Pazartesi günü, Bernstein SocGen Group, ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) hakkındaki duruşunu değiştirerek, fiyat hedefini 980,00€'dan 750,00€'ya düşürdü. Düşüşe rağmen, firma hisse senedi için Outperform notunu korudu. Analist, şirketin şu anda 32,5 milyar € gelir öngördüğü 2025 için zorlu bir görünüme işaret etti.
Tahmin, IBM ile iyileştirilmiş iş beklentilerini içeriyor ancak Ekstrem Ultraviyole (EUV) litografi hacimlerinin beklentilerin altında kaldığını kabul ediyor. Ek olarak, ASML, Çin'in 2025 gelirlerinin yaklaşık %20'sini oluşturacağını tahmin ediyor; bu, bölgedeki potansiyel daha fazla kısıtlama riskini hesaba katan muhafazakâr bir tahmin.
Analist, Çin'de wafer üretim ekipmanına (WFE) olan sürdürülebilir talep konusunda iyimser bir görüşe sahip olması nedeniyle yukarı yönlü potansiyel olduğuna inanıyor, ancak bu durum son zamanlarda litografiye aşırı bağımlılık nedeniyle dengelenebilir.
Sonuç olarak, firma ASML'nin üst düzey gelir ve marj tahminlerini önemli ölçüde düşürdü ve şimdi 2025 için 31,8 milyar € gelir ve %52 brüt marj öngörüyor, bu da hisse başına kazancın (EPS) 23,8€ olmasına yol açıyor.
Piyasadaki mevcut düşük görünürlüğe rağmen, Bernstein SocGen Group, ASML'nin 2026'da toparlanmasını bekliyor. Analist, ASML'nin son zamanlardaki değer kaybının tarihsel eğilimlere kıyasla daha belirgin olduğunu, şirketin hisselerinin tarihi ortalamanın bir standart sapma altında bir dip çarpanında işlem gördüğünü belirtti.
Bu değerleme, firma tarafından aşırı bulunuyor, özellikle ASML'nin şu anda Semiconductor Endeksi'ne (SOX) göre indirimli işlem gördüğü göz önüne alındığında, analist bunu ASML'ye hala atfedilen güçlü yapısal hikaye göz önüne alındığında haksız buluyor.
Diğer son haberlerde, ASML Holding NV'nin hisse senedi fiyat hedefi çeşitli firmalar tarafından birkaç kez ayarlandı. Citi, şirketin fiyat hedefini 1.150€'dan 930€'ya revize etti, Deutsche Bank 950€'dan 825€'ya düşürdü, Cantor Fitzgerald ise 1.000€'dan 750€'ya ayarladı.
Bu değişikliklere rağmen, üç firma da hisse senedi için olumlu notunu korudu. BofA Securities, IBM'den beklenen daha yüksek gelirleri gerekçe göstererek al notunu ve 870€'luk fiyat hedefini yeniden teyit etti.
ASML, geleneksel pazarlarda daha yavaş toparlanma ve Çin satışlarının normalleşmesi nedeniyle 2025 gelir tahminini revize etti. Şirketin 2024 3. çeyrek sonuçları, toplam 7,5 milyar € net satış ve %50,8 brüt marj gösterdi. 2024 4. çeyrek net satış projeksiyonları 8,8 milyar € ile 9,2 milyar € arasında tahmin ediliyor.
Bunlar ASML'nin finansal yörüngesindeki son gelişmeler. JPMorgan ve BofA Securities dahil olmak üzere çeşitli firmalardan analistler, ASML'nin bu değişiklikleri yönetme yeteneğine güven duyuyor, Çin dışı derin ultraviyole gelirlerinde büyüme bekliyor ve ekstrem ultraviyole gelirlerinin gelecek yıl %41 artmasını öngörüyor.
InvestingPro Görüşleri
Son InvestingPro verileri, Bernstein SocGen Group'un ASML Holding NV analizine ek bağlam sağlıyor. Düşürülen fiyat hedefine rağmen, ASML'nin piyasa değeri 286,18 milyar $ ile güçlü kalmaya devam ediyor, bu da yarı iletken endüstrisindeki önemli konumunu vurguluyor. Şirketin 38,08 olan F/K oranı, analistin son zamanlardaki değer kaybı gözlemiyle uyumlu olup, ASML'nin uzun vadeli beklentilerine inanan yatırımcılar için potansiyel bir fırsat olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, ASML'nin "Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları endüstrisinde önde gelen bir oyuncu" olduğunu vurguluyor, bu da analistin şirketin yapısal gücü hakkındaki görüşünü destekliyor. Ek olarak, "6 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize ettiği" yönündeki ipucu, makalede belirtilen zorluklara rağmen bazı piyasa gözlemcilerinin ASML'nin yakın dönem performansı konusunda iyimser kaldığını gösteriyor.
Şirketin finansal sağlığı sağlam görünüyor; InvestingPro verileri, 2024 3. çeyrek itibariyle son on iki ay için %51,15'lik bir brüt kar marjı gösteriyor, bu da Bernstein'ın 2025 için öngördüğü %52'lik brüt marjla yakından uyumlu. Marjlardaki bu tutarlılık, ASML'nin zorlu bir piyasa ortamında bile karlılığını koruma yeteneğini gösteriyor.
Daha kapsamlı bilgi arayan yatırımcılar için, InvestingPro, ASML hakkında 14 ek ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve piyasa dinamikleri hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.