Perşembe günü Citi, CoStar Group (NASDAQ:CSGP) hisseleri için Al notunu teyit etti ve şirketin hisse senetleri için $97.00 fiyat hedefini korudu. Firmanın analizi, CoStar'ın Homes segmenti üye ve tekil ziyaretçi büyümesindeki son düşüşün zaten hisse senedi fiyatına dahil edildiğini gösteriyor. Citi, 2024 mali yılı Homes gelir ve çıkış oranı tahminlerinde olası bir düşüş öngörüyor. Ancak firma, şirketin gelecek stratejilerine ilişkin rehberliğini dört gözle bekliyor.
Büyümede algılanan yavaşlama iki ana faktöre bağlanıyor: emlakçıların yeni bir müşteri adayı oluşturma modeline uyum sağlamadaki öğrenme eğrisi ve CoStar'ın kurumsal satış ekibinin farklı bir müşteri türüne uyum sağlaması.
Citi, bu zorlukların üstesinden gelinebileceğine ancak CoStar'ın Homes segmentinin yatırım getirisini (ROI) kanıtlaması ve değer önerisini sağlamlaştırması için bir dereceye kadar yatırımcı sabrı gerekeceğine inanıyor. Bu süreç, özel bir Homes satış gücü oluşturmayı içerecektir.
Bu arada yatırımcılar Homes segmentinin ilgi görmesini beklerken, CoStar'ın Suite, LoopNet ve Ten-X gibi temel ticari gayrimenkul (CRE) hizmetlerini yeniden değerlendiriyor. Federal Rezerv politikasındaki potansiyel bir değişimin, iyileşen bir işlem piyasasının etkisiyle bu hizmetler için büyümede bir toparlanmaya yol açabileceği konusunda iyimserlik var.
Citi'nin görünümü, mevcut piyasa oynaklığına rağmen, firmanın mevcut hisse senedi fiyat seviyelerini uzun vadeli yatırım için bir fırsat olarak gördüğünü göstermektedir. Şirketin Homes segmentindeki büyüme zorluklarını ele alma çabaları ve CRE işindeki toparlanma potansiyeli, Citi'nin değerlendirmesinde kilit faktörlerdir.
Son günlerde CoStar Group ile ilgili birçok gelişme yaşandı. Şirketin 2024 yılı ikinci çeyrek kazanç raporu merakla beklenirken, yatırımcıların endişeleri Homes.com'un gelir beklentilerinde olası revizyonlar, temel ticari işlerin mevcut durumu ve BTIG tarafından vurgulandığı gibi şirketin 2027 mali yılı için finansal hedeflerinin uygulanabilirliği etrafında dönüyor.
RBC Capital, Homes.com için 2024'ün ikinci çeyreğinde 25 milyon ila 30 milyon dolar arasında gelir tahmininde bulunarak CoStar Group için daha iyi performans notunu koruyor. Daha yavaş üyelik büyümesi nedeniyle konut gelir beklentilerindeki potansiyel aşağı yönlü revizyonlara rağmen, RBC Capital şirketin 2024 mali yılı için düzeltilmiş FAVÖK ve EPS konusunda iyimserliğini koruyor.
Goldman Sachs, Homes.com'un aylık tekil ziyaretçi sayısındaki %63'lük önemli artışı gerekçe göstererek CoStar Group'taki satın alma notunu teyit etti. Firma, CoStar'ın satış, pazarlama, içerik ve teknolojiye yaptığı yatırımların 2023 yılında 46 milyon dolar olan konut gelirlerinin 2027 yılına kadar 700 milyon ila 1 milyar dolar arasında artmasını sağlayacağını öngörüyor.
Konaklama sektöründe ise CoStar, ABD'de özellikle düşük gelirli yolcuların otel talebinde bir düşüş olduğunu ve bunun da sektör tahminlerinin revize edilmesine yol açtığını bildirdi. Firma şimdi ortalama günlük oda fiyatlarının bu yıl %2,1 artmasını, RevPAR'ın ise 2024 yılında %2 büyümesini bekliyor.
Son olarak, aralarında RBC Capital ve BMO Capital'in de bulunduğu Wall Street analistleri CoStar'a ilişkin olumlu görüşlerini korurken, RBC "Outperform" notunu ve 109,00 $ fiyat hedefini korudu, BMO ise fiyat hedefini 84,00 $'dan 88,00 $'a yükseltti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.