Perşembe günü Oppenheimer, Couchbase Inc (NASDAQ: BASE) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 30,00 $'dan 25,00 $'a düşürürken hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu.
Firma, Couchbase'in 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde, şirketin 50,6-51,4 milyon $ olan öngörü aralığını biraz aşan bir gelir elde etmesini bekliyor ve bu da bir önceki yılın çeyreğine kıyasla orta noktada %18,2'lik bir artışı temsil ediyor. Bu tahmin aynı zamanda 51,1 milyon dolarlık konsensüs tahmininin de biraz üzerinde.
Oppenheimer'ın tutumu, Couchbase'in devam eden makroekonomik zorluklar, uzayan satış döngüleri, anlaşmaların daha fazla incelenmesi ve Capella müşterilerinin kademeli olarak alınması gibi çeşitli olumsuz varsayımları hesaba katan muhafazakar rehberliğine dayanmaktadır. Firma, bu olumsuzluklara rağmen Couchbase'in güçlü anlaşma ivmesine ve Capella hizmet olarak veritabanı teklifine devam eden geçişlere dikkat çekti.
Couchbase, yıllık yinelenen geliri (ARR) 100.000 $'ın üzerinde olan ve şu anda 301 müşteriye ulaşan müşteri tabanında büyüme bildirdi. Şirket ayrıca dolar bazlı net elde tutma oranını (DBNRR) %115'in üzerinde tuttu. Capella hizmeti geçtiğimiz çeyrekte yıldan yıla üç haneli büyümeye tanık oldu ve şu anda şirketin ARR'sinin %11,5'ini temsil ediyor. Oppenheimer, bu ivmenin müşteri ilgisini çekmeye devam edebileceğine inanıyor.
Finansal açıdan bakıldığında, devam eden operasyonel harcamaların Couchbase'i yakın vadede faaliyet zararı içinde tutması bekleniyor. Yine de bu yatırımlar, Capella'nın yeteneklerini geliştirmek ve rekabetçi NoSQL veritabanı sektöründe pazar payını güvence altına almak için hayati önemde görülüyor. Oppenheimer, bu stratejilerin yıllık %20'yi aşan gelir artışının yeniden hızlanmasına yol açabileceğini öngörüyor.
İleriye bakıldığında, Couchbase'in 2026 mali yılında pozitif serbest nakit akışı ve 2027 mali yılında pozitif GAAP dışı faaliyet marjı elde etme hedefleri firma tarafından ulaşılabilir görülüyor. Oppenheimer'a göre revize edilen fiyat hedefi, daha düşük grup katlarını yansıtıyor.
Diğer güncel haberlerde, Couchbase, Inc. 2025'in ilk çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi ve yıllık yinelenen gelirde (ARR) yıldan yıla %21'lik önemli bir artışla 207,7 milyon dolara ve çeyreklik gelirde %25'lik bir artışla 51,3 milyon dolara ulaştı.
Şirket ayrıca 58 yeni müşteri kazanarak toplam müşteri sayısını 807'ye yükseltti. Bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen Couchbase'in yeni ürün özellikleri iyi karşılandı ve şirket 2. çeyrek toplam gelirinin 50,6 milyon dolar ile 51,4 milyon dolar arasında olacağını tahmin ediyor.
Gelecek beklentileri açısından Couchbase, mali yılın tamamı için ARR'de %17'lik bir büyüme öngörüyor. Bununla birlikte, şirket GAAP dışı 6,7 milyon dolarlık bir faaliyet zararı bildirdi ve yılın geri kalanında nakit akışının negatif kalmasını bekliyor. Bu zorluklara rağmen, 2. çeyreğe ertelenen birçok anlaşma, bazıları daha büyük boyutta olmak üzere, dayanıklılık ve büyüme potansiyeline işaret edecek şekilde kapanmıştır.
Bunlar, pazara açılma hareketiyle operasyonel verimliliğe ve büyümeye odaklanmaya devam eden ve aynı zamanda Capella hizmetinin daha fazla benimsenmesini sağlayan Couchbase için son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Couchbase Inc (NASDAQ: BASE) NoSQL veritabanı sektörünün rekabetçi ortamında gezinirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığına ilişkin ayrıntılı bir resim sunuyor. Piyasa değeri 936,27 milyon dolar olan şirketin etkileyici brüt kâr marjı, 1Ç 2025 itibarıyla son on iki ayda %88,53'e ulaşarak gelir elde etmede güçlü bir operasyonel verimliliğe işaret ediyor. Bu durum, Oppenheimer'ın Couchbase'in güçlü anlaşma ivmesine ilişkin gözlemiyle örtüşüyor.
Yine de şirketin kârlılığa doğru yolculuğu halen devam ediyor. InvestingPro verileri -11,26'lık negatif bir F/K oranına işaret ederken, son on iki ayın düzeltilmiş rakamları -12,3'lük bir oran gösteriyor. Bu durum, Couchbase'in bu yıl kârlı olmasını beklemeyen analistlerin beklentilerini yansıtıyor. Ayrıca, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, Capella hizmetine devam eden yatırımları desteklemek için çok önemli olan finansal istikrarına işaret ediyor.
Couchbase'in potansiyelini göz önünde bulunduran yatırımcılar için iki InvestingPro İpucu özellikle önemlidir: Şirketin bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunmaktadır ve 11 analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmiştir. Bu görüşler, şirketin kısa vadeli zorlukların üstesinden gelme ve büyüme fırsatlarından yararlanma becerisine güven sağlayabilir.
Yatırım kararlarına rehberlik edebilecek diğer InvestingPro İpuçlarını keşfetmek için https://www.investing.com/pro/BASE adresini ziyaret edin. Couchbase'in finansalları ve operasyonları hakkında daha derin analiz sağlayan 6 ipucu daha mevcut. İlgilenenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirimden faydalanabilir ve bilinçli yatırım tercihleri yapmada çok önemli olabilecek daha fazla içgörünün kilidini açabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.