Çarşamba günü, Wells Fargo PepsiCo (NASDAQ:PEP) hissesi için Eşit Ağırlık notunu 170,00$ fiyat hedefi ile yineledi. Firmanın analizi, şirketin 2025'e kadar karşılaşabileceği potansiyel zorlukları ve belirsizlikleri vurguladı.
PepsiCo yönetimi 2025'e kadar kategori büyümesinin %1'i aşmasını beklemese de, FLNA'daki (Frito-Lay Kuzey Amerika) kâr baskılarını dengelemek için PBNA (Pepsi İçecekler Kuzey Amerika) ve Uluslararası segmentlerde marjları kullanmayı planlıyor. Bu yaklaşım, kâr büyümesinin, hatta hisse başına kazançta %8'lik bir artışın mümkün olabileceğini gösteriyor.
Ancak Wells Fargo, şirketin trendleri iyileşmezse bu iyimserliğin potansiyel bir yük tartışmasına dönüşebileceği konusunda endişe duyduğunu belirtti ve güçlü rehberliğin ardından potansiyel düşük performans olasılığı hakkında sorular gündeme getirdi.
Firma ayrıca, PepsiCo'nun Doritos ve Tostitos hatlarında değer düzenlemelerinin genişlediğini doğruladığını, bunun da FLNA'da artan marj baskılarına işaret edebileceğini ve dolayısıyla kârları koruma sorumluluğunu daha çok PBNA ve Uluslararası segmentlere yüklediğini belirtti.
Analiz ayrıca, PepsiCo'nun Uluslararası organik satış büyümesinin yavaşladığını, Q1 2021'den bu yana en düşük artışı kaydettiğini ve bunun yaklaşan kazanç sezonunda diğer çok uluslu şirketler için bir trend göstergesi olabileceğini not etti. Wells Fargo, toplam kârın yaklaşık %40'ını oluşturan FLNA'nın kârı 2025'in ilk yarısına kadar düşmeye devam ederse, PepsiCo'nun %8'lik bir hisse başına kazanç büyümesine ulaşma yeteneğini zorlayabileceği bir senaryo sundu.
Wells Fargo'nun PepsiCo için 2024 hisse başına kazanç tahmini, %1,7'lik organik satış artışına rağmen, Q4 kurumsal giderlerinde %30'luk bir azalma, FLNA'da potansiyel varlık satış kazançları ve biraz daha düşük Q4 vergi oranı nedeniyle bir sent düşerek 8,15$ oldu. 2025'e bakıldığında, firma segmentler arasında değişen büyüme ile %3,2'lik organik satış artışı ve hisse başına kazançta yıllık %6,8'lik artışla 8,71$ öngörüyor.
Sonuç olarak, Wells Fargo, PepsiCo hissesinin gelir zayıflıkları ve sınırlı görünürlüğe rağmen olumlu performansını, düşük beklentilere ve önceden iletilen zorluklara bağlıyor.
Firmanın duruşu, FLNA'daki gelir ve kâr trendlerinin potansiyel olarak kötüleşmesi ve diğer segmentler üzerindeki baskılar nedeniyle temkinli, bu da fiyat-kazanç genişlemesini desteklemeyebilir. Wells Fargo, özellikle FLNA'da trend iyileşmesi potansiyelini değerlendirirken Eşit Ağırlık notunu ve 170$ fiyat hedefini koruyor.
Diğer güncel haberlerde, PepsiCo Q3 2024 kazanç görüşmesinde pazar zorlukları karşısındaki büyüme stratejilerini açıkladı. Şirket, tüketici davranışlarındaki değişikliklere ve jeopolitik endişelere rağmen, özellikle Frito-Lay segmentinde ve uluslararası pazarlarda uzun vadeli büyüme konusunda iyimser olduğunu ifade etti.
PepsiCo, temel ürünleri geliştirmeye, promosyon stratejilerine yatırım yapmaya ve verimliliği artırmak için dijitalleşmeyi benimsemeye odaklanıyor. Şirket, ABD tüketici toparlanması ve uluslararası jeopolitik zorluklar nedeniyle tam yıl organik gelirde düşük tek haneli büyüme bekliyor.
Ayrıca, hacim büyümesini artırmak için Lays gibi temel ürünlere ve çok katmanlı tekliflere yatırım yapıyor. PepsiCo, marj baskılarıyla karşı karşıya olmasına rağmen portföy düzeyinde marj yönetimine ve tüketici talebini canlandırmaya odaklanıyor. Bu son gelişmeler, PepsiCo'nun mevcut zorlukları aşma ve gelecek için net bir vizyonla ilerleme kararlılığını vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
PepsiCo'nun finansal metrikleri ve pazar konumu, Wells Fargo'nun analizine ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, PepsiCo 233,81 milyar $ piyasa değeri ve 24,74 F/K oranına sahip, bu da makalede belirtilen zorluklara rağmen yatırımcı güvenini gösteriyor. Şirketin son on iki aydaki geliri etkileyici bir şekilde 92,05 milyar $ ve %54,64'lük brüt kâr marjı ile güçlü pazar varlığını ve operasyonel verimliliğini vurguluyor.
InvestingPro İpuçları, PepsiCo'nun hissedar değerine bağlılığını vurguluyor ve şirketin 51 yıl üst üste temettü artırdığını ve 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü belirtiyor. Bu istikrarlı temettü büyümesi geçmişi, Wells Fargo raporunda belirtildiği gibi şirketin kârlılığı sürdürmek için farklı segmentlerde marjları kullanma stratejisiyle uyumlu.
Ancak, 8 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etmesi, Wells Fargo'nun potansiyel zorluklar konusundaki temkinli duruşunu doğruluyor. Şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek F/K oranı da, yatırımcıların kategori büyümesindeki öngörülen yavaşlama ve FLNA segmentindeki potansiyel marj baskıları ışığında hisse senedinin değerlemesini dikkatle değerlendirmesi gerektiğini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, PepsiCo'nun finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sunan 12 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.