Perşembe günü, BofA Securities PBF Energy (NYSE: PBF) için analizini yeniden başlattı ve hisse senedine Düşük Performans notu vererek yeni fiyat hedefini 25,00$ olarak belirledi. Firmanın analisti, PBF Energy'nin yapısına dikkat çekerek şirketin işlerinin %80'inin Rafinaj ve kalan %20'sinin Logistics alanında olduğunu belirtti. Analist, PBF Energy'nin Logistics hizmetlerinin neredeyse tamamının PBF'nin kendi rafinerilerine destek verdiğini vurgulayarak şirketi "en saf rafineri oyuncusu" olarak nitelendirdi.
BofA Securities'in analizi ayrıca PBF Energy hissesinin volatilitesine dikkat çekti ve hissenin tarihsel olarak rafinaj marjlarına, diğer adıyla rafinaj kırılmalarına, oldukça duyarlı olduğunu belirtti. Analistin beklentisi, rafinaj kırılmalarının uzun bir düşüş dönemine gireceği yönünde.
Rapor ayrıca PBF'nin rafinerilerinin yaklaşık yarısının performans açısından en alt çeyrekte yer aldığını gösterdi. Üstelik, bu rafinerilerin çoğunun PADD1/2/5 piyasalarında bulunması, daha düşük süreye işaret ederek şirketin operasyonlarının uzun ömürlülüğü ve karlılığı üzerinde potansiyel bir etki yaratabilir.
PBF Energy'nin hisse senedinin rakiplerine göre daha ucuz olmasına rağmen, BofA Securities analisti bu düşük değerlemeyi bir yatırım fırsatı olarak görmek yerine, şirketin daha kısa ömürlü rafinerilerinin temel değerine bağladı. Yeni fiyat hedefi, hisse senedinin gelecekteki performansına yönelik temkinli bir duruşu yansıtıyor.
Diğer güncel haberlerde, PBF Energy'nin finansal performansı birçok analist incelemesine konu oldu. Citi, PBF Energy için fiyat hedefini 37,00$'a revize ederek, şirketin 1-1,5 milyar $ nakit dengesi hedefinin alt sınırına doğru bir eğilim öngördü. Firma ayrıca PBF Energy için üçüncü çeyrek hisse başına 1,33$ zarar tahmininde bulunarak, konsensus tahmininden daha kötümser bir öngörüde bulundu.
BMO Capital Markets, PBF Energy'yi daha yüksek maliyetli bir rafineri olarak konumlandırarak ve potansiyel olarak daha sıkı marjlar ve kazançlarla karşılaşabileceğini belirterek, şirketi Outperform'dan Market Perform'a düşürdü. Firmanın şirket için revize edilmiş fiyat hedefi 35,00$ seviyesinde. Bu arada, başka bir finansal firma, şirketin üçüncü çeyrek kazanç projeksiyonlarını revize ettikten sonra PBF Energy için Underweight notunu koruyarak, 25,00$'lık sabit fiyat hedefini sürdürdü.
JPMorgan, PBF Energy'yi Overweight'ten Neutral'a düşürerek fiyat hedefini 40,00$'a indirdi. Firma, mevcut piyasa ortamında yatırımcıların daha büyük sermayeli rafinericileri tercih edebileceğini öne sürdü. Benzer şekilde, Piper Sandler, şirketin gelecekteki finansal performansına ilişkin endişeler nedeniyle PBF Energy'nin hisse senedi notunu 'Underweight'e düşürdü ve yeni fiyat hedefini 25,00$ olarak belirledi.
Bu zorluklara rağmen, PBF Energy borcunu azaltma ve bilançosunu güçlendirme konusunda önemli adımlar attı. Şirket ayrıca yıl sonuna kadar Trans Mountain Expansion boru hattından üretimini ikiye katlamayı planlıyor ve yenilenebilir dizel işinin orta ve uzun vadeli görünümü konusunda iyimser. Bu son gelişmeler, PBF Energy'nin zorlu bir piyasa ortamında bölgesel arz açıklarını giderme ve üretimi artırma konusundaki stratejik odağını vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan alınan son veriler, BofA Securities'in PBF Energy analizine ek bağlam sağlıyor. Şirketin 30 Haziran 2024'te sona eren son on iki aylık dönemdeki 5,03 F/K oranı ve 0,61 Fiyat/Defter Değeri oranı, hisse senedinin gerçekten de nispeten düşük bir değerlemeyle işlem gördüğünü gösteriyor ve bu da analistin PBF'nin rakiplerinden daha ucuz olduğu gözlemiyle uyumlu.
Ancak, şirketin finansal sağlığı karışık bir tablo sunuyor. PBF Energy son on iki ayda karlı olmasına ve 2,1 milyar $ brüt kar elde etmesine rağmen, brüt kar marjı mütevazı bir seviye olan %5,66'da duruyor. Bu düşük marj, özellikle PBF'nin rafinerilerinin yarısının en alt çeyrekte yer aldığı göz önüne alındığında, analistin şirketin performansı hakkındaki endişelerine katkıda bulunan bir faktör olabilir.
InvestingPro İpuçları, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını vurguluyor ve bu, şirketin geleceğine olan güvenin bir göstergesi olarak görülebilir. Ancak, 11 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini belirtmek gerekir ki bu da BofA Securities raporunda bahsedilen rafinaj kırılmalarındaki beklenen düşüşü yansıtıyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, PBF Energy için 12 ek ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.