Çarşamba günü Goldman Sachs, Progressive Corp. (NYSE: PGR) hakkındaki görünümünü güncelledi ve hisse senedi için Al tavsiyesini korurken fiyat hedefini 292 dolardan 294 dolara hafifçe yükseltti. Bu ayarlama, şirketin üçüncü çeyrek kazançlarının ve gelecekteki beklentilerinin, özellikle bireysel sigorta ürünlerinin temel zarar oranına odaklanan detaylı bir analizinin ardından geldi.
Firma analisti, Progressive'in 2025/2026 hisse başına kazanç (EPS) projeksiyonunda %4'lük bir artış tahmin ederek iyileştirilmiş bir öngörü sundu. Bu olumlu revizyon, Progressive'in son üçüncü çeyrek görüşmesinde ve 10-Q raporunda açıklanan detaylara dayanarak beklenenden daha iyi bir bireysel sigorta ürünleri temel zarar oranına atfedildi. Analiz ayrıca, şirketin bireysel otomobil sigortası için poliçe yürürlükte (PIF) büyüme projeksiyonlarındaki değişiklikleri de içerdi; 2025 için 100 baz puan ve 2026 için 20 baz puan yukarı yönlü ayarlandı.
PIF büyümesine ek olarak, revize edilen tahminler, konsolide gider oranında 20 ila 30 baz puanlık beklenen bir artışı da dikkate aldı. Bu, Progressive'in üçüncü çeyrek reklam harcaması olan 1,2 milyar dolar ve şirketin sürdürülebilir reklam yatırımı göstergelerine dayanmaktadır. Analistin revize edilmiş modeli, 2025/2026'daki reklam verimliliğinin 2017-2019 pandemi öncesi ortalamasından yaklaşık %30 daha düşük kalacağını öne sürüyor.
Goldman Sachs analisti, önümüzdeki dönemde bazı zorluklar bekliyor ve 2025/2026 bireysel sigorta ürünleri temel zarar oranında yıllık bazda yaklaşık 2 puanlık bir baskı öngörüyor. Bu, kazanılan fiyatlandırmadan %1'den az fayda, şiddetinde %4'lük bir trend ve yıllık bazda frekansda hafif olumlu bir trend bağlamında değerlendiriliyor.
Bu zorluklara rağmen, analistin 2025/2026 için EPS tahminleri sırasıyla %5 ve %4 artarak, konsensus tahminlerinden yaklaşık %7 daha yüksek bir konuma geldi. 294 dolarlık yeni 12 aylık fiyat hedefi, önceki hedeften %1'lik mütevazı bir artışı yansıtıyor ve analistin değerlendirmesine göre %22'lik bir toplam getiri fırsatı sunuyor.
Diğer son haberlerde, Progressive Corp güçlü üçüncü çeyrek kazançları elde etti ve 2,33 milyar dolarlık net gelirle beklentileri aştı. Bu artış, büyük ölçüde net primlerde %25'lik bir artışla 19,46 milyar dolara ve bireysel sigorta poliçelerinde yıllık %15'lik bir artışla 29,3 milyona ulaşmasından kaynaklandı. Ancak şirket, Helena Kasırgası nedeniyle 563 milyon dolar katastrofik kayıp yaşadı ve Milton Kasırgası nedeniyle yaklaşık 325 milyon dolar katastrofik kayıp bekliyor.
BMO Capital Markets, azalan katastrofik kayıpları ve güçlü poliçe sayısı büyümesini gerekçe göstererek Progressive için Outperform notunu 273,00 dolar fiyat hedefiyle korudu. Goldman Sachs, Progressive için Nötr notunu 292,00 dolar sabit fiyat hedefiyle korurken, BofA Securities fiyat hedefini 331 dolara yükselterek Al notunu korudu. Wells Fargo, Overweight notunu tekrarlayarak fiyat hedefini 297 dolara yükseltirken, TD Cowen 197 dolar fiyat hedefiyle Tut notunu korudu.
InvestingPro Görüşleri
Goldman Sachs'ın Progressive Corp. (NYSE: PGR) analizini tamamlamak için, InvestingPro verileri şirketin finansal performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Progressive'in Piyasa değeri 145,32 milyar dolar olup, sigorta sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 17,55 olan F/K oranı, kazançlarına göre makul bir değerlemeyi gösteriyor ve bu Goldman'ın olumlu görünümüyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Progressive'in güçlü finansal performansını vurguluyor. Şirket, son bir yılda %57,78'lik dikkat çekici bir fiyat toplam getirisi ile yüksek bir getiri gösterdi. Bu performans, Goldman'ın 2025/2026 için iyimser EPS projeksiyonlarıyla tutarlı. Ayrıca Progressive, finansal istikrarı ve hissedar getirilerine bağlılığını gösteren 15 yıl ardı ardına temettü ödemelerini sürdürdü.
Ancak, 11 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini not etmek gerekir; yatırımcılar bunu Goldman'ın olumlu görünümüyle birlikte değerlendirmelidir. Daha kapsamlı bir analiz için, InvestingPro 13 ek ipucu sunarak Progressive'in finansal sağlığı ve Piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.