Çarşamba günü Morgan Stanley, Altus Power (NYSE:AMPS) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Overweight'ten Equalweight'e düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 8,00 $'dan yarıya indirerek 4,00 $'a düşürdü.
Firma, şirketin özellikle ticari ve endüstriyel (C&I) güneş enerjisi satış sektöründeki büyümesine ilişkin endişelerini dile getirerek, satış sürecindeki azımsanmayacak miktardaki atalet nedeniyle yavaşlıyor gibi göründüğünü belirtti.
Morgan Stanley, Altus Power'ın yakın vadedeki büyümesinin organik varlık büyümesinden ziyade varlık satın almalarından kaynaklanacağını öngörüyor. Bu satın almalar kazançlar için faydalı olsa da, öngörülemezler ve şirketin kazanç tahminlerinde oynaklığa yol açabilirler. Bu öngörülemezlik, firmanın Altus Power'ın üç yıllık dağıtım büyümesi ve kazanç görünümü için potansiyel aşağı yönlü riskler öngörmesine neden oldu.
Altus Power'ın değerlemesi, mevcut varlıkların indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerinin altında veya maddi defter değerinin (TBV) yaklaşık bir katı gibi belirli ölçütlere göre ucuz görünmesine rağmen, Morgan Stanley temkinli olmaya devam ediyor.
Şirketin üç yıllık görünümündeki olası olumsuzluklar ve daha iyi performans için net bir yolun olmaması, hisse senedinin notunun Eşit Ağırlığa düşürülmesi kararını etkiledi.
Not indirimi, Altus Power'ın pazardaki konumu ve gelecekteki performansına ilişkin daha muhafazakar bir görüşü yansıtıyor ve şirketin C&I pazarında liderlik etmek için gerekli araçlara sahip olmasına rağmen, beklenenden daha yavaş büyüme ve potansiyel kazanç oynaklığının dikkate alınması gereken önemli faktörler olduğunu gösteriyor. Morgan Stanley'nin şirketin hisse senedi performansına ilişkin düzeltilmiş beklentileri, 4,00 dolarlık yeni fiyat hedefinde yansıtılıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.