Deutsche Bank, Çarşamba günü Spotify (NYSE:SPOT) hisseleri için Al tavsiyesini korurken, hedef fiyatını 430 dolardan 440 dolara yükseltti. Firmanın analisti, şirketin Salı günü 12 Kasım'da piyasa kapanışından sonra açıklanacak üçüncü çeyrek kazanç raporunu izlenecek kilit bir olay olarak gösterdi. Spotify'ın performansı güçlü seyrediyor; hisseler ikinci çeyrek açıklamasından bu yana %15 artarak S&P 500'ün %4'lük yükselişini geride bıraktı.
Analist, Spotify'ın brüt marjlarına odaklandı ve ABD'deki sesli kitap fiyat artışlarının etkisini vurguladı. Bu artışların, 2024'ün ikinci çeyreğindeki 120 baz puanlık yükselişin ardından, üçüncü çeyrekte prim brüt marjlarında çeyreklik bazda yaklaşık 80 baz puanlık bir genişlemeye katkıda bulunması bekleniyor.
Alım tarafının Spotify'ın üçüncü çeyrek brüt marjları için beklentisi yaklaşık %31 civarında, bu da rehberlik ve piyasa tahminlerinin 100 baz puan üzerinde.
Spotify'ın kullanıcı metriklerinde istikrar devam ediyor; analist, üçüncü çeyrek için 639 milyon aylık aktif kullanıcı (MAU) tahminini koruyor, bu da rehberlik ve piyasa tahminleriyle uyumlu. Prim abone tahmini 251 milyon, piyasanın 250 milyon tahmininin biraz üzerinde.
Ancak, dördüncü çeyrek için prim abone net artış tahmini 9 milyondan 8 milyona hafifçe düşürüldü, bu yine de 2023'ün dördüncü çeyreğindeki 10 milyon net artışın önünde.
Analist ayrıca, YouTube Premium'un fiyat artışları ve TikTok Music'in kapanması gibi son gelişmeler göz önüne alındığında, gelişmekte olan piyasalarda daha fazla fiyat artışı potansiyeline dikkat çekti. Kanada, İrlanda ve Yeni Zelanda'daki yaklaşan sesli kitap ek ücretleri ve diğer piyasalardaki fiyat artışları, 2025 mali yılında önemli ek gelir ve brüt kâr sağlayabilir.
Sesli kitap tekliflerinin Fransa, Belçika ve Hollanda'ya genişlemesiyle birlikte, Batı Avrupa'da daha fazla yaygınlaşma beklentisi var. Rekabet ortamı sağlıklı olarak değerlendiriliyor ve analist, sesli kitap ek ücretleri ve rakiplerin fiyat artışları nedeniyle brüt marjların beklentileri aşmaya devam edeceğini öngörüyor. 440 dolara yükseltilen hedef fiyat, firmanın 2025 mali yılı için 2,3 milyar Avro FAVÖK tahmininin 34 katına dayanıyor.
Diğer güncel haberlerde, Fransız dijital müzik şirketi Believe, şu anda Universal Music Group (UMG) ile 500 milyon dolarlık bir ABD telif hakkı davasıyla karşı karşıya. UMG, Believe'i telif hakkı alınmış kayıtların yetkisiz kopyalarını dağıtmakla suçluyor, bu da şirketin finansal durumunu önemli ölçüde etkileyebilecek bir davaya yol açıyor.
Öte yandan, Alphabet Inc'in Google Cloud'u yakın zamanda Axion CPU'sunu tanıttı ve bu teknoloji Spotify Tech ve Paramount Global tarafından streaming hizmetlerini iyileştirmek için benimsendi. Bu gelişme, Google Cloud'un Arm tabanlı teknoloji pazarına girmesini işaret ediyor ve şirketi Intel Corporation ve Advanced Micro Devices gibi büyük oyuncuların yanında konumlandırıyor.
Daha yakın zamandaki gelişmelerde, Spotify birçok analist notunun konusu oldu. Rosenblatt Securities, şirketin yaklaşan üçüncü çeyrek kazanç raporu için olumlu tahminler nedeniyle "Al" notunu koruyarak hisse senedi fiyat hedefini yükseltti.
KeyBanc Capital Markets da tutarlı yıllık gelir artışları ve güçlü faaliyet marjlarını gerekçe göstererek Spotify için fiyat hedefini artırdı ve Ağırlık Verilmiş notunu korudu.
Wells Fargo, şirketin kâr marjları konusunda iyimserliğini ifade ederek Spotify üzerindeki ağırlık verilmiş notunu yeniden teyit etti. Bu gelişmeler, yatırımcılar ve piyasa gözlemcileri için bu şirketlerdeki son hareketlere dair içgörüler sağlıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Makalede vurgulanan Spotify'ın güçlü piyasa performansı, en son InvestingPro verilerinde de yansıtılıyor. Şirketin hisse senedi, makalede belirtilen S&P 500'ün %4'lük artışını önemli ölçüde geride bırakarak, geçen yıl %128,79'luk dikkat çekici bir fiyat toplam getirisi gösterdi. Bu, Spotify'ın "Geçen yıl yüksek getiri" sağladığını belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Makalenin Spotify'ın brüt marjlarına ve daha fazla fiyat artışı potansiyeline odaklanması, 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için %27,54'lük brüt kâr marjını gösteren InvestingPro verileri göz önüne alındığında özellikle önemli. Makalede tartışıldığı gibi, üçüncü çeyrekte beklenen 80 baz puanlık prim brüt marj genişlemesiyle bu rakam potansiyel olarak iyileşebilir.
Ek olarak, "Net gelirin bu yıl artması bekleniyor" şeklindeki InvestingPro İpucu, makalede sunulan genel olumlu görünümü destekliyor. Bu büyüme beklentisi, şirketin son on iki aydaki %16,5'lik güçlü gelir büyümesiyle birlikte, Spotify'ın finansal performansının yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Spotify için 17 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.