Pazartesi günü, UBS analistleri Capital One Financial hisselerini Nötr'den Al'a yükselterek değerlendirmelerini revize ettiler. Yükseltmeyle birlikte, fiyat hedefi önceki 168 dolardan önemli ölçüde artırılarak 235 dolara çıkarıldı.
Hisse senedine yönelik iyimserlik, UBS'in tanımladığı şekliyle Capital One'ın "iyi" bir şirketten "harika" bir şirkete dönüşme potansiyelinden kaynaklanıyor.
UBS'in analizi, Capital One'ın bankacılık sektöründeki benzersiz konumunu vurguluyor; şirket, dikey entegre bir ödeme platformu ve kart devi haline gelmeye hazırlanıyor. Discover Financial Services'in (NYSE: DFS) kredi ve banka kartı ağlarından yararlanarak, Capital One'ın bilanço veya kredi riski olmadan gelir elde etmesi bekleniyor. Bu stratejinin aynı zamanda şirketin doğal fonlama maliyetini düşürmesi ve tipik banka birleşmelerini aşan sinerjiler yaratması öngörülüyor.
Yaklaşık 180 dolar civarında seyreden mevcut hisse fiyatının, yaklaşan anlaşmanın değerini yansıtmadığına inanılıyor. UBS, piyasanın birleşmenin kapanışına ilişkin belirsizlikler nedeniyle anlaşmayı tam olarak fiyatlamadığını öne sürüyor. Bununla birlikte UBS, son dönemde yönetimde yaşanan değişikliklerin anlaşmanın tamamlanma olasılığını artırdığına inanıyor ve hedef tarihi 2025'in ikinci çeyreği olarak belirliyor.
UBS ayrıca, birleşmenin finans sektöründe rekabeti artırabileceğini, Capital One'ın Visa (NYSE: V) ve MasterCard (NYSE: MA) gibi kredi kartı devleriyle ve JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Bank of America (NYSE: BAC) ve Wells Fargo (NYSE: WFC) gibi bankacılık devleriyle daha etkili bir şekilde rekabet etmesine olanak sağlayabileceğini savunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.