Çarşamba günü Stifel, Delivery Hero (DHER:GR) (OTC: DLVHF) için Al tavsiyesi ve 60,00€ hedef fiyat ile analize başladı. Firma, Delivery Hero'nun dünya çapında önde gelen çevrimiçi yemek teslim operatörlerinden biri olduğunu, yaklaşık 70 ülkede faaliyet gösterdiğini ve 2023 mali yılı için yaklaşık 45 milyar € Ticari Eşya Değeri (GMV) olduğunu vurguladı.
Stifel'in analizi, Delivery Hero'nun kârlılığa öncelik verme yönündeki stratejik değişiminin şirketin iş modeli değerini ortaya çıkarabileceğini öne sürüyor ve 2026 mali yılı tahminlerine göre %2,8'lik düzeltilmiş FAVÖK marjı ve yaklaşık %6'lık serbest nakit akışı getirisi öngörüyor.
Firma, portföy rasyonalizasyonunun 2025 mali yılı sonuna kadar yaklaşık 2,3 milyar €'luk nakit girişine yol açabileceğini, bunun da bilançoyu önemli ölçüde güçlendireceğini ve potansiyel olarak Delivery Hero'nun hisse başına öz sermaye değerini yaklaşık 8€ artırabileceğini tahmin ediyor.
Stifel'e göre, Delivery Hero şu anda küresel rakiplerine kıyasla iskontolu işlem görüyor. Firma, şirketin büyümesi hızlandıkça ve finansal sağlığı iyileştikçe bu farkın önemli ölçüde daralmasını bekliyor.
Stifel'in Delivery Hero değerlemesi, akran grup türetilmiş işletme değeri-satış ve işletme değeri-FAVÖK hedef çarpanlarının yanı sıra %9,9'luk ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (AOSM) ve %3,0'lık terminal büyüme oranı (TGR) ile indirgenmiş nakit akışı analizini içeren karma bir yaklaşıma dayanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.