TD Cowen, Pazartesi günü Hershey (NYSE:HSY) hisseleri için "Tut" tavsiyesini yineledi ve 190,00 dolar olan hedef fiyatını korudu. InvestingPro verilerine göre, Hershey için analist hedefleri 153 dolar ile 222 dolar arasında değişiyor ve hisse senedi şu anda 22,6x F/K oranından işlem görüyor. Firma, GLP-1 ilaçlarının yaygınlaşması ve ABD'de sağlıksız gıdalara yönelik artan inceleme dahil olmak üzere Hershey'nin uzun vadeli zorlukları konusundaki endişelerini vurguladı.
Hershey aynı zamanda artan kakao maliyetleri, şirket içi işten çıkarmalar ve pazar payı kayıpları ile de mücadele ediyor. Bu zorluklara rağmen, InvestingPro verileri şirketin %44,5'lik brüt kar marjı ile güçlü temellere sahip olduğunu ve 54 yıl boyunca kesintisiz olarak temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor.
Bu sorunlar, şirketin önemli bir kısmını kontrol eden Hershey Trust'ın varlıklarında çeşitlilik eksikliği ile daha da karmaşık hale geliyor ve bu durum, Hershey School'u finansal olarak destekleme yükümlülüğü açısından risk oluşturuyor.
Analist, Mondelez'in Hershey'i potansiyel satın almasının Mondelez için birkaç fayda sunabileceğini belirtti. Bu faydalar arasında atıştırmalık portföyüne iki dünya çapında markanın eklenmesi ve her iki şirketin de artan kakao fiyatlarını yönetmesine yardımcı olabilecek önemli maliyet sinerjileri yer alıyor. Bu hamle aynı zamanda Mondelez'in, yakın zamanda Kellanova'yı satın alan ve beklenen genişleme stratejisinde bir değişikliğe işaret eden Mars'a karşı pozisyonunu güçlendirecek.
Rapor ayrıca, böyle bir satın almanın Mondelez için finansal etkilerini de detaylandırdı ve Hershey hisseleri için %38'lik bir öz sermaye primi tahmin etti, bu da 242 dolarlık bir hisse fiyatına denk geliyor. Bu tahmin, satışların %7'sini temsil eden beklenen maliyet sinerjileri ile 18x EV/FAVÖK çarpanına dayanıyor.
Finansmanın borç ve öz sermaye arasında eşit olarak bölünmesi öngörülüyor. Analiz, ilk yılda hafif bir seyreltme olacağını, anlaşmanın üçüncü yılda karlı hale geleceğini ve Mondelez'in finansal kaldıracının ilk yılda 4,0x'e yükseleceğini öne sürüyor.
Sonuç olarak, TD Cowen, iki yönlü bir sonucun daha yüksek olasılığını yansıtmak için Hershey için hedef fiyatını 190,00 dolara ayarlarken, Mondelez'in Hershey'i potansiyel satın almasından bağımsız olarak güçlü uzun vadeli konumlanması nedeniyle Mondelez için "Al" tavsiyesini korudu. Hershey'nin değerleme ölçütleri ve kapsamlı analizi hakkında daha derin bilgiler için, 8 ek ProTip ve detaylı finansal sağlık puanları da dahil olmak üzere, InvestingPro'da bulunan tam araştırma raporunu inceleyebilirsiniz.
Diğer güncel haberlerde, Hershey artan kakao ve şeker maliyetleri nedeniyle önemli enflasyon etkilerine maruz kalmasına rağmen istikrarlı bir finansal performans sergilemeye devam ediyor. Şirket, 2025 için %2 ila %4 arasında bir üst sıra büyümesi öngörüyor ve GLP-1 ilaçlarının etkisiyle değişen tüketici davranışlarına yanıt olarak portföyünü uyarlıyor. JPMorgan ve Piper Sandler'daki analistler Hershey için sırasıyla 171 dolar ve 168 dolar hedef fiyatlarla Nötr duruşlarını korudular.
Hershey, ürün portföyünü çeşitlendirme çabası kapsamında yakın zamanda cesur tatları ve güçlü sosyal medya takipçi kitlesiyle bilinen bir ekşi şeker markası olan Sour Strips'i satın aldı. Şirket ayrıca 2025 için verimlilik ve AAA programlarından yaklaşık 180 milyon dolar tasarruf bekliyor.
Zorlu emtia piyasasına rağmen Hershey, 2,95 milyar dolar tutarındaki FAVÖK'ü ile vurgulandığı üzere güçlü temellerle yoluna devam ediyor. Şirketin, Hershey Trust Company'nin oy hakkının yaklaşık %80'ini elinde bulundurduğu benzersiz sahiplik yapısı, geçmişteki satın alma girişimlerinde önemli bir faktör olmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.