Perşembe günü, Baird, Marriott International (NASDAQ: MAR) hisseleri için fiyat hedefini 245 dolardan 258 dolara yükseltti ve hisse senedi üzerindeki Nötr derecelendirmesini korudu. Bu ayarlama, şirketin mevcut performansı beklenen büyüme yörüngesinin biraz altında olmasına rağmen, şirketin iş temellerine yönelik olumlu uzun vadeli görüşü yansıtıyor.
Baird'e göre, Marriott'un ana işi 2024'ün ilk ve ikinci çeyreklerinde yıllık bazda %7'lik brüt ücret artışları gördü, bu da şirketin istikrarlı büyüme algoritmasının biraz altında. Bu durum yatırımcıların daha yüksek getiriler aramasına yol açtı.
2025'e bakıldığında, Baird, Marriott'un büyüme oranlarının, özellikle MGM satın alımından gelen net oda ilavesi hesaba katıldıktan sonra, istikrarlı büyüme algoritmasıyla daha yakından uyumlu hale geleceğini öngörüyor.
Baird ayrıca, imzalamalarda ve başlangıçlarda bir artışın etkisiyle Marriott'un organik net birim büyümesinde ardışık bir iyileşme bekliyor. Son zamanlarda yatırımcıların odak noktası, Marriott'un nispeten daha yavaş organik net birim büyümesi üzerindeydi, özellikle Hilton'ın büyüme profiliyle karşılaştırıldığında. Bu fark, Marriott (MAR) ve Hilton (HLT) arasındaki değerleme çarpanı farkında önemli bir faktör olmuştur.
Marriott'un büyüme stratejisinin, kısmen organik net birim büyümesinin Hilton veya Hyatt kadar hızlı olmaması nedeniyle, daha çok mevcut oda başına gelir (RevPAR) büyümesine bağlı olduğu belirtiliyor. Mevcut küresel makroekonomik belirsizlikler göz önüne alındığında, yatırımcılar Marriott'un beklentilerine daha büyük bir iskonto uyguluyor gibi görünüyor.
Olumlu bir not olarak, Marriott'un yönetilen otellerinden bazıları şu anda sendika grevleriyle uğraşırken, Baird bu aksamalardan kazançlar üzerinde minimal bir etki bekliyor. Ayrıca, Çok İyi Çin'deki teşvik yönetim ücretleriyle ilgili riskler ve işletme kaldıracı endişelerinin yatırım topluluğu tarafından daha iyi anlaşıldığına inanılıyor, bu da yakın vadeli aşağı yönlü riskleri azaltabilir.
Diğer son haberlerde, Marriott International, ABD Federal Ticaret Komisyonu (FTC) ile yapılan bir anlaşmanın ardından veri güvenliği uygulamalarını geliştirmeyi kabul etti. Bu anlaşma, dünya çapında milyonlarca müşteriyi etkileyen çoklu veri ihlalleri iddialarından kaynaklandı. Ek olarak, şirket 49 eyalet ve Columbia Bölgesi'ndeki benzer iddiaları ele almak için 52 milyon dolar ceza ödemeyi kabul etti.
Finans alanında, BofA Securities, şirketin güçlü yönetimini ve sürdürülebilir talebini vurgulayarak Marriott'un hissesi üzerindeki Al derecelendirmesini yeniden teyit etti. Goldman Sachs da olumlu bir görünümle kapsama başlattı ve 267,00 dolar fiyat hedefi belirledi. Bernstein SocGen Group, Marriott'un hissesini Piyasa Performansından Üstün Performansa yükseltti ve 262,00 dolar yeni fiyat hedefi belirledi.
Marriott'un CEO'su Anthony Capuano, düşük gelirli tüketiciler arasındaki seyahat harcama eğilimlerini izleme niyetini belirtti. Bu, yiyecek, içecek ve spa hizmetleri gibi yan harcamalarda ikinci çeyrekte hafif bir düşüşü takip ediyor. Bunlar, Marriott International ile ilgili son gelişmelerden sadece birkaçı.
InvestingPro Öngörüleri
Baird'in analizini tamamlayıcı nitelikte, InvestingPro'dan alınan son veriler Marriott International'ın finansal durumuna ek ışık tutuyor. Şirketin piyasa değeri 73,92 milyar dolar olup, konaklama sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Marriott'un 26,12'lik F/K oranı, yatırımcıların şirketin kazançları için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor ve bu Baird'in şirketin temelleri hakkındaki olumlu uzun vadeli görüşüyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Marriott'un etkileyici brüt kar marjlarını vurguluyor; bu, 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %81,77'lik brüt kar marjını gösteren en son verilerde açıkça görülüyor. Bu güçlü marj, şirketin organik net birim büyümesindeki zorlukları aşarken bile güçlü nakit akışları üretme yeteneğini destekliyor.
Başka bir InvestingPro İpucu, Marriott'un agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını belirtiyor, bu da yönetimin şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveninin bir işareti olarak görülebilir. Bu strateji, hisse başına kazanç büyümesini desteklemeye yardımcı olabilir ve potansiyel olarak Baird'in analizinde bahsedilen daha yavaş organik büyüme oranları hakkındaki bazı endişeleri dengeleyebilir.
Marriott'un finansal sağlığı ve büyüme beklentileri hakkında daha kapsamlı bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 10 ek ipucu sunuyor ve şirketin performans ölçütleri ve piyasa konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.