Çarşamba günü, küresel bir finansal hizmetler şirketi olan Jefferies, Hindistan'daki en büyük altın kredisi bankacılık dışı finans şirketi (NBFC) olan Muthoot Finance Ltd (MUTH:IN) hisselerini kapsamaya başladı. Firma, şirketin hisselerine 2.220,00 INR fiyat hedefi ile Al notu vererek şirketin finansal beklentilerine olan güvenini gösterdi.
Güçlü markası ve sağlıklı işletme ölçütleriyle tanınan Muthoot Finance'in konsolide yönetim altındaki varlıklarının (AUM) %82 gibi önemli bir kısmı altın kredilerine bağlı.
Jefferies, şirketin altın finansmanı için iyileşen bir ortamdan yararlanacağını öngörüyor. Şirket, 2025'te sona erecek mali yıllar için kredilerde %17'lik bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) öngörüyor; bu oran 2021'den 2024'e kadar gözlemlenen %13'lük CAGR'den daha yüksek.
Beklenen kredi büyümesinin, 2024'ten 2027'ye kadar olan mali yıllar boyunca %19'luk bir hisse başına kazanç (EPS) YBBO ile sonuçlanması ve %19'un üzerinde bir öz sermaye getirisi (ROE) sağlaması bekleniyor.
Jefferies'in parçaların toplamı (SOTP) değerleme yaklaşımı, Muthoot Finance'in bağımsız işletmesini Haziran 2026 için öngörülen defter değerinin 2,6 katına değerleyen 2.220,00 INR fiyat hedefine yol açmaktadır. Bu değerleme, şirketin beş yıllık ortalama fiyat-defter (P/B) oranı ile büyük ölçüde uyumludur.
Jefferies'in olumlu görünümü, firmanın önümüzdeki yıllarda Muthoot Finance için güçlü büyüme beklentilerini yansıtıyor. Şirketin iş modelinin temel bir parçası olarak altın kredilerine odaklanması, gelecekteki kazançları ve hisse senedi performansı için önemli bir itici güç olarak görülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.