Çarşamba günü Morgan Stanley, Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY) üzerindeki duruşunda kayda değer bir düzeltme yaparak işitme cihazı şirketinin hisselerini 'Underweight' seviyesinden 'Overweight' seviyesine yükseltti. Bu yükseltmeye eşlik eden firma, Demant hisseleri için fiyat hedefini de DKK268.00'den DKK320.00'ye yükseltti.
Yükseltme kararında, Mart 2024'ten bu yana hisse fiyatındaki önemli düşüş de dahil olmak üzere çeşitli faktörler etkili oldu ve bu dönemin en yüksek seviyelerinden %30'luk bir düşüş görüldü. Morgan Stanley, şirketin daha kolay karşılaştırma dönemleriyle karşı karşıya kalması nedeniyle 2025'e doğru büyümenin hızlanacağını öngörüyor.
Firma ayrıca Demant'ın, Oticon Real ve Oticon Intent ürünlerinin piyasaya sürülmesiyle Ocak 2023'te %16 olan pazar payının Temmuz 2024'te %19'a yükseldiği Gazi İşleri (VA) kanalındaki başarılı genişlemesine de dikkat çekti.
Morgan Stanley ayrıca, Demant ile rakibi Sonova arasındaki performans farklılığına dikkat çekerek, Demant'ın hisselerinin son aylarda düşük performans gösterdiğini belirtti.
Analist, piyasanın Demant'ın önceki kazanç uyarısı ve yönlendirme ayarlamasının ardından riskleri zaten hesaba kattığına inanıyor ve mevcut kazanç tahminlerinin büyük ölçüde risksiz olduğunu öne sürüyor.
Yükseltme için dikkate alınan bir diğer nokta da, Sonova'nın Costco satış kanalına yeniden girmesi durumunda bile kazançlar üzerindeki sınırlı riskti.
Morgan Stanley, Demant'ın hisselerinin mevcut değerlemesini cazip bir giriş noktası olarak görüyor; hisse senedi, işitme cihazı sektöründeki emsallerine kıyasla düşük seviyelerde ve Sonova ile karşılaştırıldığında tarihi düşük seviyelerde işlem görüyor.
Morgan Stanley'nin yükseliş hissiyatı, firmanın hissenin risk-ödül dengesine ilişkin görüşüyle daha da vurgulanmaktadır; firmaya göre bu denge 3:1 boğa-boğa çarpıklığı ile sektörün üst ucundadır.
Bu durum, özellikle Mart ayındaki en yüksek seviyelerden itibaren piyasa duyarlılığındaki önemli değişim göz önüne alındığında, firmanın yatırımcılar için olumlu bir yukarı yönlü potansiyel gördüğünü gösteriyor.
Yakın tarihli diğer bir haberde Jefferies, Demant A/S'nin fiyat hedefini, beklenenden daha zayıf ilk çeyrek performansını gerekçe göstererek düşürdü. Yeni fiyat hedefi, bir önceki hedefe göre %11'lik bir düşüşü yansıtarak 275,00 DKK olurken, 2024 yılı için hisse başına kazanç tahmini yaklaşık %4 oranında aşağı çekildi. Bu durum öncelikle artan finansal giderlere bağlanıyor.
Demant'ın yıl başındaki performansı, Toptan Satış bölümündeki yıldan yıla zorlu karşılaştırmalar ve özellikle Fransa pazarı ve Amerika Birleşik Devletleri'nde olmak üzere Bakım işindeki zayıf eğilimler nedeniyle zorlu olmuştur. Bu engellere rağmen Demant bu yıl için finansal beklentilerini korudu.
Jefferies analistleri, Demant'ın 2024 kazanç görünümüne ilişkin temkinli bir duruş sergileyerek, karşılaştırmalı sonuçlarda hafif bir gevşeme, kanalların ve faaliyet gösterilen ülkelerin değişen karışımı ve artan rekabet gibi faktörleri gerekçe gösterdi.
Demant'ın hisseleri üzerindeki underperform notunu yineleme kararı da şirketin hisselerinin cazip olmayan değerlemesine dayanıyor. Bu son gelişmeler Demant'ın rekabet ortamındaki zorluklarının ve pazarlarındaki farklı performansının altını çiziyor.
InvestingPro Analizleri
Demant A/S (OTC: WILYY) son stratejik hamleleri ve piyasa performansıyla hem yatırımcıların hem de analistlerin dikkatini çekti. Morgan Stanley'in yükseltmesi ışığında, gerçek zamanlı verilerin ve InvestingPro İpuçlarının incelenmesi, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla bilgi sağlar. Şirket yönetimi, agresif bir hisse geri alım programıyla kendine güvendiğini göstermiştir; bu da şirketin değerinin altında olan hisselerine olan inancın ve hissedar değerini artırma taahhüdünün bir işareti olabilir.
Demant, 25,51 F/K oranıyla yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir fiyattan işlem görmektedir ve bu da Sağlık Ekipmanı ve Malzemeleri sektöründe değer arayan yatırımcılar için potansiyele işaret etmektedir. Şirketin 6,41 olan Fiyat / Defter çarpanı, net varlıklarının yüksek bir değerlemesine işaret ediyor ve bu da şirketin piyasa fiyatını defter değerine göre değerlendiren yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir nokta olabilir. Ayrıca, Demant'ın son on iki aydaki kârlılığı ve analistlerin şirketin bu yıl da kârlı kalacağı yönündeki tahminleri, finansal istikrarın güven verici bir işaretidir.
InvestingPro Verileri, 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %9,25'lik güçlü bir gelir artışı ve %74,61'lik etkileyici bir Brüt Kâr Marjı ortaya koyuyor ve bu da şirketin satılan malların maliyetini yönetmedeki etkinliğini gösteriyor. Ayrıca, Demant'ın %17,57'lik Faaliyet Gelir Marjı, geliri etkin bir şekilde faaliyet gelirine dönüştürme becerisini yansıtmaktadır.
Daha fazla analiz ve ipucu ile ilgilenenler için InvestingPro, Demant'ın potansiyel yatırım fırsatlarını daha iyi anlamak için keşfedilebilecek toplam 7 InvestingPro İpucu ile ek bilgiler sunmaktadır. InvestingPro 'nun 22,37 USD'lik Gerçeğe Uygun Değer tahmini de hissenin mevcut ve gelecekteki potansiyel değerini düşünen yatırımcılar için ek bir referans noktası sağlamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.