Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Petrolün Kara Pazartesi’si sanki çok uzun zaman önceydi. WTI’nın Mayıs ayı sözleşmesi negatif fiyatlandıktan sonra – -37 dolar olmadan önce 40 doları görmüştü – yeniden toparlandı. Cuma günü ABD ham petrolü 17 doların biraz altındaydı – pozitif bölgede ama yılın başında 61 dolar olan seviyeden millerce uzak.
Mevcut gidişata göre WTI’nın gelecek hafta 20 dolara geri dönmeye çalışması bekleniyor. Belki sadece bunu yapabilir. Ancak o noktada kalıp kalmayacağı, ABD ham petroldeki başka bir olayla belirlenecektir.
WTI Haziran vadeli sözleşmesi haftayı Temmuz ayına göre 4 dolardan fazla repor, ya da indirim, ile bitirdi. Spot sözleşmedeki açık pozisyon da yaklaşık 25.000 lot düşüktü.
Bu, bol bir piyasada yatırımcıların yakın zaman yerine “daha güvenli” olan daha sonraki bir zamana ait petrol vadesi taahhüt sözleşmesini tercih ettiği anlamına geliyor.
Ayrıca Haziran WTI de Mayıs ayındaki gibi sıkışabilir.
IBW Oil Brief analisti Igor Windisch, WTI için “temel tekniklerin Pazartesi gününden beri değişmediğini” söyledi.
“Tüketim-talep üzerine yakın zamanda gelecek boğa bir ekonomik gelişme yok. OPEC+ arz kesintileri 7 gün daha başlamayacak. Hisse senetleri de yükselmeye devam ediyor. Temel değerlerde yaklaşık 5 milyon varillik bir dengesizlik daha var ve bu kalıcı olana kadar ham petrol fiyatının büyük oranda ve sürdürülebilir şekilde yükseleceğini düşünmüyorum.”
Ayrıca bazı petrol tüccarlarının tankerlerdeki korkunç sıkıntıdan nasıl yararlandıkları hakkında bir Perşembe günkü bir Bloomberg hikayesine atıf yapıyor.
“Gemi kiracıları 13 yerine yaklaşık 11,5 knotla daha yavaş seyahat hızı talep ediyor. Bu da tanker piyasası dışında daha bile çok yer kaplıyor ve ultra yüksek navlun oranlarını da destekliyor. Ve depolamak için daha fazla maliyete sebep olduğu gibi etkenlerden dolayı reporu daha da artırıyor.”
Verimli olsun ya da olmasın, WTI'nin kaderini belirleyen şey depolama. ABD Enerji Bilgi İdaresi'ne göre, geçen haftanın sonunda Cushing'de sadece 16 milyon varillik alan kaldı – Oklahoma merkezi WTI sözleşmelerinin sona ermesi için teslimat noktası olarak hizmet ediyor.
ABD ham petrolündeki toplam artış, aslında, son dört haftada haftalık ortalama 16 milyon varile ulaştı. Tabii ki, tüm bu petrol Cushing'e gelmeyecek. Ancak merkezin kendisi geçen hafta 5 milyonluk bir artış gördü. Bu doldurma oranı korunursa, Cushing 3 hafta içinde maksimumuna ulaşabilir. Her neyse, bu matematik bile akademik olabilir çünkü EIA, Cushing'deki alanın çoğunun zaten kiralanmış olabileceğini gösteriyor.
Yatırımcılar zaten Haziran WTI'de – ve dolayısıyla Haziran Brent’te – AMP Global Clearing, TradeStation Securities Inc, INTL FCStone, Marex de dahil olmak üzere çeşitli aracı kurumların müşterilere yeni pozisyonlar almaları konusunda kısıtlamalar getirdiklerini biliyordu. Hâlâ gelmeye devam eden siparişler için marj gereksinimleri artırıldı.
Mizuho vadeli işlemler bölümü müdürü Bob Yawger, “bu firmalardan bazılarını düşündüğünüzde, müşterileri muhtemelen büyük ticaret yapmıyordu” dedi. “Ama bu milletlerin toplamını aldığınızda artar ve kesinlikle bir miktar likidite kaybedersiniz.”
Sonuç: WTI’nın ön ay vadesindeki güven açığı, süresinin dolmasına üç haftadan fazla bir süre kalmışken artıyor. Şu andan itibaren zaman ham petrolün tarafında değil.
Altının durumunda ise 1.800 doları test etme gidişatı sürüyor.
Koronavirüs krizi başladığından beri altın, ABD hisse senetleriyle etle tırnak gibi oldu. Ve bugünlerde Wall Street için iyi olan şey sarı metal için de iyi çünkü hisse senetlerindeki bir alt üst oluş muhtemelen bir değer deposu olarak benzersiz konumu ile ve her yerde kayıpları karşılamak için kolay kullanım sağlayan altın likiditesinde parlamaya yol açacaktır.
Enerji Özeti
Petrol fiyatları Cuma günü art arda dördüncü günde de yüksekliğini korurken Pazartesi günkü tarihi negatif fiyatlamanın ardından haftayı düşük kapattı.
Haziran vadeli WTI 44 sent artışla 16,94 dolar oldu. Hafta bazında %7 düşüş yaşadı.
Brent 11 sent yüksek kapatarak 21,44 dolardan alıcılandı. Haftalık düşüş %24.
Dört günlük ralliye rağmen WTI’nın Haziran vadesindeki açık pozisyonlar Temmuz sözleşmesinin gerisinde – ABD ham petrolün ön-ay fiyatı ile uzun oynayanlar için uğursuz bir işaret.
PetroMatrix kurucusu Olivier Jakob, “daha da çok aracı, petrol vadeli işlemlerinin ilk sözleşmesine girişi sınırlandırıyor” dedi.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 27 Nisan
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 28 Nisan
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 29 Nisan
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.
Perşembe, 30 Nisan
Cuma, 1 Mayıs
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Özeti
Altının 1.700 dolar bölgesindeki nefes kesici dansı Cuma günü de devam etti. Wall Street’teki getiriler sarı metalin dolar karşısındaki düşüşünü sınırladı.
Haziran vadeli altın vadeli işlemleri 9,80 dolar düşüşle 1.735,60 dolara geriledi. Yine de 1.700 dolara doğru güçlü artışların ardından hafta bazında %2,3 artış yaşamış durumda.
Spot altın 2,28 dolar düşüşle 1.728,86 dolardan işlem gördü. Hafta bazında Haziran vadeli altın 45 dolar yüksek.
Amerikan dolar endeksi 18 günün yükseği 100,98’i gördükten sonra 100,44 seviyesinde sakin kaldı.
Wall Street’in Dow endeksi, ABD’deki pek çok eyalette işlerin yeniden başlaması öncesinde hissedilen iyimserlik ile destek gördü ve Cuma günü %2,5 yükseldi.
ABD hisse senetlerindeki göreli istikrara rağmen altının arkasında duran güvenli liman kalabalığı, önümüzdeki hafta için daha büyük bir endişe duyuyor: Covid-19 salgını ortamında devam eden Hindistan karantinası ve bunun külçenin en büyük destekçisinin talebinde nasıl bir etkisi olacağı.
RJO Futures’da kıymetli metaller üst düzey piyasa stratejisti Nicholas DeGeorge, “altın, önümüzdeki iki işlem günü boyunca ABD dolarında gecelik görülen yeni haftalık yüksekler ve dünyanın en büyük altın ithalatçısının ulus çapındaki karantinası ile biraz sıkıntı çekecek” dedi.
Altın, 1,4 milyar nüfusa sahip Hindistan'da kutsal bir metaldir. Hint tapınaklarındaki Hindu tanrılarının heykelleri genellikle, düğünler için de temel bir metal olan altın ile süslenmiştir. Hindistan merkez bankası rezervlerinin çoğunu altın şeklinde tutuyor ve Hintliler genellikle günlük yaşamda ve sosyal etkinliklerde altın takılar takarken yıllık 800 ila 900 ton ithalat yapıyor.
Hindistan’da en fazla altın alınacak ikinci gün bu Pazar ve ülkedeki karantina bu metal için “fiziksel talebi kesinlikle etkileyecektir” diyor DeGeorge.