Salı günü Berenberg, Alfen (ALFEN:NA) (OTC: ALFNF) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Satın Al'dan Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini önceki 54 €'dan 40 €'ya indirdi. Revizyon, Alfen'in 20 Mayıs'ta açıklanan ve yıla beklenenden daha yavaş bir başlangıç yaptığını ortaya koyan ilk çeyrek ticaret güncellemesinin ardından geldi ve finansal sonuçlar konsensüs beklentilerini karşılamadı.
Uzun vadeli büyüme pazarlarında faaliyet gösteren şirket, kısa vadeli gelir görünürlüğü konusunda zorluklarla karşı karşıya. Berenberg, Alfen'in FY24 ve sonrasına yönelik finansal hedeflerini karşılama kabiliyetine ilişkin piyasa güvenini yeniden tesis etmek için önümüzdeki birkaç çeyrekte tutarlı bir performans göstermesi gerekeceğini öne sürüyor.
Berenberg, ilk çeyrek ticaret güncellemesine yanıt olarak, Alfen için gelir tahminlerini şirketin rehberlik aralığının alt ucuna revize etti. Yeni fiyat hedefi olan 40 Avro, Berenberg'in indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerlemesinin biraz altında yer alıyor ve şirketin 2024 projeksiyonlarıyla ilişkili potansiyel riskleri yansıtıyor.
Firmanın değerlendirmesine göre, Alfen'in güncellenmiş tahminleri hisse senedini 23 kat fiyat/kazanç (F/K) oranına, 11 kat faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar (EV/EBITDA) katına, 1,6 kat fiyat/defter (P/B) oranına ve 25 mali yılı için %3 serbest nakit akışı (FCF) getirisine konumlandırıyor. Bu ölçütler, yatırımcılara şirketin değerlemesi ve ileriye dönük finansal sağlığı hakkında bir fikir vermeyi amaçlamaktadır.
InvestingPro Analizleri
Berenberg'in not indiriminin ardından, Alfen'in finansal sağlığı ve piyasa performansının daha yakından incelenmesi gerekiyor. InvestingPro verilerine göre, Alfen 818,69 milyon $ piyasa değerine sahip ve 25,2 F/K oranıyla, Berenberg tarafından 25 mali yılı için belirtilen 23 katlık F/K oranının biraz üzerinde işlem görüyor. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki gelir artışı %14,69 olarak gerçekleşti ve bu da satışlarda sağlam bir artış eğilimi olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, hisse senedinin son üç aydaki %23,64'lük fiyat düşüşüne rağmen, analistlerin Alfen'in cari yıldaki kârlılığı konusunda iyimser olduklarını gösteriyor. Ayrıca, Alfen'in likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da finansal taahhütlerini yönetmede bir miktar istikrar sağlayabilir. Şirketin ılımlı borç seviyesi de bu perspektifi destekliyor.
Alfen'i değerlendirmeyi düşünen yatırımcılar, şirketin 2023'ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibarıyla 4,42 gibi yüksek bir Fiyat/Defter katsayısıyla faaliyet gösterdiğini ve bunun piyasanın gelecekteki büyüme beklentilerini yansıtabileceğini unutmamalıdır. Alfen temettü ödemiyor olsa da, son on ve beş yıldaki güçlü getirileri, büyüme odaklı yatırımcılara hitap edebilecek bir büyüme geçmişine işaret ediyor.
Daha kapsamlı analizler ve ilave içgörüler arayanlar için Alfen hakkında 9'dan fazla InvestingPro İpucu mevcut olup bunlara https://www.investing.com/pro/ALFEN adresinden erişilebilir. Yatırım kararlarınızı zenginleştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.