Perşembe günü, HSBC analisti Parash Jain, DSV A/S (DSV:DC) (OTC: DSDVF) hisselerini Tut'tan Al'a yükseltti ve önceki 1.300,00 DKK'lık hedef fiyatı 1.700,00 DKK'ya çıkardı. Bu düzenleme, DSV'nin 2025'in ikinci çeyreğinde tamamlanması beklenen DBS satın alımı ışığında değerleme yaklaşımındaki bir değişikliği yansıtıyor.
Analist, DSV'nin hisse fiyatının Haziran ayı sonundan bu yana %42 arttığını, aynı dönemde %14 düşen KFX endeksinin performansını geride bıraktığını belirtti. Bu ralli, satın almanın 03.10.2023 tarihinde onaylanmasının ardından geldi. Yeni değerleme yöntemi, hedef işletme değeri/faiz ve vergi öncesi kar (EV/FVÖK) çarpanına ve DSV ile DBS'nin entegre FVÖK tahminine dayanıyor.
HSBC'nin 19,5x hedef EV/FVÖK çarpanı, DSV'nin 2016'dan bu yana ortalama 12 aylık ileriye dönük EV/FVÖK'ü ile tutarlı. Bu çarpan, firmanın DBS entegrasyonu sonrası 2028 faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) projeksiyonlarına uygulanıyor. Bu projeksiyonlar daha sonra %8'lik ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (AOSM) kullanılarak 2025 sonuna indirgeniyor.
Analistin senaryo analizi, hisse başına 1.900 DKK'lık bir boğa senaryosu ve 1.440 DKK'lık bir ayı senaryosu öneriyor. Bu aralık, farklı piyasa koşullarına ve DBS entegrasyonunun sonuçlarına bağlı olarak değişen potansiyel performans derecelerini gösteriyor.
HSBC'nin yükseltmesi ve yeni hedef fiyatı, satın almanın stratejik etkilerine ve DSV ile DBS'nin birleşik varlığı için revize edilmiş finansal tahminlere dayanıyor, ancak tahminler henüz satın almanın sonuçlandırılmasını yansıtmıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.