Yazar – Barani Krishnan
Investing.com – Alım satım perspektifinde bükülme noktası, pozisyonunuzun kutlama yapmanıza ya da piyasayı bir kez daha nasıl kötü yorumladığınıza yanmanıza yol açacak noktayı oluşturur.
Altın, Cuma günü 1.800 doların hemen altında fiyatlandıktan sonra böyle bir noktada.
ABD’nin 10 yıllık Hazine getirisi, kapanıştan hemen önce iki yılın zirvesini gördü, Dolar Endeksi düşüş yaşadı ancak son zamanlarda gördüğü zirvelerden pek uzaklaşmadı.
Bununla birlikte altın, son seansta direnç göstererek 40 yılın en hızlı temposunda yükselen ABD enflasyonunun verdiği ivmeyle hareket edebileceğine işaret etti. Bu, altını sadece ilginç değil, aynı zamanda okuması zorlaşan bir ticaret haline getiriyor.
OANDA’da analist olan Ed Moya, Cuma günü getiri oranı %1,79 ile 2020 Ocak ayından beri görülen en yüksek seviyesini görmeden önce “Altın kötü bir hafta geçirdi ancak 10 yıllık Hazine getirilerinin %1,53’ten %1,57’ye yükseldiğini düşünürseniz çok daha kötü de olabilirdi.” dedi.
Altın 1.800 doların ve 50 ve 200 Günlük Basit Hareketli Ortalamaların altında olmaya devam ederken Moya’ya göre “satışın devam etme olasılığının az olduğu” görülüyor. “Eğer ayı hissiyat önümüzdeki hafta da devam ederse 1.770 dolar bölgesinde alıcılar ortaya çıkabilir.”
Pazartesi günü, 2022’nin ilk gününde dayak yemişe dönen, altı haftanın en büyük darbesini ABD Hazine getirilerinden ve faiz artırımı beklentileri üzerine artan dolardan alan altın uzunları için bir nevi deja vu oldu.
Buna rağmen gün bazında %1,5 ile Kasım ayından beri gördüğü en büyük düşüşü yaşayan altın fiyatları, 1.800 dolar bölgesine yeniden girdi ve vadeli işlemler, New York seansını 1.800,10 dolarda kapatırken spot altın 1.800,85 dolara yerleşti.
Bu da altın için karışık mesajlar verilmesine yol açtı: açığa satışçılar, getirilerde ve dolarda görülen ve altın için ölümcül olan rallide artış olduğu takdirde altını düşürmek isterken altına enflasyon koruması olarak güvenen kitle, önümüzdeki günlerde ve haftalarda bunu yükseltmeye çalışabilir.
Pazartesi günü altında yaşanan aksiyon bir şeyi daha gösterdi: uzunları, 1.830 doların üzerinde büyük bir direniş duvarı bekliyordu.
Altın, 1.830 dolarlık direnç seviyesini Kasım ayından bu yana defalarca geçmeye çalıştı. Fed tutanakları yayımlanmadan hemen önce Çarşamba günü de bir atak yaptı. Pandemi sonrası ilk faiz artırımının Mart ayında yapılacağına işaret eden Fed tutanakları, getiriler ve dolar için nimet olurken hisse senetleri ve altın gibi güvenli limanlar için bir kez daha sıkıntı yarattı.
Altının bir sonraki teknik hamlesini planlayan çizelgeler, 1.830 dolarlık duvarın artık daha uzun vadeli bir kalış olabileceğini söylüyor.
Daily FX’te bir blog paylaşımı yapan kıymetli metaller stratejisti James Stanley, “1.829 ve 1.832 dolarlık fiyatların ikisi de Fibonacci düzeltmesi. İkincisi 2020-2021’deki büyük hareketin %38,2’si.” dedi.
“Aynı birleşim bölgesi geçen yılın Temmuz, Ağustos ve Eylül aylarında altında rekorlar kırdı.”
Stanley, Fed'in bu yıl bir noktada faiz oranlarını yükseltmeye başlamasının beklendiği ortam göz önüne alındığında 2022'de altın için düşüş bayrağının kaçırılmaması gerektiğini belirterek ekliyor; “Zamanlama sorun olmaya devam ediyor ancak daha kısa vadeli bir ayı eşliğinde, görünümü pazardaki kısaların lehinde tutuyor. Ve bu kısa taraf, altını 1.700 doların da altında iyice derinlere gönderebilir.”
Stanley ayrıca 2021 yılında 1.680 dolar bölgesindeki üç farklı testin, sarı metal için son zamanlarda taban görevi gören bir destek bölgesi yarattığını da belirtti. “Bu yatay bölge, Ağustos ayında 1,682 dolar seviyesinde oluşan 38,2'lik alana göre uzun vadeli bir Fibonacci çekilmesinin desteğiyle Mart, Nisan ve Ağustos aylarında sahneye çıktı.”
“Şunu da belirtmek gerek, bu destek sıçramalar, ayı bir trend oluşmasına imkân sunan azalan bir marjinal etki taşıyor gibi görünüyor. Ayı trendi yatay destekle birleşerek genelde ayı yönlü kırılma amacıyla yaklaşılacak olan düşüş yönlü bir üçgen oluşumuna yol açar.”
Altın geleneksel olarak enflasyon karşısında bir koruma olarak görülür ancak bu argüman geçen yıl zayıfladı. Koronavirüs yüzünden ABD ekonomisinde artan fiyat baskıları karşısında altın fiyatları sürekli bir düşüşe girdi. Altın genellikle faiz artırımı beklentileri üzerine yükselen getiriler ve dolar pahasına düşüş yaşadı.
Fed, pandemi dönemindeki teşvikleri azaltmak için hızlandırılmış bir takvim hazırladı ve 2022’de üç faiz artırımı olabileceğini söyledi. Ancak bu planlar, enflasyonu yıllık %2 seviyesinde ve işsizliği, “tam istihdam” olarak tanımlanan %4 seviyesi yakınında koruyabilmesine de bağlı olacak.
Chicago’da Blueline Futures’ta kıymetli metal stratejisti olan Phillip Streible, “Bu yıl Fed’in, düşündüğü kadar faiz artırımı yapması mümkün değil ve istihdam herhangi bir sebepten dolayı yine yavaşlarsa altının koruma görevi yine gündem olabilir.” dedi.
ABD’nin işsizlik oranı, koronavirüs dalgasının başlaması ile 2020 Nisan ayında %14,8 ile rekor kırdı ancak geçen ay %3,9’a düşerek Fed’in tam istihdam hedefini tutturdu. Ancak ABD TÜFE’si ve Fed’in enflasyon ölçümü olarak tercih ettiği Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi, Kasım ayında 40 yılın en hızlı artışını yaşadı.
Faiz artırımı haberleri altın için her zaman kötüdür. Bu durum kısmen geçen yıl kendini gösterdi: Altın, üç yılın ilk yıllık düşüşü ve 2015’ten bu yana görülen en sert kaybı ile 2021’i %3,6 düşüşle bitirdi.
Ancak bazı analistler, ABD enflasyonu 2022 yılında da güçlü bir etken olmaya devam ederse o zaman altının toparlanabileceğini ve hatta 2020’deki 2.100 dolarlık rekorun izini sürebileceğini düşünüyor – tesadüftür ki bu da artan fiyat baskılarıyla ilgili endişelerin üzerine yaşanmıştı.
Altın Fiyat Özeti & Teknik Analiz
Şubat vadeli altın 8,20 dolar artışla 1.797,40 dolara yükseldi.
Perşembe günkü %2’lik düşüşün ardından hafta bazında %1,7 kayıp yaşadı.
skcharting.com’da kıdemli teknik analist Sunil Kumar Dixit, altın için önümüzdeki haftanın, çitin her iki tarafı için de olasılıklarla dolu olduğunu söyledi.
“Günlük grafikte aşırı satış stokastiği ve pozitif bir kapanış var. Bu da fiyatlar 1.798 dolar üzerinde desteklenirse bir miktar toparlanmaya neden olabilir. İlk hedef olarak 1.810 doları test edebilir ve istikrarlı bir alımda 1.825 dolara kadar gidebilir.”
Dixit, altının bir önceki haftanın zirvesi olan 1.831 doları test ettiğini, şiddetli bir dönüşle 1.789 doların altına düştüğünü ve 2021 Mayıs ayının zirvesi 1.916 dolardan 2021 Mart ayının en düşük seviyesi 1.678 dolara kadar ölçülmüş %50’lik Fibonacci düzeltmesinde 31 dolar düşüşle yer almadan önce 1.782 dolara dokunduğunu belirtti.
“1.797 dolar üzerinde duramaması, 1.782 doların tekrar test edilmesine ve bu düşüşü 1.770-1.768 dolar aralığına kadar çekmesine yol açabilir. Bu, yukarıda bahsettiğim düzeltmenin %61,8’lik Fibonacci seviyesi olacaktır. 1.770-1.768 dolar bölgesi, 1.753 dolar için majör bir düşüşün anahtarı.”
Petrol Fiyat Özeti
Dört günlük koşunun ardından piyasadaki uzunlar kâr realizasyonu yaptıktan sonra Cuma günü ham petrol düşüş yaşadı ancak OPEC’in üretimi artırma kararı ile keyiflenen petrol boğaları için yine de büyük bir hafta oldu.
ABD’nin Aralık ayına ait pek de iç açıcı olmayan iş raporu – 450.000 beklentilerine kıyasla yalnızca 199.000 iş artışı gösterdi – son seansta petrolü baskılayan diğer etken oldu. Ancak ülkede işsizlik oranı, Fed’in tam istihdam olarak tanımladığı %4 seviyesine yakın.
OANDA’dan Moya, “Omicron etkisinin ham petrol talebinin görünümü üzerindeki etkisinin kısa ömürlü olacağına yönelik iyimserlik yüksek olsa da bu konuda en kötüsünün geride kaldığını düşünecek kadar iyimser olmak için henüz çok erken.” dedi. “ABD’nin bazı bölgeleri hâlâ hastanede tedavilerle boğuşurken Almanya yeni kısıtlamalar uygulamayı düşünüyor ve Çin, kısıtlamaları artırma girişimlerini sürdürüyor. Böyle bir ortamda kısa vadeli talep görünümü için birçok olumsuz etken var.”
Ancak durum böyle olsa da OPEC+, Şubat ayında günlük 400.000 varillik üretim artışı anlaşmasına rağmen üretimdeki kontrolü sıkı tutuyor.
Moya: “Petrol piyasası hâlâ çok dar ve bu durum, ABD ve Avrupa’daki büyüme görünümü gücünü korurken yılın ilk yarısında da devam edebilir.”
OPEC+’nın piyasadaki manevralarına olan güvenin dışında petrol fiyatları, Kazakistan’daki krizden dolayı hissedilen jeopolitik riskin de desteğini gördü.
Ham Petrol Fiyat Özeti & Teknik Analiz
WTI 56 sent düşüşle 78,90 dolara gerilerken hafta bazında %5 üzerinde artış gösterdi.
Brent 24 sent düşüşle 81,75 dolara geriledi. Hafta bazında ise %5’in üzerinde artış yaşadı.
Dixit’e göre WTI, temkinli hareketlerle konsolide olabilir ancak geçen haftanın boğa dalgasından sonra 80 dolarlık psikolojik bariyere işaret eden 74 doların desteklediği bir yükseliş eğilimi bulunuyor.
“ABD ham petrolü 80 doların yüksek tarafında işlem görürse orta vadede 89-90 dolarlık hedeflerle 83 ve 85 dolar bölgelerine gidebilir. Ancak 75 ve 73 dolarlık kısa vadeli büyük destek alanları gerçekleşmezse artış momentumu sönebilir.”
Feragatname: Barani Krishnan yazdığı emtia veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.