Salı günü JPMorgan, Keysight Technologies (NYSE:KEYS) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirerek şirketin fiyat hedefini 162,00 $'dan 156,00 $'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Firma, revizyonda şirketin ana faaliyet alanındaki düşük seviyelere yaklaşılmasını ve mütevazı çeyreklik gelir düşüşlerini etken olarak gösterdi. İkinci mali çeyrekten üçüncü mali çeyreğe kadar beklenen gelir düşüşünün %2 civarında olacağı tahmin edilirken, dördüncü mali çeyreğin sonunda tipik mevsimsel kalıplara uygun olarak bir toparlanma yaşanacağı umuluyor.
Analist, yatırımcı güveninin bu hafif düşüşlerden ziyade Elektronik Endüstriyel Çözümler Grubu'ndaki (EISG) beklenmedik marj sonuçları nedeniyle sarsılabileceğine dikkat çekti.
Segmentin brüt ve işletme marjları, Keysight'ın tarihsel olarak istikrarlı sonuçlarından farklı olarak çeyrekten çeyreğe önemli düşüşler gösterdi. Bu öngörülemezlik, 2025 mali yılı görünümüne ilişkin çelişkili sinyallerle birleştiğinde, yatırımcıların tedirginliğine katkıda bulundu.
Şirket pazarın toparlanmasında bir gecikme beklerken, önceki geri çekilmelerin ardından ekipman talebinde güçlü bir toparlanmanın muhtemel olduğunu da öne sürüyor.
Mali tablolara bakıldığında, JPMorgan, sağlam bir ikinci çeyrek performansının ardından Keysight için 2024 mali yılı gelir tahminlerini hafifçe artırdı ve kazanç tahminlerini satış tarafı konsensüsü ile uyumlu hale getirdi.
Bununla birlikte, odak noktası şimdi mevcut konsensüs tahminlerinin %7'lik bir gelir artışı ve hisse başına kazançta (EPS) %19'luk bir artış öngördüğü 2025 mali yılına kayıyor.
Bu rakamlar, makroekonomik etkilerin 2024'ün ikinci yarısına veya 2025 mali yılının başlarına kadar uzama potansiyeli göz önüne alındığında JPMorgan tarafından aşırı iyimser olarak görülüyor.
JPMorgan'ın Keysight için kendi tahminleri daha muhafazakâr; %4'lük bir gelir artışı ve %9'luk bir EPS artışı öngörüyor ki bu da şirketin uzun vadeli hedefleri olan %5-%7 gelir ve en az %10 EPS büyümesinin altında kalıyor.
Firma, 2025 mali yılı için yatırımcı beklentilerini ayarlamanın ve düşürmenin, Keysight hisselerinin ileriye dönük olarak istikrar kazanması için gerekli bir adım olduğuna inanıyor.
Sonuç olarak JPMorgan, Keysight için 2025 mali yılı EPS tahminini, beklenen marj baskılarını yansıtacak şekilde, önceki 6,70 dolardan 6,50 dolara düşürdü.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın Keysight Technologies'e ilişkin son görünüm ayarlamasıyla birlikte, yatırımcılar gerçek zamanlı veri ve analizlerde ek bağlam bulabilirler. InvestingPro'ya göre, analistler önümüzdeki döneme ilişkin kazançlarını aşağı yönlü revize ederek şirketin kısa vadeli finansal performansına ilişkin temkinli olduklarını belirttiler. Bu durum, JPMorgan'ın muhafazakâr tahminleri ve marj baskısı beklentisiyle örtüşüyor. Ayrıca, ikinci çeyrekteki sağlam performansa rağmen, analistler cari yılda satışların düşmesini bekliyor ve JPMorgan'ın 2025 mali yılı görünümüne ilişkin belirttiği endişeleri artırıyor.
Keysight'ın mevcut piyasa değeri 25,14 milyar dolar ve F/K oranı 31,3 olup, şirketin kazançlarına yönelik yatırımcı değerlemesini yansıtmaktadır. 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayın geliri 5,168 milyar dolar olarak bildirilirken, brüt kâr marjı %64,16 olarak kaydedildi. Bu rakamlar, şirketin zorluklarla karşılaşmasına rağmen güçlü bir kâr yaratma kabiliyetini koruduğunu gösteriyor. Ek olarak, Keysight'ın hisseleri genellikle düşük fiyat oynaklığı ile işlem görüyor ve bu da portföylerinde istikrar arayan yatırımcılara hitap edebilir.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, Keysight Technologies hakkında kendi platformları üzerinden erişilebilecek ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve zengin yatırım bilgileri ve analizlerinin kilidini açabilirler. Keysight Technologies için şu anda şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansına daha derinlemesine bir bakış sunan 8 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.