Perşembe günü, RBC Capital, Zara ve Massimo Dutti gibi markalarıyla tanınan küresel moda perakendecisi Inditex'in hisse senedini "Sektör Performansı"ndan "Düşük Performans"a düşürdü. Firma aynı zamanda Inditex hisseleri için fiyat hedefini 52,00 Avro'dan 50,00 Avro'ya revize etti. Hisse senedinin görünümündeki bu değişiklik, RBC Capital'in şirketin gelecekteki gelir büyümesi ve potansiyel zorluklar konusundaki endişelerini dile getirmesiyle geldi.
RBC Capital'den analist, Inditex'in önümüzdeki yıl için %8'i aşan üst düzey büyüme beklentilerinin aşırı iyimser olabileceğini vurguladı. Bu şüphecilik, şirketin halihazırda büyük satış tabanına ve özellikle Güney Avrupa'daki kilit pazarlarının önceki güçlü performansına dayanıyor. Analistin açıklaması, bu pazarların ilerleyen dönemde aynı büyüme seviyesini sürdüremeyebileceğine işaret ediyor.
Not düşürülmesini etkileyen bir diğer faktör, daha güçlü bir ABD doları nedeniyle beklenen kur zorluklarıdır. Moda perakende sektöründeki benzerlerinde olduğu gibi, Inditex'in de ABD doları kaynaklı zorluklarla karşılaşması bekleniyor ve bu durum şirketin brüt kar marjı yüzdesini etkileyebilir. Analist, önümüzdeki yıl için brüt marjlarda bir artış öngörme konusunda isteksiz olduğunu belirtti.
Inditex için operasyonel gider (opex) kaldıracı da sınırlı olabilir. Bu durum, daha ılımlı bir benzer mağaza (LFL) satış büyümesi, şirketin devam eden mağaza genişleme stratejisi ve lojistik yatırımlarına yönelik önemli sermaye harcamaları nedeniyle amortisman ve itfa giderlerindeki artış gibi faktörlerin bir kombinasyonuna atfediliyor. Bu unsurlar toplu olarak finansal performansta bir daralma olacağını gösteriyor.
Bu hususlar ışığında, RBC Capital, Inditex için önümüzdeki yıl hisse başına kazançta (EPS) %7'lik bir büyüme öngörüyor ki bu, bu yılki %9'luk büyümeden bir yavaşlamayı işaret ediyor. Firmanın revize edilmiş duruşu ve fiyat hedefi, Inditex'in belirtilen zorluklar karşısında büyüme ivmesini sürdürme kabiliyetine ilişkin temkinli bir görünümü yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.