Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – ABD ham petrol 30 dolar yakınlarında. Mevcut gidişatta oraya ulaşacak, bunda mutabık olabiliriz. Peki önümüzdeki hafta WTI 30 dolar civarında ne kadar yükselecek? Orada kalacak mı? Bunlar ticaretin cevaplaması gereken sorular.
Ancak bundan önce, önümüzdeki 48 saat içinde piyasanın izleyeceği bir başka gelişme olacak: WTI Haziran sözleşmesinin sona eriş tarihi.
Bir ay önce Mayıs vadeli WTI’nın vadesi bittiğinde neler olduğunu hepimiz biliyoruz. Hiç kimsenin hayal edemeyeceği şekilde, Mayıs sözleşmesi sıfırın altında fiyatlara düştü. Koronavirüs pandemisi petrol talebini 18 Nisan Cuma günü neredeyse tamamen yok etmiş ve vadeli işlemler pozitif bölgede işlem görmeye devam etse de fiziksel ham petrol fiyatları 20 Nisan Pazartesi günü negatif bölgede açılmıştı. Ham petrolle işlem gören herkes, iki piyasanın yaklaşması gerektiğini bilir. 20 Nisan ile birlikte vadeli işlemler sözleşmesi -37 dolar idi. Burada sıkışık kalanlar ise çıkmak için ne gerekiyorsa ödedi.
Haziran ayında WTI için bu dehşetin bir devamı bekleniyordu. Ancak mevcut ön ay, 28 Nisan günü görülen en düşük seviye 10,07 dolardan %192'lik bir artışla mucizevi bir şekilde toparlandıktan sonra böyle bir kaderi önlemesi neredeyse kesin görünüyor. Önümüzdeki hafta daha fazla ivme kazanıp kazanmaması – ya da en azından rotada kalıp kalmadığı – piyasanın izleyeceği şey olacak.
ABD’de benzin talebi son iki haftadır etkileyici ve ülkedeki depolama tanklarında petrol için yer kalmayacağı korkusu şimdilik temelsiz görünüyor. Ancak dizel talebi hala kan kaybediyor. Amerika’nın 50 eyaleti de tekrar açılsa, insanlar işe devam ederek otobüs ve trenlerin hareket etmesini sağlasa da dizel tüketimi dört ay öncesinde göre az olacak. En önemlisi, Plains All American Pipeline tarafından takip edilen ve 15 Mayıs’ta 26 dolar ile Haziran sözleşmesinden 4 dolar az olan fiziksel ham petrol fiyatı. Bu, ikisi arasındaki yakınlaşmadan endişe eden birini rahatlatır ve işleri yolunda tutar.
Kıymetli madenlerde altın 1.750 doları geçerek 1.800 dolar yoluna girdi.
Spot altın, özellikle Cuma günü yedi buçuk yılın yükseğini gördükten sonra yakından izlenecek.
Enerji Piyasası Özeti
Başkan Donald Trump şu günlerde Çin’le ilgili hayal kırıklığına uğramış olmalı ancak Cuma günkü Çin verileri, ABD ham petrolünün 30 dolara koşmasına yardımcı oldu.
Çin’in Nisan ayı endüstriyel üretiminin geçen yıla göre %3,9 arttığını gösteren verilerin ardından WTI 1,87 dolar artarak 29,43 dolar oldu.
Brent 1,37 dolar yükselerek 32,50 dolara ulaştı.
WTI 28 Ağustos’ta 12,34 doları gördüğünden beri çok başarılı olmuş, sadece iki haftada yaklaşık %140 artmıştı. Yıl bazında hala %50 düşük durumda. Ancak Cuma günü gördüğü iki ayın yükseği 29,91 dolar, Brent karşısında normalde 5 dolar olan farkın bir noktada 3 dolar altına inmesiyle, iki gösterge arasındaki dinamikleri önemli ölçüde değiştirdi.
Hafta nazında WTI geçen hafta gördüğü %25’lik artışın üzerine %19 daha ekledi.
Brent görece ılımlı bir artışla hafta bazında %5 kazandı.
ABD ham petrolünde görülen patlamanın çoğu, koronavirüs pandemisinin kuyuları ve petrol kulelerini kapatması ile ABD üretimindeki azalmadan kaynaklandı. ABD’nin çoğu eyaletinin karantinadan çıkmasıyla birlikte artan benzin üretimi de destek oldu.
Ancak Cuma günü 30 dolara doğru başlayan koşu, Çin’in endüstriyel üretimindeki artışı gösteren verilerin üzerine başladı.
Bir gün öncesinde ise Trump, Çin’in virüs salgınını kontrol altına alma konusundaki başarısızlığından duyduğu hayal kırıklığını ve dünyanın en büyük ikinci ekonomisi ile ilişkileri bile koparabileceğini ifade etmişti.
OANDA analisti Ed Moya, “Çin’in endüstriyel üretim verilerinin pandemiden beri ilk kez yükselerek Avrupa ve ABD’deki ham petrol talebinin yakında iyileşeceğine olan umutları artırması ile WTI ham petrol iki haftanın yükseğini gördü” dedi. “Çin, ekonomik toparlanma açısından dünyanın geri kalanına örnek teşkil etmeye devam ediyor, bu da enerji yatırımcılarına, talepteki toparlanmanın önümüzdeki haftalarda başlayacağına dair umut veriyor.”
30 dolarda olan WTI OPEC, Rusya ve diğer dünya petrol üreticilerinin üretimi düşürmesi için lobicilik yapan Trump için de manevi bir zaferi.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 18 Mayıs
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 19 Mayıs
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 20 Mayıs
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.
Perşembe, 21 Mayıs
Cuma, 22 Mayıs
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Piyasaları Özeti
Altının spot fiyatı Cuma günü 1.750 doları aşarak yedi buçuk yılın yükseğini gördü. ABD altın vadeli işlemleri de ABD’nin karamsar perakende satışlar ve endüstriyel üretim verilerinin ardından bir ayın yükseğine ulaştı.
OANDA’da Ed Moya, “ABD’nin ekonomi verilerinin amansız oluşu ile altın artmaya devam ediyor” dedi.
“ABD’nin Nisan verileri korkunç ve ekonominin aldığı zararın kalıcı olduğuna dair korkuları artırıyor. ABD ve Çin arasında artan gerilimlerin yanında bunlar, daha yüksek altın fiyatlarını desteklemeye devam edebilir.”
Spot altın 13,62 dolar artarak 1ç743,62 dolara yükseldi. Öncesinde ise Aralık 2012’den beri gördüğü en yüksek seviye olan 1.751,54 dolara ulaşmıştı.
Haziran vadeli altın vadeli işlemleri %0,7 artarak 1.753,15 dolar oldu.
Cuma günü yayınlanan veriler, Nisan ayında ABD perakende satışlarının %16,4 düşüş yaşadığını ve endüstriyel üretimin %11,4 yükseldiğini gösterdi. Covid-19’un ABD ekonomisine verdiği zarardan dolayı her iki gösterge için de en kötü aylık performans oldu.
ABD ekonomisi 2020 ilk çeyreğinde %4,8 küçülerek 2008/9 Büyük Resesyon’dan beri gördüğü en büyük ekonomik düşüşü yaşadı. Amerika’daki neredeyse 50 eyalet ekonomilerini yeniden açarken ekonomistler, ikinci çeyrekte büyük bir resesyon konusunda uyardı.
Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Larry Kudlow Cuma günü yaptığı açıklamada, çoğu eyalet karantinaları kaldırsa da ABD ekonomisinin serbest düşüşe devam ettiğini söyledi.
“İşsizlik başvurularında henüz köşeyi dönmedik. Devam eden işsizlik başvurularına bakıyordum ve insanların düşündüğünden daha hafif ya da düşük görünüyor. Ancak son 6-7 haftadır istikrarlı bir düşüş eğilimindeler ve hala kötü rakamlar, kalp kırıcı rakamlar, darlık rakamları.”
Son iki ayda 36 milyon iş kaybı olduğunu belirterek “ikinci çeyrek çok zor geçecek” dedi.
Altın, kötüleşen ABD-Çin ilişkilerinden de destek gördü.
Fox Business ile yaptığı ayrı bir görüşmede Başkan Donald Trump, Çin’in hastalığı kontrol altına alma konusundaki başarısızlığından dolayı hayal kırıklığı yaşadığını ve Pekin ile olan ticaret anlaşmasına gölge düşürdüğünü söyledi.
Kasım ayında yeniden seçilmeyi amaçlayan ve pandemiyi ele alış biçimi konusunda epey eleştirilen Trump, ilişkileri düzeltmek için Çinli mevkidaşı Xi Jinping ile görüşmenin ilgisini çekmediğini söyleyerek ilişkileri daha da kötüleştirebileceğini ortaya koydu.
* Feragatname: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtialarda veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.