Çarşamba günü, Goldman Sachs SMS Co Ltd. (2175:JP) (OTC: SMSZF) hakkındaki duruşunu revize ederek, hisse senedini "Al"dan "Nötr"e düşürdü ve fiyat hedefini 3.000,00 JPY'den 2.000,00 JPY'ye indirdi.
Bu düzenleme, şirketin Mart 2025'te sona eren mali yılın ikinci yarısında tam yıl kâr hedeflerini karşılamak için reklam harcamalarını azaltma ihtiyacını takiben geldi. Bu durum, önümüzdeki yıllarda kariyer segmentinde daha yavaş gelir büyümesine yol açabilir.
Goldman Sachs ayrıca SMS Co.'nun 2025'ten 2027'ye kadar olan mali yıllar için faaliyet kârı tahminlerini sırasıyla %3, %10 ve %15 oranında düşürdü. Ek olarak, firma 10 yıllık indirgenmiş nakit akışı (DCF) modeli için ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (AOSM) varsayımını %7,0'dan %8,5'e yükseltti, bu da daha düşük fiyat hedefine katkıda bulundu.
Yeni fiyat hedefi yaklaşık %18'lik bir yukarı potansiyel ima ediyor, bu da şu anda Goldman Sachs'ın küçük ve orta ölçekli hisse senetleri için kapsama evreninin medyanı ile uyumlu olarak değerlendiriliyor. Bu evrenin medyan yukarı potansiyeli %24'tür.
Bu düşürme, SMS Co.'nun hisse fiyatının Tokyo Stock Price Index (TOPIX)'e kıyasla önemli ölçüde düşük performans göstermesinin ardından geldi. Hisse senedinin 22 Kasım 2023'te "Al" olarak yükseltilmesinden bu yana %36,9 oranında düşüş yaşandı. Aynı dönemde TOPIX %11 artış gösterdi.
Goldman Sachs, SMS Co. hisselerinin düşük performansını, ABD faiz oranlarındaki artışın neden olduğu küçük ve orta ölçekli büyüme hisselerinin değerlemelerindeki önemli düzeltmeye bağlıyor. Firma ayrıca, kariyer ortaklarının agresif bir şekilde işe alınmasına rağmen, SMS Co.'nun gelir büyümesinin iyileşmediğini belirtiyor ve bunun kötüleşen dış ortamdan kaynaklandığına inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.