Çarşamba günü, Evercore ISI, Texas Instruments (NASDAQ:TXN) hisselerinin fiyat hedefini 268'den 298'e yükseltti ve hisse senedi için Outperform notunu korudu. Firma, şirket için güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor ve gelirlerin 4,1 milyar dolar olacağını öngörüyor; bu rakam Texas Instruments'ın kendi tahmin aralığı olan 3,7 ila 4,0 milyar doların üst sınırını aşıyor.
Evercore ISI'den analist, Texas Instruments'ın tarihsel olarak Elektronik Üretim Hizmetleri (EMS) ve Distribütörler (Disti) arasındaki envanter düşüşleri, envanterlerin uzun vadeli trend çizgisinin altına düşmesi ve şirketin sevkiyatlarının tüketimin gerisinde kalması gibi faktörler sayesinde rehberliğinin üst sınırında veya üzerinde gelir rakamlarına ulaştığını belirtti. Bu faktörlerin şu anda devrede olduğu ve 2025'e kadar potansiyel gelir sürprizleri için zemin hazırladığı düşünülüyor.
Texas Instruments, otomotiv gelirlerinde önemli bir büyüme gördü; Avrupa'daki daha zayıf performansa rağmen gelirler arttı ve Çin'deki güç açığı telafi etti. Şirket, beklenenden daha yüksek bir çeyrekten çeyreğe otomotiv gelir büyümesi rapor etti. Ek olarak, Texas Instruments, kişisel elektronik, kurumsal sistemler ve iletişim ekipmanları gibi hala önceki zirve seviyelerinin altında olan sektörlerde önemli büyüme ile döngüsel bir toparlanmanın genişlediğini fark etti.
Analist ayrıca, Texas Instruments'ın envanterlerinin 2024'ün üçüncü çeyreğinde 190 milyon dolar artarak 4,3 milyar dolara yükseldiğini belirtti. Dördüncü çeyrekte fabrika yüklemelerinin azaltılması beklenirken, envanter seviyelerinin yaklaşık 4,5 milyar dolara ulaşması öngörülüyor. Buna rağmen, firma Texas Instruments'ın Aralık 2024 çeyreğinin ötesinde düz envanter seviyelerini koruyacağını bekliyor.
2024'ün dördüncü çeyreğinde brüt marj baskıları bekleniyor; tahmini brüt marj %57 olup, bu rakam Street'in %58,8'lik beklentisinin altında. Bu durum, daha düşük gelirler ve düşük kapasite kullanımının yanı sıra şirketin Ekim ayında amortismana başlayan Sherman'daki ilk fabrikasıyla ilgili daha yüksek amortisman maliyetlerine bağlanıyor.
Sonuç olarak, Evercore ISI, Texas Instruments için olumlu bir görünüm sunuyor ve şirketin önümüzdeki 4 ila 6 çeyrekte yukarı yönlü revizyonlar için potansiyelini ve serbest nakit akışını hisse başına 12 aylık izleyen dipten 1 dolardan 2027'ye kadar 12 dolara yükseltmesi beklenen bir sermaye harcaması döngüsünden çıkışını vurguluyor. Analistin 298 dolarlık fiyat hedefi, önceki yılların projekte edilen serbest nakit akışı çarpanlarına dayalı hesaplanan aralık içinde yer alıyor.
Diğer son haberlerde, Texas Instruments, envanter seviyelerindeki bir artış nedeniyle dördüncü çeyrek gelirinin analistlerin tahminlerinin altında kalacağını öngördü. Şirketin tahmin edilen gelir aralığı 3,70 milyar dolar ile 4,0 milyar dolar arasında olup, analistlerin ortalama 4,07 milyar dolarlık tahmininin altında kaldı. Bu projeksiyon, bir envanter fazlasının şirketin ürünlerine olan talebi yavaşlattığı otomotiv gibi sektörlerdeki zorlukları yansıtıyor.
Bu gelişmeler ışığında Mizuho, Texas Instruments hakkındaki görünümünü güncelledi ve fiyat hedefini 190'dan 200'e yükseltirken, nötr notunu korudu. Ancak Bernstein SocGen Group, Underperform notunu koruyarak şirketin dördüncü çeyrek performansı ve piyasanın ileriye dönük finansal tahminleri aşırı tahmin etme potansiyeli konusunda endişelerini dile getirdi.
Olumlu bir not olarak, Rosenblatt, Texas Instruments için Al notunu koruyarak, şirketin 2024'ün üçüncü çeyrek beklentilerini karşılayacağını ve dördüncü çeyreğe doğru ardışık büyüme projekte edeceğini öngörüyor. Bu tahmin, şirketin analog ve gömülü sektörlerde yeni bir yükseliş döngüsüne girerken istikrarlı sipariş ve yükleme iyileşmesine dayanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Texas Instruments'ın güçlü piyasa konumu ve finansal sağlığı, InvestingPro'dan alınan son verilerle daha da vurgulanıyor. Şirketin piyasa değeri etkileyici bir şekilde 177,1 milyar dolar olup, yarı iletken endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Bu, TXN'yi "Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları endüstrisinde önde gelen bir oyuncu" olarak vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Makalede bahsedilen beklenen gelir düşüşüne rağmen, TXN temettü politikasında dirençli olduğunu gösterdi. Bir InvestingPro İpucu, şirketin "21 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" ve "54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü" ortaya koyuyor. Hissedar getirilerine olan bu bağlılık, son on iki ayda %9,68'lik dikkat çekici bir temettü büyümesi ile %2,8'lik mevcut temettü verimine yansıyor.
Şirketin 33,56'lık F/K oranı ve 10,29'luk Fiyat/Deft. Değeri, hisse senedinin premium değerlemelerle işlem gördüğünü gösteriyor; bu da "yüksek bir kazanç çarpanıyla işlem görüyor" diyen InvestingPro İpucu ile tutarlı. Bu premium değerleme, Evercore ISI analizinde vurgulanan şirketin güçlü piyasa konumu ve toparlanma potansiyeli ile haklı gösterilebilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Texas Instruments için 13 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.