Çarşamba günü Goldman Sachs, BT Group Plc (BT/A:LN) (NYSE: BT) için güçlü desteğini, Conviction Buy notu ve 2,90 GBP fiyat hedefi ile sürdürdü. Bu destek, Sky ve CityFibre'nin 2025'te başlayacak uzun vadeli bir fiber geniş bant ortaklığına girdiği yönündeki son haberlere rağmen geldi. Bu gelişme, Sky'ın en büyük toptan müşterilerinden biri olması nedeniyle BT için potansiyel bir zorluk olarak görülüyor.
Sky ve CityFibre arasındaki ortaklık, şirketlerin fiber ağlarını genişletmeye çalıştıkları bir trendin parçasıdır ve bu da müşteri tabanlarında bir değişime yol açabilir. Sky'ın müşterilerinin CityFibre'ye geçme olasılığı ve Sky'ın daha küçük alternatif ağlarla (altnets) ek toptan satış anlaşmaları yapma potansiyeli BT'nin pazardaki konumunu etkileyebilir. Bununla birlikte, piyasanın bu duyuruya verdiği ilk tepki şaşırtıcı bulunmadı.
Goldman Sachs'ın analizi BT için uzun vadeli beklentilerin sağlam kaldığını gösteriyor. Firma, İngiltere fiber pazarında zaman içinde önemli bir konsolidasyon öngörüyor ve bu da BT'nin gelecekteki performansına olan inancını destekliyor. Sky ve CityFibre arasındaki ortaklığa rağmen Goldman Sachs, BT için konsensüs tahminlerinde önemli bir değişiklik öngörmüyor.
Pozisyonunu teyit eden Goldman Sachs, BT Group için fiyat hedefinin mevcut seviyelerden %99'luk önemli bir yukarı yönlü potansiyele işaret ettiğini vurguluyor. Bu iyimser görünüm, telekom devinin gelişen rekabet ortamında yönünü bulma ve gelecekteki pazar konsolidasyonundan yararlanma becerisine olan güvene işaret ediyor.
Yakın tarihli diğer bir haberde, Bharti Global'in BT Group Plc'nin %24,5 hissesini Altice UK'den satın alma anlaşması Citi tarafından olumlu bir gelişme olarak değerlendirildi. İlk satın alma %10'luk bir hisseyi kapsayacak, kalan hisse ise düzenleyici onayı bekliyor. Citi'nin analizine göre bu satın alma BT Group'un sahiplik yapısına ilişkin piyasadaki endişeleri hafifletebilir ve şirketin hisse performansına olumlu katkıda bulunabilir.
Aynı şekilde Citi, FAVÖK'te kısa vadeli bir düşüş öngörmesine rağmen BT Group hisseleri için 'Al' notunu teyit etti. Düşük fiyat artışları, Kullanıcı Başına Ortalama Tüketici Geliri (ARPU) üzerindeki baskı ve yüksek maaş enflasyonu gibi faktörlerin 2025 mali yılının ilk çeyreğinde FAVÖK'te yıldan yıla %4'lük bir düşüşe katkıda bulunması bekleniyor. Ancak, BT Group'un maliyet verimliliği programından faydalanmaya başlamasıyla birlikte yılın ikinci yarısında FAVÖK trendlerinde bir toparlanma öngörülüyor.
Son olarak firma, sınırlı pazar büyümesi ve artan rekabet nedeniyle Openreach'in hat kayıplarında çeyrekten çeyreğe mütevazı bir bozulma öngörüyor. Bu kısa vadeli baskılara rağmen Citi, BT Group'un uzun vadeli beklentileri, özellikle de Openreach bölümünün değeri konusunda olumlu bir bakış açısını koruyor. BT Group'un mali tablosundaki son gelişmeler bunlar.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun son verileri BT Group Plc'nin performansı ve potansiyeli hakkında daha derin bir finansal perspektif sunuyor. Piyasa değeri 456,79 milyon $ ve takip eden F/K oranı 7,34 olan şirketin değerleme ölçütleri, kazançlara göre makul bir piyasa değerlendirmesine işaret ediyor. PEG oranının 3,59 olması, gelecekteki büyüme beklentilerine işaret etse de, kazançlara kıyasla bu büyüme için daha yüksek bir fiyat etiketine de işaret edebilir.
Kârlılığa odaklanacak olursak, BT Group'un 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki faaliyet geliri marjı %66,96 gibi etkileyici bir orandır ve şirketin satışlarını kâra dönüştürme becerisini vurgulamaktadır. Buna ek olarak, şirketin %5,64'lük temettü verimi ve %3,57'lik mütevazı temettü büyümesi yatırımcıların ilgisini çekebilir ve bu da şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığının bir işareti olarak görülebilir.
Yatırım fırsatlarını değerlendirmeyi düşünenler için InvestingPro daha fazla bilgi sunuyor; BT Group'un potansiyelinin daha iyi anlaşılmasını sağlayabilecek 12 ek InvestingPro İpucu mevcut. Bu ipuçları ve ölçütler, özellikle makalede tartışılan rekabet dinamikleri ışığında, telekom sektöründe bilinçli kararlar almak isteyen yatırımcılar için çok değerli olabilir.
Analistlerin 2,47 $ ve InvestingPro'nun 1,68 $ 'lık gerçeğe uygun değer tahminleriyle, yatırımcıların daha fazla araştırmak isteyebileceği değerleme perspektiflerinde önemli bir fark var. Şirket hisseleri şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesinin %93,45'inden işlem görüyor; bu da piyasa koşullarına ve bireysel yatırımcı bakış açısına bağlı olarak istikrara veya büyüme için sınırlı alana işaret edebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.