Yazar – Barani Krishnan
Investing.com – ABD'deki faiz artırımı tehdidi giderek yaklaşmasına rağmen altın 1,700 dolar seviyelerine tutundu.
Ancak uzun süredir güvercin olan Fed Başkanı Jerome Powell'ın, önümüzdeki günlerde ekonomiyle ilgili şimdiye kadarki en şahin açıklamalarını yayınlaması beklenirken sarı metalin bir hafta sonra nerede olacağı merak ediliyor.
Cuma günü ABD altın vadeli işlemlerinin en aktif sözleşmesi Şubat göstergesi, 8,10 dolar artışla 1.784,80 dolara yükseldi. Hafta bazında %0,1 artış gösterdi.
Faiz artışı haberleri altın için hemen hemen her zaman kötüdür. Ancak bu sefer külçe altın yatırımcıları, ABD’nin enflasyon hikayesine odaklanarak altının enflasyona karşı geleneksel koruma rolünü oynamasına izin veriyor gibi görünüyor. Fakat Fed'in durumu düzeltmek için alacağı güçlü aksiyon, sarı metal için yine de olumsuz olabilir.
Çalışma Bakanlığı’nın Cuma günkü duyurusuna göre ABD’nin TÜFE oranı, Kasım ayına kadarki yıl içinde, Ekim ayında olduğu gibi kırk yılın en hızlı temposunda yükselerek %6,8 artış gösterdi.
Çevrimiçi ticaret platformu OANDA'dan Ed Moya, "Altın, büyük ölçüde tahminlerle eşleşen sıcak enflasyon raporunun ardından yavaş yavaş eski haline dönüyor." dedi. "Enflasyonun büyük bir bölümü kimsenin istemediği kadar yapışkan ve bu, altının orta ve uzun vadeli görünümünü boğa yönlü tutmaya devam edebilir."
Ancak Moya, hızlandırılmış bir faiz artırımı döngüsünün büyük bir risk olduğu ve altında panik satışını tetikleyebileceği konusunda da uyardı.
"Altının, Fed'in gelecek yıl ne kadarlık bir faiz artırımı ile başlayacağı konusunda kesin bir fikir birliği görmesi gerekiyor." dedi. "Altının 1.760-1.800 dolar olan son işlem aralığı, gelecek haftaki FOMC kararı öncesinde aynı şekilde devam edebilir."
Altının sarkacını elbette ABD Hazine tahvilleri ve dolardaki dalgalanmalar belirleyecek.
10 yıllık Hazine tahvili geçen hafta %1,34’e düşmesinin ardından %1,53 ile zirve yaparak yaklaşan bir faiz artırımının ayak sesleri oldu.
Dolar Endeksi Cuma günkü TÜFE okumasının beklentileri karşılamasının ardından şaşırtıcı biçimde düz bir çizgi gösterdi.
Reuters’in aktardığına göre BMO Capital Markets döviz stratejisi küresel başkanı Greg Anderson, "TÜFE okumasını beklentilere uygun olarak nitelendirirdim ancak döviz piyasası daha yüksek bir okuma için pozisyon almıştı." dedi.
Anderson, döviz piyasasındaki oyuncuların yıl sonuna doğru pozisyonlarını küçültmesinin normal olduğunu ve Cuma günü dolarda yaşanan geri çekilmenin de “muhtemelen bunun başlangıcı” olduğunu söyledi.
"Döviz piyasasında birkaç aydır ABD dolarında ekstrem uzun pozisyonlar görüldü, bu nedenle bu okumanın olumlu olmasıyla birlikte, yıl sonundan önce doları önemli ölçüde yükseltebilecek olaylar neredeyse tükendi."
Bu, yılın son dolar/altın katalizörünün Fed'in Salı-Çarşamba günkü Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı ve ardından yapılacak Powell'ın basın açıklaması olduğu anlamına geliyor.
Powell'ın bu kez, Fed'in “ebediyete kadar sürecekmiş gibi görünen” teşvikinin daha hızlı azaltılmasını isteyen meslektaşlarının yanında yer alacağına dair beklentiler yoğun. Bunu isteyen politikacılar alımların, daha önce olduğu gibi aylık 15 milyar dolar yerine muhtemelen 30 milyar dolar azaltılması ve böylece her şeyin üç ay civarı bir süre içinde bitmesini istiyor. Böylece Nisan ayına kadar ilk faiz artırımı yapılabilir.
Burada argüman, TÜFE okumasının 1982'den bu yana gördüğü en yüksek seviyede olması değil. Aynı zamanda işgücü piyasası da 52 yılın en düşük işsizlik başvuru sayısına sahip ve Fed'in Kasım ayı itibariyle maksimum istihdam hedefinden sadece %0,2 uzak. Bunlar parasal sıkılaşma için zorlayıcı nedenler değilse nedir, merak konusu.
Powell, geçen ayın sonunda senatoya yüksek ABD enflasyonunu tanımlarken “geçici” kavramını kullanmayı bırakmanın zamanının geldiğini söylediğinde güvercinden şahine dönüşümü neredeyse tamamlanmış oldu. Ayrıca Omicron varyantının ortaya çıkması nedeniyle “sürekli olarak daha yüksek enflasyon tehdidinin büyüdüğü” ve artan fiyat baskılarının “gelecek yıla kadar” sürebileceği konusunda uyardı.
Ayrıca Fed başkanı, Omicron'un “istihdam ve ekonomik faaliyet için aşağı yönlü riskler” taşıdığını kabul etti.
Böyle karmaşık bir manzarada Fed, azaltım miktarını ikiye katlamak için zorlayacak mı?
Bunu bize Çarşamba günü Powell anlatacak.
Altın Teknik Analizi
Investing.com tarafından yayımlanan emtia makalelerine düzenli olarak teknik gözlemlerle katkı yapan Sunil Kumar Dixit şöyle söylüyor:
Altının, 1.700 dolar altına düşmemek için önümüzdeki hafta 1.768 dolar üzerinde kalması gerek.
skcharting.com’da kıdemli teknik analist olan Dixit, “1.768 dolar altındaki belirleyici bir kırılma, altını 1.758 dolara kadar itebilir. Bu da 1.745-1.735 ve 1.720 dolarlık düzeltme için bir tetikleyicidir.” diyor.
Dixit’e göre ayrıca külçenin spot fiyatı, bir önceki haftanın düşüş mumunun içinde otururken haftayı 1.793-1.770 dolar bandında geçirdi.
Külçe haftayı 1.782,75 dolarda “tereddütle” bitirirken RSI (Göreli Güç Endeksi) stokastik haftalık okuması 23/43’te düşüş yönlü kaldı.
“Sonraki hamleler büyük oranda iki trendden çıkan fiyatlara bağlı olacak – %50 Fibonacci seviyesi 1.797 ve %61,8 Fibonacci seviyesi 1.768 dolar.”
Ancak altın şaşırtıp daha da yükselebilir.
Dixit, “1.797 dolar üzerinde hacim destekli bir hamle, 1.825 dolarlık bir sonraki büyük bacağa doğru yükselişi tetikleyebilir.” diye bitiriyor.
Petrol Piyasası Faaliyeti & Fiyat Özeti
Altı hafta kırmızıda olan petrol, ilk haftalık artışını kaydetti. Bununla birlikte analistler, önümüzdeki çeyrekteki enerji kullanımıyla ilgili iyimserlik ortasında piyasanın, Omicron’la ilgili gelişmelerin yarattığı düşüş baskısı ve faiz artırımı korkularını yönetmeye çalışması ile volatilitenin artacağı konusunda uyardı.
WTI 73 sent artışla 71,67 dolar oldu. Hafta bazında %8,1 artış kaydetti. Ekim ayında 85,41 dolar ile yedi yılın zirvesini gördükten sonra geçen hafta Omicron’la ilgili korkular nedeniyle dört haftanın en düşük seviyesi olan 62,48 doları gördü.
Brent ise WTI gibi günü 73 sent artışla bitirdi ve yaklaşık %1 artışla 75,15 dolardan işlem gördü. Hafta bazında %7,7 değer kazandı. Ekim ortasında 86,70 doları gördükten sonra geçen hafta 65,80 dolara geriledi.
Chicago's Price Futures Group’un analisti ve petrol boğası olan Phil Flynn, ham petrol fiyatları önceki altı hafta boyunca %20 civarı kayıp yaşadıktan sonra %7’lik bir artış gösterdiğinden "Omicron hâlâ önemli bir risk faktörü." dedi.
Ayrıca Flynn, ABD eyaletler arası karayollarındaki binek araç trafik seviyelerinin Covid öncesi seviyelere döndüğünü ve kat edilen millerin dört haftalık hareketli ortalamada %0,3 artarak Mart 2020'den bu yana ilk pozitif oran olduğunu söyleyen bir Bloomberg haberine işaret etti. Flynn, o haberdeki bir alıntıya atıfta bulunarak, "Omicron bu trendi değiştirebilir – ya da değiştirmeyebilir." dedi.
ABD Hastalık Kontrol ve Önleme Merkezleri Perşembe günü yaptığı açıklamada, Amerika Birleşik Devletleri'nde bildirilen 40 küsur Omicron vakasının neredeyse %80'inin tam doz aşı yaptırmış kişiler arasında olduğunu, hatta bunların üçte birinin takviye aşısı da olduğunu söyledi.
ABD’nin üst düzey viroloğu ve Beyaz Saray’ın Danışmanı Dr. Anthony Fauci de dahil olmak üzere küresel sağlık yetkilileri, Omicron etkilerinin düşündükleri kadar şiddetli olmadığını söyledi. Pfizer (NYSE:PFE) ve ortağı BioNTech de üç doz aşısının varyantı etkisizleştirebildiğini belirtti.
Ancak Perşembe günkü haber, Omicron’un Delta varyantına göre 4,2 kat daha bulaşıcı olduğunu gösterdi ve bu da dünya çapında hastaneye yatış ve ölümlerde yeniden canlanmaya yol açtı. Yayılma hızı korkuyu körüklemeye yetse de yeni varyanttan kaynaklı ölüm oranı bilinmiyor.
WTI Teknik Analizi
Dixit altı haftalık serbest düşüşün ardından WTI’nın 62,40 dolarda destek gördüğünü söyledi. Bu seviye, Mart 2021'den bu yana çoklu fiyat dalgalanmalarında sert bir zemin rolü oynuyor.
WTI’nın 29/21 olan haftalık RSI stokastik okuması yükselişin devam edeceğine işaret ederken haftalık Bollinger Bandının ortasında 73,90 dolar üzerindeki istikrarlı bir hareket, fiyatlarda daha fazla toparlanma için destekleyici olabilir, dedi Dixit.
“Bu aynı zamanda 85,40 dolardan 62,40 dolara ölçülen %50 Fibonacci düzeltmesiyle de örtüşüyor.”
“Bu bölge üzerindeki hacim destekli alım, toparlanmayı 76,60 ve 80 dolara kadar artırabilir.”
Öte yandan Dixit, 73,90 doları geçemezse WTI’nın 50 Haftalık Üssel Hareketli Ortalama olan 67,30 dolara düşüp 62,40 doları tekrar test etmesine yol açabileceği konusunda uyardı.
Feragatname: Barani Krishnan yazdığı emtia veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.