Perşembe günü, Stifel Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) hisseleri için Tut tavsiyesini korurken, fiyat hedefini 287 dolardan 305 dolara yükseltti. Bu düzenleme, ADP'nin piyasa beklentilerini aşan gelir ve hisse başına kazanç (EPS) büyümesi gösteren ilk çeyrek performansını takiben yapıldı. Şirket, sabit kurda (cc) yıllık %7,0 gelir artışı ve %12,4 EPS artışı kaydederek konsensüs tahminlerini aştı.
İyileştirilmiş finansal görünüm, kısmen beklenenden daha iyi gerçekleşen İşveren Services (ES) müşteri tutma oranı ve İş Yeri Çalışanı (WSE) büyümesiyle bağlantılı olan Profesyonel İşveren Kuruluşu (PEO) siparişlerine bağlanıyor.
Ayrıca, müşteri fonları olumlu katkı sağladı, ancak bu metrik için çeyreklik rehberlik sağlanmadı. 2025 mali yılı tahmini, WorkForce Software (WFS) satın alımının kısa vadeli etkilerini ve ilk çeyrek performansını yansıtacak şekilde güncellendi.
ADP'nin 2025 mali yılı için gelir büyüme projeksiyonu 100 baz puan, yaklaşık 200 milyon dolar artırılarak %6-7'ye yükseltildi. Bu artış, eşit olarak WFS satın alımına ve ilk çeyrekte gözlemlenen güce atfediliyor.
Bununla birlikte, FVÖK marjında beklenen iyileşme, yıllık 60-80 baz puanlık artıştan 30-50 baz puana düşürüldü. Bu revizyon, yaklaşık 50 milyon dolarlık satın alma ile ilgili olumsuz etkileri hesaba katıyor ve bu etkiler kısmen ilk çeyrek sonuçlarıyla dengeleniyor.
2025 mali yılı için EPS büyüme tahminleri 100 baz puan düşürülerek %7-9'a indirildi. Bu düzenleme, yukarıda belirtilen faktörleri ve müşteri fonu faizlerinde yaklaşık 10 milyon dolarlık küçük bir azalmayı yansıtıyor.
İlk çeyrek mevsimsel olarak zayıf olmasına rağmen, ADP tüm segmentlerde güçlü siparişler aldı. Tıklama başına ödeme (PPC) ile ölçülen aynı mağaza istihdamı, beklentilerle uyumluydu ve istihdam piyasalarının istikrarlı kaldığını gösteriyordu.
Rapor, ADP'nin ilk çeyrek sonucunun sağlam ve istikrarlı olduğunu ve piyasa tahminleriyle uyumlu olduğunu öne sürüyor. Hissenin, yüksek tek haneli kazanç büyümesini destekleyen ve yaklaşık %2 temettü getirisi sunan öngörülebilir iş modeli nedeniyle savunmacı ticaret modelini sürdürmesi bekleniyor.
305 dolarlık yeni hisse fiyat hedefi, tahmini CY26 EPS üzerinden sabit bir fiyat-kazanç oranına dayalı bir tahmine dayanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.