Morgan Stanley, Pazartesi günü JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) hakkındaki duruşunu değiştirerek, hisse senedini Ağırlık Artır'dan Eşit Ağırlık'a düşürdü, ancak fiyat hedefini 220 dolardan 224 dolara hafifçe yükseltti. Bu karar, bankanın düşen faiz oranı ortamındaki net faiz marjı (NIM) beklentilerinin detaylı bir analizine dayanıyor.
Araştırma, JPMorgan'ın 2025 hisse başına kazanç (EPS) projeksiyonlarının %2 arttığını, ancak 2025'te pozitif NIM sürprizleri potansiyelinin Morgan Stanley'nin kapsadığı diğer bankalara kıyasla daha düşük olduğunu vurguladı.
Bu durum kısmen, JPMorgan yönetiminin bankanın varlık duyarlı olduğunu ve şu anda net faiz gelirinden (NII) sürdürülebilir olandan daha fazla kazandığını sürekli olarak belirtmesinden kaynaklanıyor.
Morgan Stanley'nin tahminleri, mevduat yeniden fiyatlamasının JPMorgan'ın NIM'ini yaklaşık 53 baz puan artırabileceğini öne sürüyor, bu da büyük ölçekli bankalar için 61 baz puanlık medyanın altında kalıyor.
Ayrıca firma, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmesiyle birlikte JPMorgan'ın NIM'inin 2024'ün ikinci çeyreği ile 2025'in dördüncü çeyreği arasında 13 baz puan düşmesini bekliyor, bu da Morgan Stanley'nin kapsadığı büyük ölçekli bankalar arasında en dik düşüş olarak öne çıkıyor.
Analiz, JPMorgan'ın faiz oranı riskini nasıl hedge ettiği konusunda potansiyel bir kör nokta olduğunu kabul ediyor. Firma, JPMorgan'ın kamuya açık açıklamalarda tam olarak görünmeyen hedge faaliyetlerinin beklenenden daha etkili çıkması durumunda pozitif bir sürpriz olabileceğini itiraf ediyor.
Diğer son haberlerde, JPMorgan Chase & Co. birkaç önemli duyuru yaptı. Şirket, Temettü Yeniden Yatırım Planı'nı güncelleyerek, hissedarlara nakit temettülerini JPMorgan'ın ek adi hisselerine yeniden yatırma fırsatı sundu. Bu hamle, şirketin hissedar tekliflerinde uyum ve şeffaflığı sağlamak için rutin bir güncelleme niteliğinde.
Sağlık sektöründe, JPMorgan Chase'in bir bölümü olan Morgan Health'in desteğiyle Centivo, 75 milyon dolar finansman sağladı. Bu sermaye, Centivo'nun ürün teknolojisini geliştirmek ve yeni ortaklıklar kurmak için kullanılacak.
JPMorgan Chase ayrıca sağlık ve teknoloji yatırım bankacılığı bölümlerinde bir yeniden yapılanma duyurdu. Banka, Ben Carpenter ve Jeremy Meilman'ı sağlık yatırım bankacılığının küresel eş başkanları olarak atadı ve Chris Grose ile Greg Mendelson teknoloji sektöründe küresel eş başkanlar olarak görev yapacak.
Bankanın Asya Pasifik CEO'su Sjoerd Leenart, Hindistan ve Japonya'daki pazar beklentileri konusunda iyimser olduğunu ifade etti. Hindistan'daki ticari bankacılık işinde önemli bir büyüme öngörüyor ve pozitif faiz oranları nedeniyle Japonya'da yenilenen müşteri ilgisi görüyor.
Bu gelişmeler, JPMorgan'ın farklı sektörler ve pazarlardaki stratejik hamlelerini vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
JPMorgan Chase'in finansal metrikleri ve son performansı, Morgan Stanley'nin not düşürmesine ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, JPMorgan'ın F/K oranı 11,75 olup, 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 10,91'dir. Bu göreceli olarak düşük değerleme, JPM'nin "Yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem görüyor" şeklindeki bir InvestingPro İpucuyla uyumludur.
Not düşürmeye rağmen, JPMorgan'ın finansal gücü gelir büyümesinde açıkça görülüyor. Şirket, son on iki ayda %19,08'lik bir gelir büyümesi ve 2024'ün 2. çeyreğinde etkileyici bir %31,75'lik çeyreklik gelir büyümesi rapor etti. Bu güçlü performans, en son verilere göre hisse senedinin yılbaşından bu yana %25,93'lük toplam getirisine yansıyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca JPMorgan'ın tutarlı temettü geçmişini vurguluyor ve şirketin "14 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" ve "54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü" belirtiyor. Bu hissedar getirisi geçmişi, son not düşürme ışığında yatırımcılara bir miktar güvence sağlayabilir.
JPMorgan Chase hakkında daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için, InvestingPro şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sunan 6 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.