Perşembe günü JPMorgan, Merlin Properties SA (MRL:SM) (OTC: MRPRF) üzerindeki görünümünü düzeltti ve fiyat hedefini 12,00 €'dan 14,00 €'ya yükseltirken hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Revizyon, Merlin Properties'in Çarşamba günü veri merkezi işini genişletmeyi amaçlayan bir sermaye artırımı girişimini duyurmasının ardından geldi. Şirket, piyasa değerinin yaklaşık %20'sine denk gelen hızlandırılmış bir talep toplama teklifi yoluyla yaklaşık 921 milyon Avro elde etmeyi planlıyor.
Toplanan fonlar, Merlin'in veri merkezi operasyonlarının 200 MW'lık ek BT kapasitesi içeren ikinci aşaması için ayrılmıştır. İlk aşama 60 MW'lık bir kapasiteye sahipti.
JPMorgan bu gelişmeyi, tamamlandığında Merlin'in brüt gelirlerine yaklaşık 351 milyon Avro ekleyebilecek önemli bir hamle olarak değerlendiriyor. Bu rakam, şirketin 2023 mali yılı için 475,6 milyon Avro olan mevcut yıllık kira gelirinin neredeyse üçte ikisini temsil ediyor.
JPMorgan, bu genişlemeden kaynaklanan kazanç artışının ilerleyen aşamalarda daha belirgin olacağını, ancak etkinin önemli olacağını ve tahminlerin önümüzdeki yıllarda %7, %18, %22 ve %25 oranında artacağını öngörüyor. Bu girişimden elde edilen ilk kayda değer kazanç artışının 2028 yılında yaklaşık %2'lik bir artışla gerçekleşmesi ve 2029 yılında yaklaşık %25 ile zirve yapması beklenmektedir.
Yakın vadedeki sınırlı kazanç artışına rağmen JPMorgan, veri merkezi pazarındaki güçlü talep faktörleriyle desteklenen Merlin'in orta vadeli beklentilerine olan güvenini ifade ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.