Pazartesi günü, Bechtle AG (XETRA:BC8) (OTC:BECTY) hisse senedi Exane BNP Paribas tarafından 'Nötr'den 'Underperform'a düşürüldü. Firma ayrıca fiyat hedefini de EUR48.00'dan EUR38.00'a düşürdü. Revize edilen hedef, 2025 yılı tahmini işletme değerinin faiz ve vergi öncesi kâra oranının (EV/EBIT) 11 katı bir değerlemeye işaret ediyor.
Exane BNP Paribas, Bechtle için yakın vadede beklenen yavaş büyüme de dahil olmak üzere kararlarını etkileyen bir dizi faktörden bahsetti. Firma ayrıca, şirketin marjlarını daha da etkileyebilecek OEM primi ve pazarlama ödemelerindeki potansiyel düşüşlerden bahsetti.
Firmanın analistleri, 2024 ve 2025 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla %5 ve %6 oranında aşağı yönlü ayarladı. Bu düzeltme, tahminlerini konsensüs EPS'nin yaklaşık %4 altına yerleştiriyor. Analistler Bechtle'ın yüksek kaliteli ve yetkin yönetimini kabul etmekle birlikte, daha yavaş büyüme görünümünün daha düşük bir değerlemeyi haklı çıkardığına inanıyor.
Exane BNP Paribas, tarihsel seviyelerle karşılaştırıldığında talepkar olmayan bir değerlemeye rağmen, Bechtle için beklenen yavaş büyüme hızının not indirimi ve fiyat hedefinin düşürülmesi kararını desteklediğini savunuyor.
Bir Alman bilişim şirketi olan Bechtle AG, Exane BNP Paribas'ın firmanın büyüme gidişatı ve önümüzdeki yıllardaki potansiyel marj baskıları konusundaki ihtiyatlılığını yansıtan daha muhafazakar bir görünümle karşı karşıya.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.