Çarşamba günü, büyük bir yarı iletken şirketi olan Texas Instruments (NASDAQ:TXN), Wolfe Research'ten Peer Perform hisse senedi notunu korudu. Firmanın analizinde, Texas Instruments'ın iş segmentleri arasında eşzamansız bir envanter düzeltmesi geçirdiği belirtildi. Kişisel elektronik ve Çin'dekiler gibi bazı segmentler toparlanmaya başlarken, endüstriyel ve otomotiv gibi diğer segmentlerde düzeltme devam ediyor.
Texas Instruments, şirketin 20 Ağustos 2024 tarihli Sermaye Yönetimi güncelleme çağrısı sırasında, çeşitli gelir senaryolarına bağlı olarak 2026 takvim yılı için sermaye harcaması (CapEx) beklentisini 5 milyar dolardan 2 milyar ila 5 milyar dolar aralığına düşürdüğünü duyurdu. Bu değişikliğe rağmen Wolfe Research, Texas Instruments'ın 2026'da brüt kar marjlarını (GM'ler) etkileyebilecek amortisman rüzgarlarıyla karşı karşıya olduğuna dikkat çekti.
Firma ayrıca, 2026 takvim yılı için şirketin serbest nakit akışında (FCF) beklenen bir iyileşme olsa da, bunun şirketin zengin değerlemesini yeterince dengelemediğini gözlemledi.
Texas Instruments şu anda Wolfe Research'ün 2025 takvim yılı için tahmin ettiği hisse başına kazancın (EPS) yaklaşık 34 katından ve 6,75 $'lık boğa senaryosu EPS'sinin 30 katından işlem görüyor. Bu değerleme, şirketin yaklaşık 23,5 kat olan beş yıllık ortalama fiyat/kazanç (F/K) oranının oldukça üzerinde olup Texas Instruments'ı analog emsallerinin oldukça önünde konumlandırmaktadır.
Göreceli performans açısından, Texas Instruments hisseleri son 12 ayda yaklaşık %22 oranında artış göstermiştir. Bu performans SOX endeksi için %50, S&P 500 için %28 ve Analog Devices (ADI) için %27, NXP Semiconductors (NXPI) için %29 ve Microchip Technology (MCHP) için %1'lik artışlarla karşılaştırılmaktadır.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Texas Instruments'ın finansal gidişatında ve stratejik yatırımlarında önemli gelişmeler yaşandığı görülüyor. Yarı iletken şirketi kısa süre önce Citi'den, marj görünümündeki iyileşme ve 2026 sermaye harcaması tahminindeki azalmaya bağlı olarak Nötr'den Satın Al'a yükselen bir hisse senedi notu aldı.
Bu durum, Texas Instruments için fiyat hedefini 200,00$ olarak belirleyen ve hisse senedi üzerindeki Tut notunu koruyan Deutsche Bank'ın son açıklamalarıyla da uyumlu.
Bu arada Stifel, Texas Instruments hisseleri için 200,00 $ fiyat hedefi ile Tut notunu korudu ve şirketin stratejisinde temel bir değişiklik olduğunu kabul etti. Şirket ayrıca 2026 yılına kadar hisse başına serbest nakit akışında önemli bir artış öngördü ve tahminler 8 ila 12 dolar arasında değişerek 6,91 dolarlık analist konsensüs tahminini aştı.
Buna ek olarak, Texas Instruments'ın stratejisi üç yeni tesis inşa etmeyi ve Elliott Investment Management tarafından takdir edilen bir hamle olan 300mm üretim kapasitesini genişletmeyi içeriyor. Şirket, yeni tesislerin inşası için ABD CHIPS ve Bilim Yasası'ndan 1,6 milyar dolara kadar fon sağladı. Bu gelişmeler şirketin stratejik yatırımlarının ve finansal performansının altını çiziyor.
InvestingPro İçgörüleri
Texas Instruments (NASDAQ:TXN) yarı iletken sektöründeki zorlukları ve fırsatları değerlendirirken, InvestingPro verileri ve ipuçları Wolfe Research'ün analizine ek bir bağlam sunuyor. Texas Instruments, 184,93 milyar dolarlık piyasa değeri ve 34,9'luk ileri F/K oranıyla piyasadaki önemli varlığını ortaya koyuyor.
Özellikle, şirketin 20 yıl üst üste temettüsünü artırarak istikrarlı bir temettü büyümesi sürdürmesi, hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor. Ayrıca, Texas Instruments'ın likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da cari yükümlülüklerin üstesinden gelmek için sağlam bir finansal pozisyona işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Texas Instruments'ın Wolfe Research'ün şirketin zengin değerlemesine ilişkin gözlemiyle uyumlu olan yüksek bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü vurguluyor. Ayrıca, altı analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etti ve bu da performans beklentilerinde potansiyel bir artışa işaret ediyor.
Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, Texas Instruments için InvestingPro platformu üzerinden erişebilecekleri, kârlılık ve piyasa trendleri hakkında bilgiler içeren 17 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Texas Instruments'ın stratejik düzenlemeleri ve Wolfe Research'ün bakış açısı göz önüne alındığında, bu InvestingPro İpuçları yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.