Pazartesi günü, Morgan Stanley Jamf Holding Corp. (NASDAQ:JAMF) hissesi için Eşit Ağırlık derecelendirmesi ve 20,00₺ hedef fiyatı ile kapsama başladı.
Firmanın analizi, Apple cihaz yönetiminde uzmanlaşmış bir şirket olan Jamf'in önümüzdeki iki yıl içinde gelir ve yıllık tekrarlayan gelir (ARR) açısından yaklaşık %10'luk bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) kaydedeceğini öngörüyor.
Bu büyümenin, temel cihaz yönetimi pazarının %7'lik CAGR'sini aşması bekleniyor ve pazar payı kazanımı ve güvenlik ürünlerinin çapraz satışından ek kazançlar öngörülüyor.
Finansal kurumun değerlemesi, Jamf'in 2026 takvim yılı için öngörülen serbest nakit akışına (FCF) uygulanan 16 kat işletme değeri/serbest nakit akışı (EV/FCF) çarpanına dayanıyor. Morgan Stanley analistleri, Jamf'in raporlanan FCF marjının 2023'teki %6'dan 2026'da %21'e yükseleceğini ve 157 milyon₺ FCF üreteceğini tahmin ediyor.
Hedef fiyat, tahminlere yönelik potansiyel riskleri ve Jamf'in uzun vadede karşılaşabileceği rekabet zorluklarını göz önünde bulundurarak, yaklaşık 18 kat olan akran grup medyan EV/FCF çarpanına kıyasla muhafazakar bir duruşu yansıtıyor.
Bu potansiyel risklere rağmen firma, Jamf yönetimin orta vadeli hedefleriyle uyumlu bir büyüme sağlarsa, hisse fiyatında %60'tan fazla bir yükseliş potansiyeli olabileceğini ve bunun analistlerin özetlediği Boğa Senaryosu ile uyumlu olduğunu belirtiyor.
Bu iyimser görüş, yatırımcılar için olası kazanç ve kayıplar arasında olumlu bir denge gösteren yaklaşık 2:1'lik pozitif yönlü bir risk/ödül oranı potansiyeli ile destekleniyor.
Morgan Stanley'nin Jamf Holding Corp. üzerindeki kapsamı, gelişen cihaz yönetimi pazarında şirketin performansını etkileyebilecek hem büyüme fırsatlarını hem de zorlukları dikkate alarak, şirketin finansal beklentileri hakkında ölçülü bir bakış açısı sunuyor.
Diğer son haberlerde, Jamf Holding Corp. Q2 gelirinde yıllık %13'lük bir artış bildirdi; GAAP dışı faaliyet geliri 23,5 milyon₺'ye ve yıllık tekrarlayan gelir (ARR) 621,7 milyon₺'ye ulaştı. Şirketin güvenlik ARR'si de %27 artarak 145 milyon₺'ye yükseldi.
2024 Q3 için Jamf, gelirin 156,5 milyon₺ ile 158,5 milyon₺ arasında olacağını ve tam yıl gelirinin 622,5 milyon₺ ile 645,5 milyon₺ arasında olacağını öngörüyor.
Analist cephesinde, BofA Securities son yönetici değişikliklerini ve bunların büyüme üzerindeki potansiyel etkisini gerekçe göstererek Jamf için nötr derecelendirmesini korudu. Mizuho, Jamf için outperform derecelendirmesini korurken, Needham al derecelendirmesini yineledi; her iki firma da şirketin Apple cihaz yönetimindeki rekabetçi konumunu vurguladı.
Son gelişmelerde, Jamf 15. yıllık Jamf Nation User Conference'ında Declarative Device Management ve yeniden tasarlanmış bir Self Service uygulaması dahil olmak üzere yeni Apple yönetim araçları tanıttı.
Şirket ayrıca Andrew Smeaton'ın Baş Bilgi Güvenliği Sorumlusu olarak atanması ve Marc Botham'ın Global Kanal ve Alliances Başkan Yardımcısı olarak görev yapması gibi önemli yönetici değişikliklerini duyurdu. Ian Goodkind'ın şirketten ayrılma kararının ardından David Rudow yeni Mali İşler Müdürü olarak görev yapacak.
InvestingPro Öngörüleri
Jamf Holding Corp.'un finansal metrikleri ve pazar performansı, Morgan Stanley'nin analizine ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, Jamf'in 2024 Q2 itibariyle son on iki aydaki geliri 598,41 milyon₺ olup, aynı dönemde %14,6'lık bir gelir büyümesi kaydetti. Bu, Morgan Stanley'nin %10'luk CAGR projeksiyonu ile uyumlu olup, şirketin şu anda bu tahminleri aştığını gösteriyor.
Şirketin %79,72'lik brüt kar marjı, temel operasyonlarında güçlü fiyatlandırma gücü ve verimliliği gösteriyor. Ancak, -%11,96'lık faaliyet geliri marjı, üst sıra büyümeyi karlılığa dönüştürmede zorluklar olduğunu gösteriyor ki bu da Morgan Stanley'nin muhafazakar duruşunu açıklayabilir.
InvestingPro İpuçları iki önemli noktayı vurguluyor:
1. Jamf'in gelir büyümesi güçlü olup, küresel rakiplerin önemli bir yüzdesini geride bırakıyor.
2. Analistler şirketin bu yıl karlı olmamasını bekliyor ki bu da mevcut -30,36'lık negatif F/K oranı ile uyumlu.
Bu öngörüler, özellikle büyüme potansiyeli ve karlılık zorlukları açısından Morgan Stanley'nin analizini tamamlıyor. Jamf'in beklentileri hakkında daha kapsamlı bir görüş arayan yatırımcılar, şirket için toplam 14 ipucu sunan InvestingPro aracılığıyla ek ipuçlarına erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.