Çarşamba günü Scotiabank, Vale S.A. (NYSE:VALE) hisseleri için Sektör Performansı notunu teyit etti ve fiyat hedefini 17,00 $ olarak korudu. Bankanın analizi, Vale'nin farklı metallerde karışık sonuçlar gösteren üç aylık üretim raporunu takip etti. Vale'nin demir cevheri üretimi, 2024 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %14 ve bir önceki yıla göre %2 artışla toplam 80,6 milyon ton üretilerek beklentileri aştı. Bu üretim rakamı Scotiabank'ın tahminini %2 oranında aştı.
Vale'nin pelet üretimi ise bu çeyrekte 8,9 milyon tonluk üretimle farklı bir tablo çizdi. Bu rakam bir önceki çeyreğe göre %5'lik bir artışı temsil ederken, geçen yılın aynı dönemine göre %2'lik bir düşüşe işaret etti ve Scotiabank'ın 9,5 milyon tonluk tahmininin %6 gerisinde kaldı. Ancak demir cevheri ve pelet sevkiyatları, stokların satılmasının da etkisiyle bir önceki çeyreğe göre %25 gibi önemli bir artış göstererek 79,8 milyon tona ulaştı ve bankanın tahminini %5 oranında aştı.
Diğer metaller alanında Vale'nin bakır üretimi bir önceki çeyreğe göre %4 azalarak 78,6 bin tona geriledi ve bir önceki yıla göre yatay seyrederek 80,0 bin tonluk beklentinin biraz altında kaldı. Nikel üretimi ise bir önceki çeyreğe kıyasla %29 ve bir önceki yıla kıyasla %24'lük keskin bir düşüşle bu çeyrekte sadece 27,9 bin tona ulaştı. Bu rakam Scotiabank'ın 43,0 bin tonluk tahmininin %35 altında kaldı.
Güçlü demir cevheri üretimi ve sevkiyat hacimlerine rağmen, Vale'nin ortalama ince cevher fiyatı ton başına sadece 98,20 $ oldu ve buna ton başına -0,10 $ her şey dahil prim dahildi. Bu fiyat, Scotiabank'ın tahmini fiyatı olan ton başına 110,1 doların önemli ölçüde altında kaldı. Beklenenden daha düşük olan fiyat, yüksek silisli ürün sevkiyatlarında üç aylık dönemde görülen %65 oranındaki keskin artışa (toplam 13,8 milyon ton) bağlandı. Demir cevheri için daha düşük ortalama gerçekleşen fiyat ve daha zayıf nikel satışlarının bir sonucu olarak, Scotiabank Vale için ikinci çeyrek FAVÖK tahminini %17 azaltarak 4,0 milyar dolara indirdi.
Vale S.A. yakın zamanda çeşitli analist ayarlamalarına konu oldu. Wolfe Research, Çin demir cevheri talebi ve potansiyel hükümet müdahalesi ile ilgili endişeleri gerekçe göstererek Vale'nin hisselerini Outperform'dan Peer Perform'a düşürdü. Firma, 2015 Mariana/Samarco baraj çöküşünün devam eden maliyetleri de dahil olmak üzere beklenen zorlukları yansıtarak Vale için gerçeğe uygun değer aralığını 10-12 $ olarak ayarladı.
Buna karşılık UBS, Vale'nin hisselerini Nötr'den Al'a yükseltti ve güçlü operasyonel performans ve %10 serbest nakit akışı getirisi potansiyelini göz önünde bulundurarak fiyat hedefini 15$'a yükseltti. BMO Capital Markets, Vale için Outperform notunu ve 16,00 $ hisse fiyat hedefini korudu ve ilk çeyrek operasyonel performansındaki güçlü üretim rakamlarını vurguladı.
BMO ayrıca Vale'nin üç aylık faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç tahminlerini yaklaşık 3,2 milyar dolar olarak revize etti ve 2024'ün ilk çeyreği için %4'lük bir satış açığını yansıttı. Bunlar şirket içinde meydana gelen son gelişmeler. Hem UBS hem de BMO Capital Markets, Vale'nin hissedarlarına önemli getiriler sunma kapasitesine olan güvenlerini dile getirdi. 2024 ve 2025 yılları için öngörülen getirilerin %7'den fazla olması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro verileri ve ipuçları, Vale S.A.'nın (NYSE:VALE) finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha derinlemesine bir inceleme sunuyor. Vale, 48,15 milyar dolarlık sağlam piyasa değeri ve 6,89'luk cazip F/K oranıyla potansiyel olarak düşük değerli bir yatırım fırsatı olarak öne çıkıyor. Şirketin brüt kâr marjı %41,35 ile 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda güçlü bir operasyonel verimliliğe işaret ediyor. Buna ek olarak, Vale'nin %5,75'lik temettü getirisi, hissedarlara değer iade etme taahhüdünü ortaya koyuyor ve şirketin 24 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme politikasıyla da yankılanan bir duygu.
InvestingPro İpuçları, Vale için agresif hisse geri alımları ve yüksek hissedar getirisi gibi, yönetimin şirketin değerine olan güveninin göstergesi olabilecek birkaç önemli güçlü yönün altını çiziyor. Ayrıca, şirketin düşük kazanç katsayısı ve önemli temettü ödemeleri, gelir arayan hissedarlar için cazip bir yatırım olma potansiyelinin altını çiziyor. Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, Vale'nin Metaller ve Madencilik sektöründe önemli bir oyuncu olarak konumu ve ılımlı borç seviyesi de dahil olmak üzere Vale hakkında ek ipuçları sunuyor. Bu değerli ipuçlarına ve daha fazlasına erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.