'nın 2024'ten 2026'ya kadar sırasıyla %8 ve %12'lik bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile büyüyeceğini öngörüyor; bu, piyasanın %8/%14'lük CAGR beklentisinin biraz altında. Bu, 2022 ile 2024 arasında yaşanan %16/%20'lik CAGR ile tezat oluşturuyor.
Son olarak, UBS, Liberty Formula One'ın çarpanının tarihsel aralığının alt sınırına yakın olduğunu, OIBDA'nın 21 katı üzerinden işlem gördüğünü (tarihsel aralık 19-28 kat) belirtti. Firma, büyüme oranlarının normalleşmesi beklentisi ışığında değerlemeyi uygun buluyor.
Diğer güncel haberlerde, Liberty Formula One beklentileri karşılamayan ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı, bu da Rosenblatt Securities'in şirket için hedef fiyatını 93 dolardan 91 dolara düşürmesine neden oldu, ancak Al derecelendirmesini korudu. Kazanç beklentisinin karşılanamaması, çeyrek boyunca düzenlenen yarışların karışımına bağlandı. Hedef fiyat düşürülmesine rağmen, Rosenblatt Securities, şirketin yüksek serbest nakit akışı dönüşüm oranını, güçlenen sponsorluk döngüsünü, artan promosyon ücretlerini ve Las Vegas pazarı için iyileşen marj profilini gerekçe göstererek Liberty Formula One'ın beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Öte yandan, Liberty Media Corporation 2024'ün ikinci çeyreğinde, çeşitli iş segmentlerinde önemli ilerleme kaydederek güçlü bir performans rapor etti. Şirketin SiriusXM ile olan işlemi, düzenleyici onaylar beklenirken tamamlanmaya yakın. Liberty Media Corporation'ın bir parçası olan Atlanta Braves, stadyum yükseltmeleri için planlar açıkladı ve güçlü oyuncu performansı sergiledi.
Ayrıca, Liberty Media 2024'ün geri kalanı için güçlü marj ve nakit üretimi bekliyor ve sponsorluk fırsatları ile çeşitli segmentlerinin büyümesi konusunda iyimser.
InvestingPro Görüşleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, UBS'nin Liberty Formula One (NASDAQ: FWONK) analizine derinlik katıyor. Şirketin piyasa değeri 18,68 milyar dolar olup, spor eğlence sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. FWONK'un 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki aydaki %43,43'lük gelir büyümesi, UBS'nin son yıllardaki önemli büyüme gözlemiyle uyumlu. Ancak, 62,02'lik F/K oranı, hissenin yüksek bir kazanç çarpanı üzerinden işlem gördüğünü gösteriyor ki bu, büyümenin yavaşlaması beklenirken endişe kaynağı olabilir.
InvestingPro İpuçları, FWONK'un 52 haftalık zirvesine yakın işlem gördüğünü, fiyatının 52 haftalık zirvesinin %96,91'i olduğunu vurguluyor. Bu, UBS'nin hisse değerlemesinin büyüme oranlarının normalleşmesi beklentisi göz önüne alındığında uygun olabileceği görüşünü destekliyor. Ek olarak, şirketin son on iki aydaki kârlılığı ve analistlerin bu yıl için kârlılık tahminleri, güçlü finansal pozisyonunu pekiştiriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, FWONK'un yatırım potansiyeli hakkında değerli bilgiler sağlayabilecek 8 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.