Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Geçen hafta Kongre, Covid-19 yardımına karşı bir ileri bir geri dansını sürdürürken emtiadakiler sabır gösterdi.
Altın yatırımcıları, vadeli işlemlerini Perşembe günü görülen yüksek seviye 1.902 doların sadece 15 dolar altında tuttu. Kasım ayında sarı metalin, 1.770 dolar altına inerek gördüğü beş ayın dibi düşünüldüğünde böyle bir esnekliği görmek gerçekten şaşırtıcıydı.
Bu arada petrol ticaretinin uzun tarafı hem ABD ham petrol hem de akaryakıt stoklarında son zamanlarda görülen büyük artışlara rağmen 50 dolar ötesine geçme takıntısıyla öne çıktı. New York'ta işlem gören ham petrol vadeli işlemleri Cuma günü hiçbir şekilde sınır tanımadı ve Wall Street zayıf olmasına rağmen 50 doların maksimum 1 dolar altına kadar geldi.
Kaybedenler gerçekten hisse senedi yatırımcıları oldu. Cuma günkü açılıştan kısa bir süre sonra hisse senedi piyasaları, milletvekillerinin teşvik konusundaki kararsızlığının üstüne düşmekten vazgeçerek Dow endeksini 270 puan birden düşürdü. Wall Street'in üç kilit endeksi de günü kırmızıda geçirdi. Ancak daha sonra Dow vadeli işlemleri ve S&P 500 vadeli işlemleri pozitife döndü ve arkalarından da Nasdaq vadeli işlemleri geldi.
Bilesiniz diye söylüyorum; Demokratlar, Pennsylvania’nın Cumhuriyetçi senatörü Patrick Toomey’in Fed’in borç verme yetkilerini dizginlemek için yaptığı mantıksız bir harekete dair uzlaşmaya vardıktan sonra kıdemli milletvekilleri, Cumartesi gecesi Covid-19 yardımında büyük bir açmazı çözdü. Ancak Wisconsin’in Cumhuriyetçi temsilcisi Ron Johnson, daimi Amerikalılar için 1200 dolarlık çek önerisi sunmaya devam etti.
Tabii ki piyasalarda koronavirüs teşvik paketinden daha fazlası var.
Virüsün yayılmasını yavaşlatmak için koordineli bir çaba göstermeyi başaramayan ABD'de enfeksiyonlar, hastaneye yatışlar ve ölümler rekor seviyelere yükseliyor. Pazar gününden itibaren ikinci bir aşı dağıtılmak üzere onaylandı. Bir önceki hafta onaylanan Pfizer-BioNTech aşısının ardından bu kez Moderna aşısına onay verildi.
Bununla da kalmıyor. İngiltere’de yeni bir virüs türü tespit edildi – daha önceki versiyonlara göre %70 daha fazla bulaşıcı olduğu bildirildi – ve Başbakan Boris Johnson hükümetinin yeni ve daha sert karantina emri vermesi yeterince endişe vericiydi.
Pazartesi günü altın, petrol ve diğer piyasalar bu üç katmanlı endişeye her zaman tepki verecek: milyonlarca muhtaç Amerikalıya henüz ulaşmamış olan mali yardım, kontrolden çıkan ölümler ve sadece işleri daha da kötüleştirebilecek daha bulaşıcı bir virüs formu.
Elbette olumlu hikaye, yüz milyonlarca aşı dozunun piyasaya sürülmesi ve bunların virüsün yayılmasını ne kadar çabuk azaltacağına yardımcı olabileceği olacak.
South Shore Health'in bulaşıcı hastalık doktoru Simone Wildes, ABC News'e yaptığı açıklamada "hayat hemen normale dönmeyecek," dedi. "Ancak önümüzdeki aylarda aşı bizi normale döndürmenin temel bir parçası olacak."
Bu arada yazdan bu yana yaklaşık 8 milyon insan yoksulluğa düştü. Birçoğu için – özellikle en düşük gelir elde edenler için tasarruflar ya azalıyor ya da yok oluyor.
Covid-19'un Amerikan geçim kaynaklarına saldırmaya başlamasının üzerinden dokuz ay geçti. O zamandan beri ülke çapında işsiz Amerikalılar için mali çaresizlik giderek arttı.
Milyonlarca hanenin binlerce kira ve kamu kurumlarına borcu var ve yeni yılda tekrar ortaya çıkacak bir tahliye tehdidiyle karşı karşıya. İşsiz bireylerin her geçen gün daha büyük bir kısmı, evine yeterince ekmek götüremediğini söylüyor.
Tüm bunlar Amerikan ekonomisine darbe olarak geri dönecek ve borsanın kırdığı her rekorun ve petrol fiyatlarının 50 dolara yakın veya daha yüksek olmasının ardındaki mantık, merak uyandıracak.
New York OANDA analisti Ed Moya, " ham petrolü 50 dolar seviyesinin ötesine göndermek için gerekli olan şey başarılı aşı uygulaması ve bunun gerçekleşmesi için daha aylar var" dedi. “ABD'ye yayılan virüs, birkaç eyalette hastane kapasitesini test edecek ve bu, önümüzdeki birkaç ay boyunca karantinaların uzamasına yol açabilir. New York City başka bir kapanmanın eşiğinde."
Enerji Piyasası Özeti
Petrol fiyatları, 20 ayın en uzun galibiyet serisini yaşayarak yedinci haftada da yükseldi. Çünkü 2021'de ekonomik toparlanmaya yönelik bahisler, yaklaşık 1 trilyon dolar değerinde yeni bir Covid-19 mali yardımının yakında Kongre'yi geçeceği beklentileriyle güçlendi.
WTI, Cuma günkü seansı resmi olarak 45 sent yükselişle 49,10 dolarda bitirdikten sonra 49,06 dolardan işlem gördü. Oturumun en yüksek seviyesi, 49,28 dolardı – piyasa boğaları 50 dolar hedefliyordu. WTI, Şubat ayından bu yana 50 dolar seviyelerinde işlem görmedi.
Hafta bazında WTI %5'in üzerinde artış gösterdi. Yedi hafta boyunca toplam artışı %36 civarı oldu. Bu, aynı zamanda Nisan 2019'dan bu yana petrol için en uzun süreli galibiyetti.
Brent en son 52,32 dolardan işlem gördü. Oturumu resmi olarak 76 sent artışla 52,26 dolarda bitirdi. Hafta bazında yaklaşık %5 yükseldi. Yedi haftalık toplam artışı ise yaklaşık %40.
Enflasyon pahasına daha fazla para basmak, her zaman emtia fiyatlarını artırmak için ana malzeme olmuştur ve bu hafta çoğu doğal kaynak piyasası, yaklaşan koronavirüs teşviki ve Fed’in pandemi ile zarar gören ekonomiye destek olmak için daha fazla tahvil satın alma taahhüdü üzerine yükseldi.
Ancak ticaretin, büyük stok artışları ve Covid-19 enfeksiyonlarındaki yükseliş ile bunun sonucunda piyasaya zarar verebilecek karantinalar da dahil olmak üzere her türlü olumsuz haberi göz ardı ederek olumlu verileri özenle seçmesi ham petrol fiyatlarına da yardımcı oldu.
Rystad Energy analisti Bjornar Tonhaugen Cuma günü yaptığı açıklamada, "petrol fiyatlarının bu kadar yüksek olmaya devam edip etmeyeceği ve bu kazancı koruyup koruyamayacağı hala şüpheli" dedi.
Kuzey Carolina, Durham'daki ICAP’ta enerji vadeli işlem komisyoncusu olan Scott Shelton, bu görüşe katılarak şunları ekledi: "petrol piyasasının değeri konusunda inançsızlık ve yıl sonuna kadar risk alma isteksizliği nedeniyle öngörülebilir gelecek için 'sürüyü takip edeceğimizi' düşünüyorum. "
Bu "sürü", gösterge ham petrol sözleşmelerini kümülatif olarak 14 dolar veya yaklaşık %40 kadar artıran 23 Ekim haftasından bu yana ardışık bir haftalık kazanç serisi anlamına geliyordu.
Petrol fiyatları, neredeyse iki aydır, milyonlarca doz aşının dağıtım için hazır olması ile dünyanın dört bir yanındaki insanların yakında serbestçe seyahat edebileceğine dair bahisler ile iyi bir seri yakaladı.
Ancak bu artışlar, ABD’nin ham petrol, benzin ve distilat stoklarında yaşanan büyük artışların olduğu bir zamanda geldi.
Küresel üretici grubu OPEC+, 13 üyesi ile 10 müttefikinin üretimi keyfi bir şekilde artırmasını engellemeyi başarsa da pazar hala Libya üretiminin gittikçe artan üretimine kayıtsız görünüyor. Ayrıca ABD'nin Tahran'a uyguladığı yaptırımların yaklaşmakta olan Biden yönetimi tarafından düşürülmesi halinde, İran ham petrol sevkiyatlarının 2021 başlarında piyasaya geri dönme potansiyeli de var.
Bunun yanı sıra ABD petrol kuleleri – gelecekteki üretimi belirleyen gösterge – son 14 haftanın 13 haftasında yükseldi ve geçen haftanın 258’den 263'e ulaştı.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 21 Aralık
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 22 Aralık
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 23 Aralık
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 24 Aralık
Cuma, 25 Aralık
Noel tatili
Kıymetli Maden Piyasaları Özeti
Doların 2.5 yılın düşük seviyelerinden yükselmesiyle altın fiyatları Cuma günü düşüşe geçti. Ancak bu, ABD Kongresi'nin yakında yeni bir koronavirüs mali yardımını onaylayacağına dair bahisler üzerine sarı metalin, üçüncü kez üst üste haftalık artış yapmasını engellemedi.
Şubat vadeli altın, seansı resmi olarak 1.888,90 dolarda bitirdikten sonra 1.887 dolardan işlem gördü.
Yine de hafta bazında %2,5 yükseldi. Bu, altının artış yaşadığı üçüncü ardışık hafta oldu. Bu dönemde 108 dolar yükseldi.
New York’taki OANDA analisti Ed Moya, “son birkaç gündeki risk iştahı, Kongre’nin nihayet bir koronavirüs yardım tasarısı onaylayacağına dair iyimserlikle beslendi” dedi. "Bu söylentiyi satın alan bazı yatırımcıların, tasarının gerçekten kesinleşmesini bekleyecek sabrı yok ve pozisyonlarını kapatıyorlar."
Moya, "altın kıpırdamamış görünüyor ... ve önümüzdeki hafta eninde sonunda 1900 dolar seviyesinin üzerinde sabitlenecek" dedi.
TD Securities, Çarşamba günü Fed'in Amerikalılara maksimum istihdam ve ekonomiye fiyat istikrarı sağlamak amacıyla ayda en az 80 milyar dolarlık Hazine tahvili ve ayda 40 milyar dolarlık mortgage destekli menkul kıymet satın alma kararını gerekçe göstererek bu görüşe katılıyor.
Fed'in, politika faizlerinin belirtilen yüzde 2 hedefinin üzerine çıkmasına izin vermesiyle, altın böceklerinin artış katalizörü için çok daha uzun süre beklemesi gerekmeyebilir. Çünkü Aralık toplantısında Fed'in, Hazine alımlarının ağırlıklı ortalama vadesini artırarak genişlemeci politikayı sürdürmesini bekliyoruz.”