Çarşamba günü UBS, Belçika'nın önde gelen market perakendecilerinden Colruyt SA (COLR:BB) (OTC: CUYTF) hisselerini Satın Al notu ve 49,50 € fiyat hedefiyle incelemeye başladı.
Firma, Colruyt'un pazardaki liderliğini destekleyen ve FY24e'den FY27e'ye kadar %4'ün üzerinde bir gelir bileşik yıllık büyüme oranına (CAGR) katkıda bulunması beklenen ülkedeki en düşük fiyatlı tam hat bakkal olarak konumunu kabul etti. Bu tahmin, %3 olan Visible Alpha konsensüsünü (VA Cons) aşmaktadır.
Raporda, Colruyt'un azalan rüzgarlardan faydalanarak orta vadeli marjlarda yapısal bir genişlemeye yol açması muhtemel olan maliyet etkin işletme modelinin altı çizildi.
UBS'nin şirketin 25 ve 26 mali yıllarındaki FVÖK marjı tahminleri sırasıyla %4,1 ve %4,3 olup, her ikisi de %4,0 olan VA Konsensüsünün üzerindedir. Colruyt'un COVID öncesi %5'in üzerindeki marjını yeniden kazanma potansiyeli de olası bir ek artış olarak gösterildi.
Ayrıca UBS, Colruyt'un finansal stratejisine dikkat çekerek, yaklaşık 900 milyon Euro'luk elden çıkarma geliri ve temettü sonrası nakit fazlasının önümüzdeki üç yıl içinde hissedar getirilerini artırmak için yaklaşık 1,3 milyar Euro sağlayacağını belirtti.
Firma, Colruyt'un bu dönemde 800 milyon Avro tutarında geri alım yapacağını öngörüyor, ancak şirketin fırsatçı geri alım stratejisinin bunun yerine daha yüksek özel temettülere yol açabileceğini de kabul ediyor.
Beklenen geri alımların, UBS'in Colruyt için 25 ve 26 mali yıllarına ilişkin hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla %7 ve %12 oranında artırması bekleniyor.
Son on iki ayda (LTM) %45 artış gösteren güçlü hisse fiyatı performansına rağmen, UBS hisse senedinde %14'lük ek bir yükseliş görüyor.
Yeni fiyat hedefi ve iyimser görünüm, Colruyt'un 11 Haziran 2024 tarihinde açıklanacak olan FY24 sonuçları öncesinde belirlendi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.