Goldman Sachs, Çarşamba günü Sherwin-Williams (NYSE: SHW) için Al tavsiyesini ve 410,00$ fiyat hedefini korudu. Şirket, üçüncü çeyrek hisse başına kazancını (EPS) 3,37$ olarak açıkladı; bu rakam Bloomberg konsensüsü olan 3,53$'ın altında kaldı ve geçen yılın aynı döneminde açıklanan 3,20$'ın biraz üzerindeydi.
Sherwin-Williams bünyesindeki Boya Mağazaları Grubu, kasırgaların yaklaşık %1'lik olumsuz etkisi dahil olmak üzere %2,2'lik aynı mağaza satışları (SSS) büyümesi kaydetti. Ancak, şirketin diğer iki segmenti, olumsuz döviz kurları ve azalan kendin-yap (DIY) hacimleri nedeniyle satışlarda düşüş yaşadı.
Goldman Sachs, üçüncü çeyrekle ilgili endişeleri ele aldı ve Boya Mağazaları Grubu'nun mütevazı SSS büyümesi, daha yüksek satış, genel ve idari (SG&A) maliyetleri, 2025'in ilk yarısı hakkındaki temkinli yorumlar ve dördüncü çeyrek için rehberliğin düşürülmesinin olumsuz sinyaller olarak görülebileceğini belirtti. Analist, bu faktörlerin dönem için konsensüs tahminlerinin çok iyimser olabileceğine işaret edebileceğini düşünüyor.
Öte yandan Goldman Sachs, daha olumlu bir bakış açısı sunarak, daha düşük satış büyümesinin fiyat artışlarını gerçekleştirememekten ziyade olumsuz döviz kuru etkileri ve ürün karmasındaki değişimden kaynaklandığını öne sürdü.
Firma ayrıca, Sherwin-Williams'in zorlu zamanlarda pazar payı kazanmak için yatırım yapma stratejisini vurguladı; bu yaklaşım, Kuzey Amerikalı bir rakibin potansiyel satışı göz önüne alındığında faydalı olabilir.
Ek olarak, konsensüs modellerine dahil edilmeyen ve Ocak ayı için duyurulan %5'lik fiyat artışının, beklentileri aşan bir marj genişlemesine katkıda bulunması bekleniyor.
Sonuç olarak, Goldman Sachs mevcut zorlukları, özellikle de artan borçlanma oranlarının 2025'in ilk yarısı için görünüm üzerindeki etkisini kabul ediyor. Buna rağmen, firmanın Sherwin-Williams için orta ve uzun vadeli görünümü, pazar payı kazanımları ve iyileştirilmiş fiyatlandırma gücü beklentileriyle olumlu kalmaya devam ediyor.
Diğer güncel haberlerde, Sherwin-Williams, üçüncü çeyrek performansı ve Evercore ISI'nin sonraki analizini takiben yatırımcılar arasında tartışma konusu oldu. Şirketin kazançları beklentilerin biraz altında kaldı ve bu durum Evercore ISI'nin fiyat hedefini 410$'dan 400$'a düşürmesine neden oldu, ancak firma hisse senedi için Outperform notunu koruyor. Kazanç kaybına rağmen, firma Sherwin-Williams'in beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor ve şirketin pazar payı kazanma ve rekabetçi bir hendek oluşturma stratejisini vurguluyor.
Kazanç cephesinde, Sherwin-Williams 2024'ün üçüncü çeyreğinde konsolide satış büyümesi, iyileştirilmiş brüt marjlar ve artan hisse başına kazanç (EPS) bildirdi. Şirket, kasırgalar nedeniyle geçici mağaza kapanışlarıyla karşı karşıya kalmasına rağmen, tam yıl EPS rehberliğini koruyor. Artan maliyetleri karşılamak için Sherwin-Williams, tüm segmentlerde %5'lik bir fiyat artışı duyurdu.
Bu finansal güncellemelere ek olarak, şirket 2025'in ikinci yarısında, iyileşen ekonomik koşullar ve ev değeri artışı ile desteklenen mütevazı bir toparlanmaya hazırlanıyor. Bazı zorluklara rağmen Sherwin-Williams, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 631 milyon$ iade etti.
InvestingPro Görüşleri
Sherwin-Williams'in finansal metrikleri ve pazar konumu, Goldman Sachs'ın analizine ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, şirket kimya endüstrisindeki önemli konumunu yansıtan 91,16 milyar$'lık önemli bir piyasa değerine sahip. Şirketin 2024'ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki aylık geliri 23,05 milyar$ olarak gerçekleşti ve makalede belirtilen temkinli görünümle uyumlu olarak %0,1'lik mütevazı bir büyüme kaydetti.
InvestingPro İpuçları, Sherwin-Williams'in güçlü temettü geçmişini vurguluyor; şirket 32 yıl boyunca temettüsünü artırdı ve 46 yıldır ödemelerini sürdürdü. Bu durum, şirketin son kazanç kaybına rağmen finansal istikrarını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor ve yatırımcılar için güven verici olabilir.
Ancak, hisse senedinin değerleme metrikleri premium bir fiyatlamaya işaret ediyor. 38,05'lik bir F/K oranı ve yüksek bir Fiyat/Deft. Değeri çarpanı ile işlem gören Sherwin-Williams, yakın vadeli büyüme beklentilerine göre yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem görüyor gibi görünüyor. Bu değerleme, şirketin pazar konumu ve Goldman Sachs'ın gelecekteki pazar payı kazanımları ve iyileştirilmiş fiyatlandırma gücü beklentileriyle haklı gösterilebilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Sherwin-Williams'in finansal sağlığı ve pazar beklentileri hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek 11 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.