Salı günü JPMorgan, eBay Inc (NASDAQ:EBAY) hisselerini yeniden kapsam altına aldı ve bir önceki hedef olan 48$'dan 60$'lık fiyat hedefiyle Nötr dereceye yükseltti. eBay hisseleri, S&P 500'ün %14'lük kazancını geride bırakarak yılbaşından bugüne yaklaşık %24'lük bir artışla önemli bir yükseliş kaydetti.
Çevrimiçi pazar yeri, Brüt Mal Hacminin (GMV) son çeyreklerde yıldan yıla neredeyse sabit bir orana ulaşmasıyla istikrarlı bir büyüme gösterdi ve 2024'ün dördüncü çeyreğinde hafif bir artış görmesi bekleniyor.
Şirketin son dört çeyrekte %4-5 oranında büyüyen Odak Kategorilerinin (FC'ler) orta vadede eBay'in toplam GMV'sinin yaklaşık yarısını temsil etmesi bekleniyor. 2023'ün dördüncü çeyreğinde bu oran %30'du. eBay, satıcılar için ürün listelerini ve alıcılar için 'Shop the Look' ve 'Explore' gibi alışveriş özelliklerini geliştiren GenAI gibi ürün yeniliklerine büyük yatırım yapıyor.
eBay'in GAAP Dışı Faaliyet Geliri (OI) marjlarının genişlemesi beklenmekte olup, tahminler 2024 yılında 90 baz puanlık bir artışla %28,3'e yükseleceğini göstermektedir. Beklenen bu büyüme, şirketin ödeme verimliliğini ve iç maliyetleri optimize etme çabalarına bağlanıyor. Ayrıca, Adevinta işleminin tamamlanmasının ardından eBay, 2024 yılı için tahmini 2,5 milyar dolarlık geri alımla hisse geri alım programını artırabilir.
Şirketin GAAP dışı hisse başına kazancının (EPS) önümüzdeki birkaç yıl içinde düşük ila orta onlu rakamlarda büyümesi, gelir artışının ise düşük ila orta tek haneli rakamlarda mütevazı kalması bekleniyor.
eBay'in değerlemesi ve yeni fiyat hedefi, 2025 GAAP EPS için öngörülen 3,97 $'ın yaklaşık 15 katına ve 2025 GAAP dışı EPS için öngörülen 5,39 $'ın yaklaşık 11 katına dayanmaktadır. Olumlu büyüme göstergelerine rağmen, eBay'in performansı daha geniş makroekonomik baskılara duyarlı olmaya devam ediyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, eBay birkaç önemli gelişmenin odağı oldu. Şirket, Adevinta ASA'daki önemli bir hissesinin satışını yaklaşık 2,4 milyar dolar karşılığında başarıyla tamamladı ve elde edilen gelirin hisse geri alımları, borç geri ödemesi ve sermaye yatırımları dahil olmak üzere genel kurumsal faaliyetlere yönlendirilmesi bekleniyor.
Ayrıca, eBay'in hisse senedi, beklenen marj genişlemesi ve hisse geri alımları nedeniyle Citi tarafından Satın Alma derecesine yükseltildi ve şirket için 64,00 $ fiyat hedefi belirlendi.
Buna ek olarak Baird, eBay hisseleri için fiyat hedefini 58 $'a yükselterek Outperform notunu korudu. eBay ayrıca PayPal'ın dijital cüzdanı Venmo'yu platformuna bir ödeme yöntemi olarak dahil etme planlarını açıkladı ve bu gelişme Keefe, Bruyette & Woods tarafından Outperform notu ve 78,00 $ fiyat hedefiyle karşılandı.
Diğer gelişmelerin yanı sıra eBay, ABD pazarının ikinci el Japon moda ürünlerine olan ilgisini değerlendirmek için Japon Rakuten Group ile ortaklık kurdu ve şirket, Kuzey Amerika firmalarındaki daha geniş bir işten çıkarma eğiliminin bir parçası olarak yaklaşık %9'luk bir işgücü azaltımını duyurdu. Bu son gelişmeler, eBay'in finansal performansını ve e-ticaret pazarındaki stratejik konumunu iyileştirmeye yönelik sürekli çabalarının altını çiziyor.
InvestingPro İçgörüleri
eBay Inc (NASDAQ:EBAY) rekabetçi e-ticaret ortamına uyum sağlamaya ve büyümeye devam ederken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı ölçümleri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansına daha derin bir bakış sunuyor. eBay'in piyasa değeri 27,35 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve bu da pazardaki önemli varlığını yansıtıyor.
2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aydaki %72,11'lik etkileyici brüt kâr marjı, şirketin zorlu ekonomik ortama rağmen kârlılığını sürdürme becerisinin altını çiziyor. Dahası, eBay'in Mayıs 2024 itibariyle %2,0 olan temettü getirisi ve temettülerini 5 yıl üst üste artırma geçmişi, hissedarlara değer döndürme taahhüdüne işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, eBay'in agresif hisse geri alımları ve ılımlı bir borç seviyesiyle çalışması gibi stratejik finansal yönetimini vurgulamaktadır. Bu hamleler, hissedar değerine ve sürdürülebilir iş uygulamalarına odaklanan bir yönetim ekibinin göstergesidir. Dahası, eBay'in hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmektedir ve fiyatı zirvenin %97,93'ü kadardır ve bu da güçlü bir yatırımcı güvenine işaret etmektedir.
InvestingPro, eBay'in finansal verilerini ve pazar potansiyelini daha yakından incelemek isteyenler için yatırım kararlarına rehberlik edebilecek 10 ek ipucu sunuyor. İlgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.