Pazartesi günü, bir yarı iletken malzeme şirketi olan Soitec (SOI:FP) (OTC: SLOIF) hisselerinin notu BofA Securities tarafından düşürüldü. Firma, Al'dan Yansız'a geçiş yaptı ve fiyat hedefini önceki 130,00€'dan 98,00€'ya indirdi. Revize edilen fiyat hedefi, önceki 11x 2025 mali yılı işletme değeri/FAVÖK (EV/FAVÖK) çarpanından düşürülerek 7,5x 2026 mali yılı işletme değeri/FAVÖK çarpanına dayanmaktadır.
Not düşürme, BofA Securities'in Soitec'in finansal projeksiyonları hakkındaki görünümünü ayarlamasıyla geldi ve 2027 mali yılı için beklentilerin aşırı iyimser olabileceği endişelerini dile getirdi. Bu yeniden değerlendirme, özellikle Akıllı Cihazlar ve Otomotiv/Endüstriyel segmentlerinde 2026-27 mali yılları için gelir tahminlerinde %5-6'lık bir düşüşe yol açtı. Bu değişikliklerin, aynı dönem için şirketin öngörülen FAVÖK'ünde %8-10'luk bir düşüşle sonuçlanması bekleniyor.
Not düşürmeye rağmen, BofA Securities Soitec'in radyo frekansı (RF) filtre sektöründe pazar payı kazanma başarısını kabul etti. Şirketin Piezoelektrik-on-İzolator (POI) teknolojisi 10 müşteri tarafından seçildi ve başka 10 müşteri de kalifikasyon sürecinde. Soitec ayrıca Silikon Fotonik pazarında güçlü bir konuma sahip görünüyor.
Ancak BofA Securities, Soitec'in bir silisyum karbür (SiC) çözümü olan SmartSiC'e yönelik çeşitlendirme çabalarının başlangıçta beklenenden daha uzun sürebileceğini öngörüyor. Bu görünüm, şirketin piyasa değerleme çarpanını potansiyel olarak etkileyebilecek olan SiC wafer fiyatlarındaki devam eden düşüşten de etkileniyor.
Özetle, Soitec işinin belirli alanlarında kayda değer ilerleme kaydetmiş olsa da, BofA Securities şirketle ilgili beklentilerini ve değerlemesini revize ederek, daha düşük bir fiyat hedefi ve nötr bir not vermeye yöneldi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.