Morgan Stanley, Perşembe günü Informa Plc (INF:LN) (OTC: IFJPY) hisselerinin analizine yeniden başladı ve hisseye Eşit Ağırlık derecesi vererek 9,00£ hedef fiyat belirledi. Firmanın analizi, COVID-19 pandemisinden bu yana şirketin performansında ve görünümünde bir değişiklik olduğuna işaret etti.
Pandemi öncesinde, Informa hisseleri genellikle 14-15x düzeltilmiş fiyat-kazanç (F/K) oranında işlem görüyordu. Şirketin büyüme beklentileri şimdi artmış durumda ve 2025 mali yılından (MY25) itibaren yaklaşık %5+ organik büyüme öngörülüyor. Bu oran, MY17 ile MY19 arasında yaşanan %3-4'lük büyümeye kıyasla daha yüksek.
Morgan Stanley, Informa'nın kaldıraç oranının şu anda hedef seviyelerinin üst sınırında olduğunu vurguladı. Bu durum, 2018/19'daki duruma benzer şekilde, MY24 için beklenen net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranının yaklaşık 2,5x olacağı anlamına geliyor.
Daha güçlü iş temelleri, daha büyük ölçek ve dijital yatırımlar ile Tarsus ve Ascential gibi daha yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlerin satın alınmasına rağmen, kısa vadeli makroekonomik görünüm belirsizliklerle gölgeleniyor.
Firma analistleri, yatırımcıların Informa'nın büyüme oranının MY25'ten itibaren %5 veya daha fazla bir temel orana istikrar kazanacağına dair güven aradıklarını, COVID öncesi %3-4'lük orana geri dönmeyeceğini düşünüyor.
Morgan Stanley, MY25 için %5,3'lük bir temel büyüme öngörüyor, bu oran MY24'te beklenen %11,2'lik büyümeden bir düşüşü ifade ediyor. Bu beklenen düşüş, kısmen Informa'nın Taylor & Francis bölümündeki yapay zeka içerik anlaşmalarıyla ilgili bazı gelirlerin düşmesinden kaynaklanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Morgan Stanley'nin analizini tamamlamak adına, InvestingPro'dan elde edilen son veriler Informa Plc'nin finansal durumu hakkında ek bilgiler sunuyor. Şirketin piyasa değeri 14,47 milyar dolar ve 36,79'luk bir F/K oranına sahip, bu da piyasanın gelecekteki kazanç artışı için olumlu beklentilerini yansıtıyor. Bu durum, Morgan Stanley'nin şirket için artan büyüme projeksiyonları gözlemiyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Informa'nın agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ve yüksek bir hissedar getirisi sunduğunu vurguluyor, bu da yönetimin şirketin geleceğine olan güvenini gösteriyor. Ayrıca, Informa üç yıl üst üste temettüsünü artırdı, bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Şirketin son on iki aydaki %20,61'lik gelir büyümesi ve aynı dönemdeki %41,95'lik FAVÖK büyümesi, makalede bahsedilen güçlü performansı destekliyor. Bu rakamlar, Morgan Stanley'nin tartıştığı iyileştirilmiş iş temelleri ve sürdürülebilir büyüme potansiyelini destekliyor.
InvestingPro'nun Informa Plc için 11 ek ipucu listelediğini belirtmek gerekir, bu da şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler arayan yatırımcılar için daha kapsamlı bir analiz sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.