Salı günü, Citi, Euronext Paris borsasında işlem gören Forvia SE (FRVIA:FP) hisselerinin hedef fiyatını 20,00 avrodan 12,80 avroya düşürdü. Önemli ölçüde azaltılmasına rağmen, Citi hisse senedi için Al notunu korudu.
Birkaç hafta önce uyarıda bulunan Forvia SE, otomotiv sektöründeki finansal görünümünü etkileyen çeşitli zorluklara işaret etti. Şirket, 2024 mali yılı için küresel S&P üretim tahminlerinde 2 milyon adetlik keskin bir düşüşe dikkat çekti, bu da %2,5'lik bir azalmayı temsil ediyor.
Bu düşüş, araç elektrifikasyonundaki yavaşlama, yeni modellerin üretim başlangıcındaki (SOP) gecikmeler ve Çin pazarındaki daha yavaş büyüme ile birlikte, gelir projeksiyonunun revize edilmesine yol açtı.
Forvia'nın revize edilmiş gelir tahmini şu anda 26,8 milyar avro ile 27,2 milyar avro arasında, bu da orta noktada 1 milyar avroluk bir düşüşü ifade ediyor. İlave olarak, şirket beklenen düzeltilmiş faaliyet marjını %6,0 olan önceki orta nokta hedefinden %5,0 ile %5,3 arasına düşürdü.
Serbest nakit akışı (FCF) beklentileri de değiştirildi ve projeksiyonlar şu anda 550 milyon avro veya daha yüksek olarak belirlendi. Ayrıca, net borç/FAVÖK oranının, önceki 1,9 kat tahmininin aksine 2,0 kata eşit veya daha düşük olması bekleniyor.
Şirketin FVÖK olarak ölçülen kârlılığı ve serbest nakit akışı, araç üretim hacimlerindeki değişikliklere karşı oldukça duyarlı. Citi'den analist, projekte edilen gelir açığına dayanarak FVÖK'te yaklaşık %30'luk bir düşüş varsayıldığını vurguladı. Üretim hacmine olan bu duyarlılık aynı zamanda Forvia'nın indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerlemesinde önemli bir değişkenliğe yol açıyor.
Özetle, Forvia SE, üretim ayarlamaları ve potansiyel işgücü kesintileri dahil olmak üzere sektör genelinde çeşitli zorluklarla karakterize edilen bir dönemden geçiyor, bu da finansal tahminlerin revize edilmesini gerektirmiş ve şirketin hisse değerlemesini etkilemiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.