Investing.com – İskoç şair ve söz yazarı Robert Burns'ün 1785'te yazdığı gibi: "Farelerin ve insanların en iyi hazırlanmış planları genellikle ters gider."
Yaklaşık iki buçuk asır sonra Suudiler ve OPEC'teki diğer fiyat şahinleri bunu anlamaya çalışıyor.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefikleri tarafından Ekim ayından bu yana açıklanan ve büyük ölçüde Suudiler tarafından desteklenen üç üretim kesintisi, ham petrol fiyatları üzerinde pek etki yaratmadı. Bu şaşırtıcı bir durum, özellikle de yaz seyahatleri nedeniyle petrol talebinin zaten canlı olması gereken yılın bu döneminde.
Suudiler, önümüzdeki ay ya da en azından Ağustos ayında petrolün varil başına en az 80 dolar olmasını istiyor. Ancak tüm göstergeler, kendi kontrolleri dışındaki güçler olan dünya merkez bankaları karşısında daha sabırlı olmaları gerektiğini söylüyor.
Fed’den İngiltere Merkez Bankasına ve Avrupa Merkez Bankasına kadar – hatta Kanada Merkez Bankası da bu işin içinde – yıl bitmeden en az bir ya da iki faiz artırımı yapma yarışı sürüyor. Faiz indirimleri petrol talebinin motoru olan küresel büyümeyi durdurabilir.
Kağıt üzerinde, 23 OPEC ülkesinin sekiz ay boyunca taahhüt ettiği kesintiler nedeniyle küresel ham petrol arzı şimdiden günde 4,16 milyon varil azaldı. Bunun Suudi Arabistan'a düşen kısmı, günlük en az 2,5 milyon varillik bir düşüş anlamına geliyor zira Suudi Arabistan, Temmuz ayından itibaren günlük 11 milyon varil yerine sadece 9 milyon varil üretmeyi hedefliyor.
Suudi Enerji Bakanı Abdülaziz bin Salman, gerekirse bu kesintileri artırmayı cömertçe teklif etti. Bu, kısmen krallığın hedeflediği fiyatlara ulaşmak için kısmen de prensin özel bir intikam duygusuyla nefret ettiği piyasadaki açığa satış yapanların mutluluğunu bozmak için.
Petrolde uzun pozisyondakiler; krallık, piyasayı yeniden yukarı çekmek için üretimi gerektiği kadar azaltma iradesi gösterdiğinde, Suudilerin amaçlarının daha fazla bastırılabileceği yönündeki önerilerle alay edecektir.
Petrol boğaları, küresel seyahatin Temmuz ve Ağustos aylarında hızlanacağından ve Suudilerin, kasıtlı olarak başka yerlere kıyasla daha fazla kesinti yapması nedeniyle ABD rafinerilerinin ihtiyaç duyduğu ham petrolde, kritik bir kıtlığa yol açacağından emin. Ayrıca eğer uzatılmazsa Stratejik Petrol Rezervi'nden haftalık ham petrol satışları o zamana kadar duracak ve Biden yönetiminin, fiyatları düşük tutmak için sahip olduğu tek silah ortadan kalkacak.
Elbette tüm bunlar petrol fiyatı şahinlerinin en iyi planlarını oluşturuyor. Ancak Burns'ün şiirinde de belirtildiği üzere, tarih bu konuda hüsrana uğramış insan ve farelerle doludur.
Ayrıca petrol boğalarının yüzlerinin daha da asık olması için bir fırsat. Ekonominin sağlığı, enerji fiyatlarının artması için çok önemli. Beklenenden daha güçlü gelen ABD istihdam rakamları ve gayri safi yurt içi hasıla, petrol piyasası için tam da doktorun istediği şey.
Ancak bu resmin sadece yarısı. Tahminleri aşan istihdam ve GSYİH verileri, ücretler ve kalıcı hale gelme tehlikesiyle karşı karşıya olan enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir. Fed'in böyle bir duruma verebileceği bilinen tek yanıt, daha yüksek faiz oranlarıdır – ki bu da hem büyümeyi hem de daha yüksek petrol fiyatları beklentilerini azaltacaktır. Bu da Wall Street bankalarının neden fiyat tahminlerini düşürdüğünü açıklıyor.
JPMorgan Çarşamba günü ham petrol fiyat tahminlerini düşüren son büyük banka oldu; ikinci yarı Brent ham petrol hedeflerini %11 düşürerek varil başına 82 dolara indirdi. JPM'den önce Wall Street'in en büyük petrol amigosu olan Goldman Sachs, Rusya ve İran gibi sorunlu üreticilerden gelen arzın, şaşırtıcı derecede dirençli olduğunu kanıtladığı için tahminlerini düşürdü. Geçen ay Bank of America da daha sıkı para politikasının yakıt tüketimini azaltması nedeniyle görünümünü düşürdü. Morgan Stanley da geçen ay petrolde ikinci yarıda yaygın olarak beklenen arz sıkışıklığının artık gerçekleşmeyebileceğini söyledi.
Bundan da önce deneyimli Citigroup analisti Ed Morse, geçen yılın sonlarında Çin'in salgından sallantılı bir şekilde çıkmasının ve arzdaki bolluğun, ham petrolü sınırlayacağı konusunda uyarıda bulunmuş ve 2023 için varil başına 80 dolar fiyat hedefi belirlemişti. Fiyatların şu anda bulunduğu noktadan da aşırıya kaçmış gibi görünüyor.
Petrol: Piyasa Özeti ve Fiyat Hareketleri
New York'ta işlem gören WTI, seansı resmi olarak varil başına 69,16 dolardan tamamladıktan sonra Cuma günü 35 sent düşüşle 69,50 dolardan son işlem gördü. Seansın başlarında WTI, son üç haftanın en düşük seviyesi olan 67,36 dolara geriledi. Hafta boyunca %3,7'lik bir kayıp gösterdi. ABD ham petrolü dalgalı bir ay geçirdi ve önceki iki hafta boyunca net %3,5'lik bir düşüşün ardından geçen haftayı %2,3 artışla tamamladı.
Londra'da işlem gören Brent ham petrolü, resmi olarak 73,85 dolara yerleştikten sonra 29 sent düşüşle 74,44 dolardan işlem gördü. Daha önce Brent, 72,12 dolarla üç haftanın en düşük seviyesini gördü. WTI gibi o da bu hafta yaklaşık %4 düşüş gösterdi. Küresel ham petrol ölçütü de Haziran ayını sarsıntılı geçirdi ve önceki iki haftada yaklaşık %2'lik net düşüşün ardından geçen haftayı %2,4 artışla tamamladı.
Petrol: WTI Teknik Görünüm
SKCharting.com baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, önümüzdeki hafta ABD ham petrolünün 72 doların üzerinde direnç ve 67 dolar civarında destek bulmasının muhtemel olduğunu söyledi.
Dixit:
"50 günlük EMA (Üstel Hareketli Ortalama) olan 72,20 doların, direnç olarak hareket etmesi muhtemel ve bunun altında 200 haftalık SMA (Basit Hareketli Ortalama) olan 67,40 doların yeniden test edilmesi yüksek bir olasılık. Bu bölgenin altında kalıcı bir kırılma, düşüşü 63,65 dolarlık düşük seviyeye doğru genişletecektir."
WTI'nın genel görünümü düşüş eğilimini koruyor ve 100 Aylık SMA hedefi olan 59,65 dolar, ABD ham petrol göstergesi 73,10 dolarlık beş aylık EMA'nın ve 74,33dolarlık Haftalık Orta Bollinger Bandının altında kaldığı sürece petrol ayılarının radarında olmaya devam edecek.
Altın: Piyasa Özeti ve Fiyat Hareketleri
Altın boğası, mükemmel olmayan makro resme rağmen hâlâ hayatta kalmaya çalışıyor.
Cuma günü 1.930,30 dolardan işlem gören New York Comex'te Ağustos ön ay altın sözleşmesi, seansı resmi olarak 1.929,60 dolarda tamamladıktan sonra gün içinde 5,90 dolar artış gösterdi. Seansın başlarında 1.919,85 dolar a düşerek Mart ortasından bu yana en düşük seviyeye geriledi. Haftalık bazda ise ABD vadeli altın kontratları, %2 düşüşle Ocak sonundan bu yana en keskin düşüşünü yaşadı.
Külçe altının fiziki işlemlerini yansıtan ve bazı yatırımcılar tarafından vadeli işlemlerden daha yakından takip edilen spot altın, 7,67 dolar artışla 1.921,47 dolardan kapandı. Daha önce üç ayın en düşük seviyesi olan 1.910,24 dolara gerilemişti. Mayıs ayındaki %1,8'lik düşüşün ardından Haziran ayı için de %2,6'lık bir düşüş söz konusu. Bu aylık kayıplara rağmen bu yıl şimdiye kadar %5'ten fazla artış gösterdi.
İngiltere Merkez Bankasının, enflasyonun çok daha uzun bir süre sonra düşeceğine dair "önemli" göstergeler karşısında harekete geçmesi gerektiğini söyleyerek tahmin edilenden iki kat daha fazla, yarım puanlık bir artışa gitmesinin ardından ABD doları toparlanırken altın hafta başında darbe aldı. İngiltere'nin ana faiz oranı, Şubat ayından bu yana yaptığı en büyük faiz artışının ardından 2008'den bu yana en yüksek seviye olan %5'e ulaştı.
İngiltere Merkez Bankası, faiz oranlarını art arda 13 kez artırarak ABD faiz oranlarını 10 kez üst üste sıkılaştırarak %5,25'e çıkaran Fed’in hemen ardında yer aldı. Fed'in kendisi de yıl sonundan önce faizleri en az iki kez daha artırmak istediğini belirtiyor.
Online işlem platformu OANDA'nın analisti Ed Moya, "Eğer swap vadeli işlemleri, Fed'in iki faiz artışı daha yapacağına inanmaya başlarsa altın kırılgan kalabilir." dedi.
"Ancak riskten kaçınma eğilimi artarsa altın bir miktar güvenli liman akışı görebilir. Altının 1.900 dolar seviyesinde önemli bir desteği ve 1.960 dolar bölgesinde direnci var."
Altın: Fiyat Görünümü
SKCharting'den Dixit, spot altının yukarı yönlü hareketini yeniden tesis etmesi için önümüzdeki hafta 1.940 doların üzerine çıkması gerektiğini söyledi.
"Düşük seviyelerden bir toparlanma olması durumunda 1.942 dolarlık 100 günlük SMA geçilmeli ve bu bölge %50 Fibonacci seviyesine denk geldiği için bölgenin üzerinde gün kapanışı yapılmalıdır.
Bu, altının 50 günlük EMA olan 1.959 dolara yükselmesine yardımcı olacak ve bu da alıcıların %38,2 Fibonacci seviyesine denk gelen 1.975 dolar seviyesini yeniden test etmek için devreye girdiğini gösteriyor."
Diğer taraftan altın ayıları, 50 haftalık EMA olan 1.882 dolara ve 200 günlük SMA olan 1.853 dolara yaklaşmaya çalışacak.
Doğal Gaz: Piyasa Özeti ve Fiyat Hareketleri
Doğal gazdaki boğalar, Amerikalıların bu yaz klimalarını her zamankinden biraz daha fazla çalıştırmasına neden olabilecek sıcak hava beklentileriyle, yakıt için 2 doların ortasındaki fiyatın üzerine ciddi bir baskı yapıyor.
Cuma günü geç saatlerde yaşanan bir ralli, New York Ticaret Borsasının Henry Hub'ında, en aktif Ağustos vadeli gaz kontratını keskin bir şekilde yukarı çekti. Ağustos ayı son işlemini birim başına 2,731 dolardan gerçekleştirdi. Daha önce seansı resmi olarak gün içinde 12,1 sent artışla 2,729 dolardan tamamlamıştı. Gösterge gaz vadeli işlem kontratı, haftalık bazda %3,7 artarak daha önce arka arkaya elde ettiği %16,8 ve %3,8'lik haftalık kazançlarını genişletti.
Doğal gaz için ilginç bir hafta oldu; boğalar piyasayı beş seansın dördünde pozitif bölgede tutmayı başardı – ABD Enerji Bilgi İdaresinin (EIA), doğal gaz için beklenenden daha yüksek bir haftalık depolama sayısı bildirdiği Perşembe günü de dahil.
Geçen hafta depolardaki doğal gaz miktarı 95 milyar fit küp (bcf) arttı. Çoğu analist tarafından geçen hafta için yapılan en yüksek artış tahmini 91 bcf idi. Önceki hafta, 9 Haziran'a kadar kamu hizmetleri, elektrik ve soğutma ihtiyaçlarını karşılamak için gereken gazı yaktıktan sonra depoya sadece 84 bcf enjekte edildi.
Son 95 bcf'lik artışa kıyasla bir yıl önceki aynı haftada 76 bcf'lik enjeksiyon olurken beş yıllık (2018-2022) ortalama 86 bcf artış yönünde. ABD'deki yeraltı mağaralarındaki toplam gaz hacmini 2,729 trilyon fit küpe (tcf) çıkardı – bir önceki yılki 2,158 tcf seviyesinden %26,5 ve beş yıllık ortalama olan 2,367 tcf'den %15,3 daha yüksek.
Cuma günkü seansta Henry Hub'ın ön ay sözleşmesi, toparlanmadan önce, görünüşte arz artışına ilişkin endişelerle 2,524 dolara kadar düştü.
Gaz fiyatları, ABD'de yaz mevsiminin daha yüksek sıcaklıklar getireceği öngörüsüyle önümüzdeki günlerde ve haftalarda soğutma talebinin artacağı beklentisinin de yardımıyla son zamanlarda 2 doların ortalarında ya da üzerinde kalmayı başardı.
Houston merkezli enerji piyasaları danışmanlık şirketi Gelber & Associates analistleri, Perşembe günü doğal gaz müşterilerine gönderdikleri bir notta, "Elektrik kullanım talebi bugün 37,9 bcf/gün'e geriledi." dedi.
"Önümüzdeki haftalarda havalar ısındıkça elektrik kullanımı, muhtemelen önceki seviyelere geri dönecek ve daha da yükselecektir."
Haziran ayındaki %15'e yakın artışla Henry Hub'daki vadeli doğal gaz kontratları, birim başına 10 dolarla 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştığı Ağustos ayından bu yana en iyi performansını göstermeye hazırlanıyor.
Yaz havası ülke genelinde tipik kavurucu noktasına ulaşmamış olsa da özellikle Texas'ta soğutma talebi gün geçtikçe artıyor. Bu durum, ticarette yeni diplerden ziyade daha yüksek fiyat diplerinin daha yaygın olabileceğinin farkına varılmasına yol açtı. Henry Hub'ın bu hafta gördüğü en düşük fiyat 2,448 dolar olurken bu, Haziran başında görülen 2,136 dolarlık dip seviyeye kıyasla daha düşüktü.
Doğal Gaz: Fiyat Görünümü
SKCharting'den Dixit, doğal gazın bir sonraki hedefinin 2,75 dolarlık direnci aşması halinde birim başına 3 dolar olacağını söyledi.
"Daha da ileri gidersek boğaların 3 ve 3,25 dolara doğru ilerleyebilmesi için 100 günlük SMA olan 2,76 doların üzerinde kararlı bir kırılma yapması gerekiyor. Bir sonraki yükseliş, 50 aylık EMA olan 3,66 ve 200 aylık SMA olan 3,73 ve 3,76 doların birleşmesi olacak."
Yasal Uyarı: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.