Çarşamba günü Bernstein SocGen Group, Chevron hisseleri üzerindeki duruşunu revize ederek enerji devini Outperform'dan Market Perform'a düşürdü. Firma, Chevron'un fiyat hedefini bir önceki 183 dolardan 167 dolara çekti. Karar, zorlu petrol piyasası dinamikleri ve önümüzdeki yılın petrol fiyatlarının yeniden değerlendirildiği bir ortamda geldi.
Not indirimi, Bernstein'ın tarihsel petrol fiyatı trendleri ve Haziran OPEC toplantısında "zayıf mesaj" olarak tanımladıkları da dahil olmak üzere son olaylara ilişkin analizini yansıtıyor. Firma OPEC petrolüne olan talebin zayıflayacağını öngörüyor ve bu nedenle 2025 Batı Teksas Orta (WTI) petrol fiyatı tahminini varil başına 5 dolar düşürerek 75 dolara, Brent petrolünü de aynı miktarda düşürerek 78 dolara çekti.
Bernstein'ın revize edilmiş görünümü ayrıca güncellenmiş doğal gaz fiyat projeksiyonlarını ve entegre petrol şirketleri için artan çatlak farkını da hesaba katıyor. Bu ayarlamaların LNG şirketleri hariç sektörün 2025 FAVÖK'ünde %7 ila %10 arasında bir düşüşe yol açması bekleniyor. Bu düşüş mütevazı olarak nitelendirilse de, Bernstein'ın odağını Chevron'dan Hess Corporation'a (HES) kaydırma kararını etkiledi.
Analiz, Hess ve Chevron arasında gerçekleşmesi beklenen birleşmenin bir arbitraj fırsatı sunduğunu öne sürüyor. Birleşmenin başarılı olması halinde, Hess hissedarları her bir Hess hissesi için 1,025 Chevron hissesi alacak ve Bernstein bu durumun Hess için %16'lık bir artış sağlayabileceğini öngörüyor. Birleşme gerçekleşmese bile Bernstein, Hess'in hisse fiyatının, hacim ve FAVÖK'teki yıldan yıla önemli büyüme ile desteklenerek güçlü kalacağına inanıyor.
Bernstein, Hess için olumlu görünümünü koruyor ve hisse başına 172 $ fiyat hedefi ile Outperform notu veriyor, bu da yaklaşık %16'lık bir yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Buna karşılık, firmanın Chevron için görünümü daha çekingen, tahmini %6 artış potansiyeli ve FAVÖK konsensüsünün %2 altında bir fiyat hedefi var.
Chevron'un notunun düşürülmesine rağmen Bernstein, Exxon Mobil (NYSE:XOM), Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) ve ConocoPhillips (NYSE:COP) için Outperform, EOG Resources (NYSE:EOG), Devon Energy (NYSE:DVN), Kosmos Energy (NYSE:KOS) ve Apache Corporation (NYSE:APA) için Market Perform notlarını yineledi.
Diğer güncel haberlerde, Exxon Mobil ve Chevron'un 53 milyar dolar değerindeki Hess Corp'u satın almasına ilişkin birleşme anlaşmazlığı, üç kişilik tahkim heyetinin son üyesinin de seçilmesiyle çözüme yaklaşıyor. Bu, uzun süredir ertelenen süreçte önemli bir adıma işaret ediyor. Heyet, Exxon'un Hess'in Guyana'daki varlıkları üzerinde ilk ret hakkına sahip olduğu iddiasını görüşecek.
Buna ek olarak, Guyana'da Hess Corp ve CNOOC Ltd'yi içeren Exxon liderliğindeki konsorsiyum, 2023 yılında %56'lık bir net kar marjı bildirdi. Stabroek offshore petrol girişiminin geliri bir önceki yıla göre %23 artarak 11.25 milyar dolara ulaştı. Net kâr ortaklar arasında şu şekilde dağıtıldı: Exxon Mobil ortak girişimden 2.9 milyar dolar, Hess Corp 1.88 milyar dolar ve CNOOC Ltd 1.52 milyar dolar net kar elde etti.
Öte yandan, Hess Corp CEO'su John Hess, Goldman Sachs'ın yönetim kuruluna bağımsız direktör olarak atandı. Hess, yeni görevinde yönetim kurulunun tazminat, yönetişim ve risk komitelerinde görev yapacak.
Citi, Hess Corp. için fiyat hedefini bir önceki 145 dolardan 160 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Bu ayarlama, Hess Corp'un Chevron Corporation tarafından satın alınması beklentisiyle yapıldı. Bu gelişmeler, Hess-Chevron birleşmesi konusunda süregelen destanın son gelişmeleridir.
InvestingPro İçgörüleri
Bernstein'ın yakın zamanda Hess Corporation'a (HES) odaklanmasının ışığında, gerçek zamanlı veriler ve InvestingPro İpuçları HES'in hisselerini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, Hess 46,23 milyar $ piyasa değerine sahip ve 22,96 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor. Özellikle, şirketin 2024 yılının 1. çeyreği itibariyle son on iki aya göre düzeltilmiş F/K oranı 22,45'tir. Ayrıca, Hess aynı dönemde %75,4'lük güçlü bir brüt kâr marjı göstererek verimli operasyonlara ve güçlü fiyatlandırma gücüne işaret etti.
InvestingPro İpuçları, Hess'in gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilecek 38 yıl üst üste tutarlı temettü ödemelerini vurgulamaktadır. Ayrıca şirket, yatırımlarında istikrar arayanlar için uygun olabilecek düşük fiyat oynaklığı ile dikkat çekiyor. Analistlere göre Hess son on iki ayda kârlı bir performans sergiledi ve bu yıl da kârlılığını sürdürmesi bekleniyor.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro platformu üzerinden erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcut. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanan okuyucular, yatırım kararlarına yardımcı olacak kapsamlı bir araç ve içgörü paketi sunan yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.