Cuma günü, Seaport Global Securities, Paramount Global (NASDAQ:PARA) hisseleri için Nötr derecelendirmesini korudu. Bu karar, firmanın Paramount'un finansal projeksiyonlarını, performansını etkileyebilecek çeşitli faktörleri göz önünde bulundurarak yeniden değerlendirmesinin ardından geldi. Firma, İçerik Lisanslama gelirlerinin beklenen zamanlaması nedeniyle 2024 üçüncü çeyrek tahminlerinde düzenlemeler yapıldığına işaret etti. Bu gelirlerin artık dördüncü çeyrekte daha belirgin olması bekleniyor. Bu değişiklik, kısmen grev sonrası yükseliş dönemine ve sinema salonlarındaki gösterimlerin programlanmasına bağlanıyor.
Seaport Global Securities ayrıca, TV Medya reklamcılığına dair daha ihtiyatlı bir görünüm ve Paramount'un Doğrudan Tüketiciye (DTC) segmentinin uluslararası alanda kârlılığa doğru daha yavaş bir yörünge izlemesi nedeniyle 2025 tahminlerini revize etti. Bu revizyonlar, Paramount için daha düşük bir serbest nakit akışı (FCF) tahminine yol açtı. Firma, Paramount'un mevcut düşük kaldıraçsız getirisinin (%6'nın altında) yatırımcılar için cazip olmadığını belirtti. Ek olarak, seyreltici olarak değerlendirilen Skydance anlaşmasının etkisi, Nötr duruşun korunmasına katkıda bulunan bir faktör olarak gösterildi.
Firma, Skydance birleşmesini Paramount için değerleme perspektifine dahil etti. Ancak, Skydance Media'nın finansal tahminlerinin henüz konsolide Paramount modeline dahil edilmediğini açıkladı. Bu, birleşmenin Paramount'un genel değer değerlendirmesinde tanındığını, ancak Skydance Media'nın spesifik finansal detaylarının Paramount'un mevcut finansal projeksiyonlarından ayrı kaldığını gösteriyor.
Seaport'un analizi, gecikmiş içerik lisanslama geliri, ılımlı reklam görünümü ve DTC segmentinde uluslararası kârlılığa ulaşmadaki zorlukların birleşimi nedeniyle ihtiyatlı bir yaklaşımı işaret ediyor. Bu faktörler, firmanın Paramount Global hisseleri için Nötr derecelendirmesini sürdürme kararının arkasındaki gerekçeye katkıda bulunuyor ve medya şirketinin gelecekteki performansı için bekle-gör yaklaşımını gösteriyor.
Diğer güncel haberlerde, Paramount Global, toplam şirket düzeltilmiş OIBDA'sında %43'lük güçlü bir büyüme ve Paramount+ gelirinde %46'lık bir artış bildirdi. JPMorgan, üçüncü çeyrek Amortisman ve İtfa Öncesi Faaliyet Gelirini (OIBDA) 655 milyon $ olarak değiştirmeden bırakan son eğilimlere dayanarak, Paramount hisseleri için düşük ağırlıklı derecelendirmesini koruyor ve 11,00$ fiyat hedefini sabit tutuyor. Paramount Global ayrıca hisse başına 0,05$ üç aylık nakit temettü ilan etti. Şirket, Skydance Media ile birleşme planlarını ilerletiyor.
Analist derecelendirmeleri açısından, Seaport Global Securities Paramount Global için nötr derecelendirmesini korurken, Loop Capital sat derecelendirmesini yineledi ve Wells Fargo derecelendirmesini 'Düşük Ağırlıklı'dan 'Eşit Ağırlıklı'ya yükseltti.
Paramount Global, operasyonlarını düzene sokmaya yönelik daha geniş çabasının bir parçası olarak yıllık maliyetlerde 500 milyon $ azaltmayı hedefleyen planlı işten çıkarmaların ikinci aşamasını başlattı. Medya yöneticisi Edgar Bronfman Jr., Paramount Global'de kontrol hissesine sahip olan National Amusements'ı satın almak için 4,3 milyar $'lık bir teklif sundu ve bu potansiyel olarak 400 milyon $'lık bir fesih ücretini tetikleyebilir.
InvestingPro Öngörüleri
Son InvestingPro verileri, Seaport Global Securities'in Paramount Global (NASDAQ:PARA) üzerindeki Nötr duruşuna ek bağlam sağlıyor. Şirketin 2024 ikinci çeyrek itibariyle 0,45 olan Fiyat/Deft. Değeri oranı, hisse senedinin değerinin altında olabileceğini gösteriyor ve bu da PARA'nın "Düşük bir Fiyat/Deft. Değeri çarpanında işlem gördüğünü" belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bu durum, makalede belirtilen zorluklara rağmen yatırımcılar için potansiyel bir yükseliş sunabilir.
Ancak, şirketin finansal performansı karışık olmuştur. Paramount, 2024 ikinci çeyrek itibariyle son on iki ayda 29,27 milyar $ gibi önemli bir gelire sahip olmasına rağmen, aynı dönemde %2,2'lik bir gelir düşüşü yaşamıştır. Gelirdeki bu düşüş, makalenin TV Medya reklamcılığına dair daha ihtiyatlı bir görünümden bahsetmesiyle birlikte, Paramount'un temel iş segmentlerinde karşılaştığı zorlukları vurguluyor.
Olumlu bir not olarak, bir InvestingPro İpucu "Net gelirin bu yıl artması bekleniyor" diyor, bu da potansiyel olarak şirketin finansal durumunu iyileştirebilir. Bu kârlılık beklentisi, makalenin İçerik Lisanslama gelirlerinin zamanlaması ve bunların çeyreklik performans üzerindeki etkisi tartışmasıyla uyumludur.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Paramount Global için 7 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.