Perşembe günü, BofA Securities ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) hakkındaki olumlu duruşunu sürdürerek, "Al" tavsiyesini ve 870,00€ (939,00$) fiyat hedefini yineledi. Firma, 2025 ve 2026 takvim yılları için tahmin edilen hisse başına kazanç (EPS) rakamlarını, IBM'den beklenen daha yüksek gelirleri yansıtacak şekilde %3 oranında hafifçe artırdı.
Fiyat hedefi, 2026 yılı için beklenen işletme değerinin FAVÖK'e oranının 23 katı üzerinden hesaplanmıştır. Bu, sektör çarpanlarındaki düşüşe uyum sağlamak için önceki 24 katlık çarpandan hafif bir düşüşü temsil etmektedir. Bu değerleme, ASML'nin 17,5 ile 35 kat arasındaki tarihsel aralığı içinde yer almaktadır.
Analist, ASML için birkaç olumlu faktörü vurguladı. Bunlar arasında, şirketin potansiyel ek ihracat kontrol kısıtlamalarına rağmen 2025 yılına kadar Çin'de normalleşmiş bir talep beklentisi yer alıyor. ASML'nin rehberliği, Çin ekipman gelirlerinde yıllık bazda %34'lük bir düşüş öngörüyor, ancak bu tam bir ekipman ve servis yasağı gerçekleşmezse muhafazakar kalabilir.
ASML'nin Çin dışı derin ultraviyole (DUV) gelirlerinin yaklaşık 5,7 milyar €'ya ulaşması ve yıllık bazda neredeyse iki katına çıkması bekleniyor. Bu tahmin, 2021 öncesi ortalama yaklaşık 4,7 milyar € DUV gelirleri ve kritik olmayan katmanlar için aşırı ultraviyole (EUV) teknolojisi satışlarının beklenen artışı ile destekleniyor.
2026 yılı için BofA Securities, Intel ve Samsung tarafından geciktirilen EUV araçlarının teslimatı, yüksek sayısal açıklıklı EUV sistemlerinin başarısı, Çin pazarının toparlanması ve yapay zeka ve DRAM'de güçlü bir sermaye harcaması döngüsü dahil olmak üzere ASML'nin performansını etkileyebilecek çeşitli değişkenler öngörüyor.
2026 yılında %20'lik bir gelir büyümesi öngörülüyor, bu da ASML'yi cazip fiyat/kazanç ve EV/FAVÖK çarpanlarına yerleştirecek.
Daha ileriye bakıldığında, analist ASML'nin 2030 gelir ve EPS hedeflerinin ulaşılabilir olduğuna inanıyor, bu da 2025'ten itibaren yaklaşık %10'luk bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) anlamına geliyor.
Diğer son haberlerde, ASML Inc. bir dizi gelişme yaşadı. JPMorgan, şirket için fiyat hedefini 1.207$'dan 1.148$'a düşürürken, Ağırlık Artır notunu korudu. Bu, ASML'nin 2025 için revize edilen rehberliği ve tartışmaların şirketin 2026 beklentilerine kayması beklentisinin ardından geldi.
JPMorgan'a göre, ASML 2026'da 40 milyar €'ya yakın satış gerçekleştirebilirse, şirket potansiyel olarak 33€'luk hisse başına kazanca (EPS) ulaşabilir veya bunu hafifçe aşabilir.
ASML ayrıca 2025 gelir tahminini 30 milyar € ile 35 milyar € arasına revize etti ve bu ayarlamayı geleneksel pazarlarda daha yavaş bir toparlanma ve Çin satışlarında beklenen normalleşmeye bağladı. Şirket, toplam net satışların 7,5 milyar €'ya ulaştığı ve brüt marjın %50,8 olduğu 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Ayrıca ASML, 2024 dördüncü çeyrek net satışlarının 8,8 milyar € ile 9,2 milyar € arasında olacağını öngördü.
Bu finansal güncellemelere ek olarak, ASML 2024'te DUV gelirlerinde bir düşüş bekliyor, ancak bunun Çin dışı segmentteki büyüme ile dengelenmesi bekleniyor. Şirket ayrıca müşteri gecikmelerinden dolayı EUV sevkiyatlarının 2026'ya ertelenmesini bekliyor. Bununla birlikte, ASML 2025'te kurulu taban yönetimi için sağlıklı bir büyüme öngörüyor. Revizyonlara rağmen, ASML yapay zeka ve yarı iletken uygulamalarında potansiyel büyüme faktörleri görüyor.
InvestingPro Öngörüleri
BofA Securities'in ASML Holding NV hakkındaki olumlu görünümünü tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler yatırımcılara ek bağlam sağlıyor. Son piyasa dalgalanmalarına rağmen, ASML 269,23 milyar $ piyasa değeri ile güçlü bir finansal pozisyonu koruyor. Şirketin 35,88'lik F/K oranı, piyasanın gelecekteki büyüme için yüksek beklentilerini yansıtıyor ve bu da BofA'nın iyimser projeksiyonlarıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, ASML'nin Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları sektöründeki önde gelen oyuncu konumunu vurguluyor ve bu da BofA'nın şirketin pazar konumu analizini destekliyor. Şirketin 18 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme yeteneği, makalede bahsedilen Çin'deki ihracat kontrol kısıtlamaları gibi potansiyel pazar zorluklarıyla başa çıkarken kritik öneme sahip olan finansal istikrarı gösteriyor.
Hisse senedi son üç ayda -%26,55'lik toplam getiri ile önemli bir fiyat düşüşü yaşamış olsa da, bu durum makalenin yakın vadeli potansiyel zorluklarla ilgili tartışmasıyla uyumludur. Bununla birlikte, ASML'nin güçlü uzun vadeli performansı, başka bir InvestingPro İpucunda belirtildiği gibi son on yıldaki yüksek getirisinde açıkça görülmektedir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, ASML'nin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayan 14 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.